Títulos Públicos

[garralaucha2]

2020 DEFAULT

[Shibuya]

jaja, y bueno cada uno tiene sus ideas, pero te doy mi opinion.

Entre el hoy y el default que según vos podría ocurrir,

Más no te puedo decir, son decisiones personales. Suerte con lo que hagas.

Bueno gracias pero tus preguntas respuestas me dejan con una oscuridad digna del túnel de Michetti.

Hay algo que no logre que me respondan. Si el default es el año que viene y tengo bonos 2033, yo digo no tendría necesidad de huir. El default es el piso, luego empieza la recuperacion.

Y ahora se me ocurre otra pregunta. Que TIR tenía un bono dolarizado a 10 años en el default 2001? De cuanto fue el riesgo pais máximo? Pienso debe haber un valor asintotico al cual tiende la TIR cuando el país tiende a default (esto último sólo para ingenieros o matemáticos ...bueno, economistas también que no se enojen).

Dicho de otro modo, por ahí existe un límite a partir del cual la TIR no puede bajar más porque el premio hace que valga la pena esperar todo el tiempo necesario, y porque el premio compensa todo el riesgo. Ese será el momento de comprar.

[atrevido]

Se viene un rallye de bonos. Lean a redrado.

[guille1978]

jaja, y bueno cada uno tiene sus ideas, pero te doy mi opinion.

Entre el hoy y el default que según vos podría ocurrir,

1- ¿Qué pensas que puede pasar con el precio del bono, va a subir o bajar?,

2- ¿Hasta cuando lo podes aguantar antes de venderlo, cuánto vas a cobrar por intereses hasta esa fecha, va a compensar la eventual continuidad de la baja en el precio del bono?,

3- ¿Estas seguro que te vas a dar cuenta cuando el default es inminente para poder rajar y lo más importante, alguien te lo va a querer comprar?

En otras palabras entre el hoy y el posible default la queres timebear y ver si te ganas unos mangos, es una alternativa.

Otra alternativa es no timbrar, ser más conservador y pensar con la panza, la panza transmite sensaciones cuando alguien tiene incertidumbre sobre que puede pasar con las cosas que le importan.

Más no te puedo decir, son decisiones personales. Suerte con lo que hagas.

NO VA A HABER DEFAULT PORQUE LE VAMOS A METER LA 125 A LOS CAMPESINOS! VAYAN ABRIENDO LOS SILOBOLSAS!

[conddor]

guarda con esto, mismo patron obj +39/40% Dps lo amplio.

[paisano]

Que kilombo son estos foros para intentar arribar a alguna certeza. Cuando creo obtener una respuesta razonable, aparece otro que mezcla y confunde lo que hasta ese momento era certeza. Pero está bueno, así podemos entrar más en el tema.

jaja, y bueno cada uno tiene sus ideas, pero te doy mi opinion.

Entre el hoy y el default que según vos podría ocurrir,

1- ¿Qué pensas que puede pasar con el precio del bono, va a subir o bajar?,

2- ¿Hasta cuando lo podes aguantar antes de venderlo, cuánto vas a cobrar por intereses hasta esa fecha, va a compensar la eventual continuidad de la baja en el precio del bono?,

3- ¿Estas seguro que te vas a dar cuenta cuando el default es inminente para poder rajar y lo más importante, alguien te lo va a querer comprar?

En otras palabras entre el hoy y el posible default la queres timebear y ver si te ganas unos mangos, es una alternativa.

Otra alternativa es no timbrar, ser más conservador y pensar con la panza, la panza transmite sensaciones cuando alguien tiene incertidumbre sobre que puede pasar con las cosas que le importan.

Más no te puedo decir, son decisiones personales. Suerte con lo que hagas.

[Luis XXXIV]

Igual, quizás esperaría para vender 1-2 semanas a que rebote un poco. Las tasas de 10% para el AY24 no tienen sentido alguno

Ayer en un momento de la rueda llegó a 11% el AY24... increíble.

[pik]

Si. Me duele perder posibles ganancias, odio tener los verdes parados en la caja, pero en este país a veces los riesgos son demasiado grandes lamentablemente


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Suponete tenés 100 Lucas verdes y tardas un año en construir? Cuánto podés sacarle , 8%? USD 8 Lucas en ese periodo? Cuánto podes perder, tá si compraste los ay24 a 105, ya perdiste casi las 8 Lucas. Y con 8 Lucas más, que podés poner una grifería un poco mejor en toda la casa? No creo haya default, pero puede bajar más y perder capital. Yo lo dejaría en dólares y el tiempo que vas a perder sufriendo con las cotizaciones de los bonos en este año, dedicalo a buscar mejores precios y oportunidades por liquidaciones en esta época de vacas flacas de la economía.

[paisano]

paisano estas totalmente equivocado en el razonamiento.

Si compras algo al 50% y luego hay un default que implica devolver bonos digamos al 40% de su valor nominal en el caso del Pary perdes 10 dolares por cada bono.

En el caso del DIca con paridad cercana al 100% la quita es de 60 dolares por titulo.

5 veces mas!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

Revisa la planilla que te adjunto, es bien sencilla de entender.

Lo que vos decís es cierto si comprarás la misma cantidad de bonos de uno y otro, pero no si compras cantidades distintas que es el caso que planteo porque lo que vos tenes es una cantidad de dinero que te permite comprar cantidades distintas según sea el bono, esa es la diferencia con lo que vos planteaste.

Lo único que podría cambiar es que me digas la quita no es sobre el VT sino sobre el VR, en ese caso al VT habría que descontarle los intereses corridos de cada uno, que al 10/8 para el DICY son 1.42 c/100VN y para el PARY son 0.93, pero no cambiar mucho respecto a lo que esta en la planilla.

DICY PARY - copia.xls

(14.5 KiB) Descargado 71 veces

[Nicklaus]

¿Cuántos dólares del FMI quedan en el BCRA y cuántos se pueden usar?


En PP hay un análisis sobre este tema

[Shibuya]

Que kilombo son estos foros para intentar arribar a alguna certeza. Cuando creo obtener una respuesta razonable, aparece otro que mezcla y confunde lo que hasta ese momento era certeza. Pero está bueno, así podemos entrar más en el tema.

taliban y paisano: Mi planteo fue el siguiente. Supongamos el año que viene tenemos default, corrida cambiaria, despelote más grande que este todavía. Si tengo un bono largo (ej:DICA), que comienzo a cobrar capital en 2024, yo pienso que no debieran meterme en un canje y "comerme" nominales. Por qué lo harían si no tienen que devolverme capital el año que viene. A lo sumