TXAR Ternium Argentina (ex ERAR)

[Roberto]

Increible lo que sigue valiendo...pero bueno, esto es asi.
Ternium Mx 1T18 en usd
Ventas 1.544.800.000
Res Neto 240.000.000

Resultado para Txar por inversion Mx....1T18 68.6 millones de dolares.

Multiplicado por todo el año da 274 millones de dolares. Leyendo el resumen del 2017 nada hace pensar que los mexicanos van a bajar el crecimiento de la produccion de autos.
Cotizacion Txar..16?....usd 0.64...por acciones en circulacion...4.517.000.000...valor de mercado 2.891.000.000 usd

Conclusion. PER DE 10.55 en DOLARES solo por lo que genera Mexico!!!

No considero el nuevo laminador en caliente de Pesqueria de capacidad 4.1 millones de toneladas al 2020. De 6.6 mill de Tn de produccion en 2017.

A nadie le calienta porque de esto hablamos hace tiempo y sigue valiendo 2 mangos, pero los balances, como el 1T2018, empiezan a mostrar que las previsiones se van cumpliendo.

Cierro con un simple calculo.....si gano 68.6 millones de dolares por Mx, con un dolar a 25 el 2T tira no menos de 1.715 mill de pesos....y falta Usiminas y desde ya, el negocio de Argentina, y las ganancias por conversion de moneda (otra suma enorme).....en fin

Hola BUNKER, tanto tiempo, justamente es lo que comentaba el Sábado pasado en cierta medida, de como impacta las diferentes variables y la devaluación en esta empresa

Editado.....
El dólar a fines de diciembre del 2017 cotizaba a 18.90 más o menos, en Marzo cerro a 20,50, o sea que la cotización del dólar, aumentó en ese período digamos un 9%.
Ahora bien, como fue el último trimestre del 2017 con dolar a 18,90 y como cerró el primer trimestre del 2018 con dólar en pleno proceso de valorización y cerrando a 20,50?

Sacado del balance

Resultado del ejercicio Q4/17 $ 848,00 Millones....contra Q1/18 $ 2.554,00 Millones... 200 %
Resultado Operativo Q4/17 $1.166,00 Millones.....contra Q1/18 $ 2.465,00 Millones... 112 %
Resultado compañías asociadas Q4/17 $ 611,80 Millones....contra Q1/18 $ 1.457,70 Mill.... 138 %

Vos me dirás que vendió Más, no, los despachos en el último trimestre del 2017 fue de 646.700 T y en el primer trimestre de 2018 fue de 636.900 T. o sea algo menor. y no te estoy poniendo los otros resultados integrales.

El otro día comentábamos con monfe que tal vez me quede corto proyectando un EPS de 2 para el 2018, y si el dólar sigue subiendo probablemente me quede corto, pero con ese EPS Proyectado para tener un PER de 15 como lo supo tener, tendría que cotizar $ 30.

Hace algo más de 2 años que vengo prestando atención a méxico y ahora hay que prestar atención a brasil, si bien la participación es pequeña el monto puede crecer en forma considerable. Brasil exporta acero a USA, se le sumo la devaluación del real y quedó exenta de aranceles, igual que México y Argentina.
En definitiva estar invertido en TXAR, si sumas la exportación y el resultado en las compañías asociadas, es como tener un seguro en moneda dura equivalente en un 60 % más o menos, sin entrar en mucho detalles.
Probablemente este año TXAR tenga un EPS tal vez más cercano a 2,5...creo que me quede corto estimando un EPS de 2 para este año, lo van a confirmar los próximos resultados. Abrazo BUNKER, y como siempre gracias por participar.

PD, acá te dejo otra inversión importante que se inauguró el año pasado, pensar que esto abastece de energía a Ternium México y el excedente pasa a la red y lo utilizan otras industrias...increíble, pero también tenemos participación en este emprendimiento. Saludos.

https://www.youtube.com/watch?v=eGngo8z258I

[Leandritus]

https://www.tradingview.com/x/3GfhJ7gE
Aprovecho para meter el análisis en verdes. Sigue en la dulce espera, hasta que no recupere la TL por los 0,70 no se pude decir mas que el famoso ...esta regalada...si se sube a la ema100 sería un 1er paso. para creerle. Las ultimas 2 semanas aumento el volumen pero no alcanza.
En cuanto a que hacer si no renovaste lebac, personalmente no me gusta quedarme en pesos salvo ACCIONES, ya que lo considero una inversion en pesos salvo 5 o 6 semi dolarizadas( las gallegas.pbr y Ts ademas de los cedear). Bonos en dolares algunos quedaron tentadores como el DICA a menos de 150 y realmente estas invertido en usd agarrando una baja del riesgo pais que se puede dar si entramos a emergentes. Bonos en pesos nada, podes perder en una semana lo acumulado en 3 meses en estos tiempos. En lo personal soy semi conservador y me gusta diversificar , tengo una meta anual de ganarle a un bono en usd osea quiero minimo un 10% anual en verdes para la comitente. Un 7 lo logro con los bonos. el resto tengo que ganarmelo, hacerle arriba del 12% en verdes teniendo 50 y 50. Tampoco es mala idea algo de dolares físicos hasta que aclare, muchas veces la mejor inversion es no invertir y no salir a comprar por mas barato que te parezca cualquier producto.En cuanto a TXAR esta para tenerlo en cartera pero ....en su medida y armoniosamente..y para mostrarte que no entro al foro para hacer amigos o buscar el aplauso....no considero que este papel sea cobertura en verdes ni que estes comprando usd baratos, estas comprando un papel que cotiza es pesos y barato que subirá por cualquier motivo pero no por seguir la cotizacion del dolar, ese puede ser un motivo que ayude pero nada mas. Los verdes ayudan a la empresa mas que al papel, este va por otro lado. Hablamos a no mas de 1 año, el largo es demasiado teórico, cualquier opinion puede ser posible.

Hola! SI concuerdo casi de memoria con tu planteo el unico detalle es que con los bonos si agarramos deuda del FMI y por algun motivo no se garantiza que el gobierno de turno sea reelegido en 2019 o sea Macri ganando la reeleccion vamos para mi casi de lleno a un DEFAULT SIN DUDAS y seria muy peligroso para los que estan expuestos en un % en AY24, DICA, ETC asi que eso tenganlo en cuenta. Despues de ACCIONES esta semana compre METROGRAS, GRUPO FINCANCIERO GALICIA, LOMA, CEPU y este papel TXAR, el horizonte de inversion es minimo 1 año 6 meses y deberian subir lindo estos papeles mencionados ya que con ganarle a la inflacion me conformo siempre y cuando el verde no devalue 25% otra vez antes de fin de año.

Saludos!

[mr_osiris]

si todo muy lindo ..
pero la realidad es que paolo tiene un cocodrilo en el bolsillo ..
la levanta en pala en verdes, pero no rinde ..
paga dividendos de empresa fundida ..
como vas a distribuir el miserable dividendo de 0,35 argentos .. ?
o es el citi del 2008 que pagaba 1 centavo de dolar simbolico, para no perder la tradicion .... ?

esssss uuuuuuuuuuu nnnnnnnnnnnnnnnnnnnnn aaaaaaaaaaa moooooooooooooooooo miiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiiii aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa

Increible lo que sigue valiendo...pero bueno, esto es asi.
Ternium Mx 1T18 en usd
Ventas 1.544.800.000
Res Neto 240.000.000

Resultado para Txar por inversion Mx....1T18 68.6 millones de dolares.

Multiplicado por todo el año da 274 millones de dolares. Leyendo el resumen del 2017 nada hace pensar que los mexicanos van a bajar el crecimiento de la produccion de autos.
Cotizacion Txar..16?....usd 0.64...por acciones en circulacion...4.517.000.000...valor de mercado 2.891.000.000 usd

Conclusion. PER DE 10.55 en DOLARES solo por lo que genera Mexico!!!

No considero el nuevo laminador en caliente de Pesqueria de capacidad 4.1 millones de toneladas al 2020. De 6.6 mill de Tn de produccion en 2017.

A nadie le calienta porque de esto hablamos hace tiempo y sigue valiendo 2 mangos, pero los balances, como el 1T2018, empiezan a mostrar que las previsiones se van cumpliendo.

Cierro con un simple calculo.....si gano 68.6 millones de dolares por Mx, con un dolar a 25 el 2T tira no menos de 1.715 mill de pesos....y falta Usiminas y desde ya, el negocio de Argentina, y las ganancias por conversion de moneda (otra suma enorme).....en fin

[jmario]

Directivos del MSCI se reunen con funcionarios.
El FMI hace de garante de las reformas-
Se viene emergentes en casi un 75% diria yo pero a ver digamos que en las ultimas Lebac no renovaste y el dolar ya esta muy caro para meter los pesos ahi esperando una subida, a donde meterias ese capital? Ya que mucho tiempo muerto no podes dejarlo habria que ir sin dudas por las stocks (acciones)
el unico detalle es en cuales invertir y que % en cada una, hablo de este tema porque es mi caso y casi seguro habra colegas inversores en misma situacion asi que espero sus conclusiones acerca del patro a seguir en lo que esta de esta semana bursatil Viernes 19 Mayo y que hacer la próxima =)

Saludos!

https://www.tradingview.com/x/3GfhJ7gE
Aprovecho para meter el análisis en verdes. Sigue en la dulce espera, hasta que no recupere la TL por los 0,70 no se pude decir mas que el famoso ...esta regalada...si se sube a la ema100 sería un 1er paso. para creerle. Las ultimas 2 semanas aumento el volumen pero no alcanza.
En cuanto a que hacer si no renovaste lebac, personalmente no me gusta quedarme en pesos salvo ACCIONES, ya que lo considero una inversion en pesos salvo 5 o 6 semi dolarizadas( las gallegas.pbr y Ts ademas de los cedear). Bonos en dolares algunos quedaron tentadores como el DICA a menos de 150 y realmente estas invertido en usd agarrando una baja del riesgo pais que se puede dar si entramos a emergentes. Bonos en pesos nada, podes perder en una semana lo acumulado en 3 meses en estos tiempos. En lo personal soy semi conservador y me gusta diversificar , tengo una meta anual de ganarle a un bono en usd osea quiero minimo un 10% anual en verdes para la comitente. Un 7 lo logro con los bonos. el resto tengo que ganarmelo, hacerle arriba del 12% en verdes teniendo 50 y 50. Tampoco es mala idea algo de dolares físicos hasta que aclare, muchas veces la mejor inversion es no invertir y no salir a comprar por mas barato que te parezca cualquier producto.En cuanto a TXAR esta para tenerlo en cartera pero ....en su medida y armoniosamente..y para mostrarte que no entro al foro para hacer amigos o buscar el aplauso....no considero que este papel sea cobertura en verdes ni que estes comprando usd baratos, estas comprando un papel que cotiza es pesos y barato que subirá por cualquier motivo pero no por seguir la cotizacion del dolar, ese puede ser un motivo que ayude pero nada mas. Los verdes ayudan a la empresa mas que al papel, este va por otro lado. Hablamos a no mas de 1 año, el largo es demasiado teórico, cualquier opinion puede ser posible.

[POTENCIADO2017]

REGALADA

[FacuRanco]

Si, Bunker, totalmente de acuerdo con vos. De igual manera una suba se viene. No es mi caso opinar sobre proyecciones en corto, Ya que opero a mediano plazo. Aunque a mi ver hoy podría llegar a cerrar cercano a 16,20.

Saludos.
Buen dinero

[BUNKER]

Increible lo que sigue valiendo...pero bueno, esto es asi.
Ternium Mx 1T18 en usd
Ventas 1.544.800.000
Res Neto 240.000.000

Resultado para Txar por inversion Mx....1T18 68.6 millones de dolares.

Multiplicado por todo el año da 274 millones de dolares. Leyendo el resumen del 2017 nada hace pensar que los mexicanos van a bajar el crecimiento de la produccion de autos.
Cotizacion Txar..16?....usd 0.64...por acciones en circulacion...4.517.000.000...valor de mercado 2.891.000.000 usd

Conclusion. PER DE 10.55 en DOLARES solo por lo que genera Mexico!!!

No considero el nuevo laminador en caliente de Pesqueria de capacidad 4.1 millones de toneladas al 2020. De 6.6 mill de Tn de produccion en 2017.

A nadie le calienta porque de esto hablamos hace tiempo y sigue valiendo 2 mangos, pero los balances, como el 1T2018, empiezan a mostrar que las previsiones se van cumpliendo.

Cierro con un simple calculo.....si gano 68.6 millones de dolares por Mx, con un dolar a 25 el 2T tira no menos de 1.715 mill de pesos....y falta Usiminas y desde ya, el negocio de Argentina, y las ganancias por conversion de moneda (otra suma enorme).....en fin

[Tornado882]

tanto tiempo tornado! consulta, no crees que el AT de activos en pesos se ensucia con devaluaciones del 25% en dolar?

Aquí los activos cotizan en pesos, yuanes, patacones o bolívares es indistinto, el AT es volumen y precio. En todo caso el activo deberá recuperar su valor respecto al dolar, si es que corresponde.

[chewbaca]

Esta realizando una pequeña pausa correctiva respetando los 15.50 y tal vez armando una figura para superar los 16.50. Mientras que respete los 15.50 no hay problema pero si los pierde puede volver a 15/14.80.

Por ahora por la figura que viene armando, sobre los 16.50 base cierre tendría un target de 17.90/18 y 19.30, lógicamente una vez que logre superar los 17.20

tanto tiempo tornado! consulta, no crees que el AT de activos en pesos se ensucia con devaluaciones del 25% en dolar?

[Tornado882]

Esta realizando una pequeña pausa correctiva respetando los 15.50 y tal vez armando una figura para superar los 16.50. Mientras que respete los 15.50 no hay problema pero si los pierde puede volver a 15/14.80.

Por ahora por la figura que viene armando, sobre los 16.50 base cierre tendría un target de 17.90/18 y 19.30, lógicamente una vez que logre superar los 17.20

[Leandritus]

Hay que esperar que rompa los 16 y vaya por los 17 con volumen un par de dias para que tenga vida. El papel guste o no se mueve asi salvo cuando aparecen noticias que afectan al mercado, no a la empresa. Salvo algo local en lo político el tema será emergentes.eso definirá el precio. Hasta que no demuestre lo contrario habra que operarla asi. Siempre hablando de corto.

Directivos del MSCI se reunen con funcionarios.
El FMI hace de garante de las reformas-
Se viene emergentes en casi un 75% diria yo pero a ver digamos que en las ultimas Lebac no renovaste y el dolar ya esta muy caro para meter los pesos ahi esperando una subida, a donde meterias ese capital? Ya que mucho tiempo muerto no podes dejarlo habria que ir sin dudas por las stocks (acciones)
el unico detalle es en cuales invertir y que % en cada una, hablo de este tema porque es mi caso y casi seguro habra colegas inversores en misma situacion asi que espero sus conclusiones acerca del patro a seguir en lo que esta de esta semana bursatil Viernes 19 Mayo y que hacer la próxima =)

Saludos!

[jmario]

Hay que esperar que rompa los 16 y vaya por los 17 con volumen un par de dias para que tenga vida. El papel guste o no se mueve asi salvo cuando aparecen noticias que afectan al mercado, no a la empresa. Salvo algo local en lo político el tema será emergentes.eso definirá el precio. Hasta que no demuestre lo contrario habra que operarla asi. Siempre hablando de corto.

[POTENCIADO2017]

DE TERROR,VOLVIO LA MOMIA....LPMQLP..........

[Mike22]

La primer batalla de los 16 la ganaron los osos, con volumen decreciente hace 3 días que los pasa pero no puede consolidarlos, están retrocediendo a buscar fuerzas por la zona de 15.50/15.30, tiene bastantes cierres con techo/piso en esta zona así que es zona de congestión.

Esperemos que los refuerzos los ayuden a romper la barrera en el próximo intento.

Si sigue bajando en 15.10/15 se vuelve a meter en una especie de canal bajista de mediano plazo desde máximos de Enero... esperemos no llegar a eso porque debería estar en otros valores a esta altura sinceramente.

Abz

[monfe]

Tambien tenia que descomprimir calculo.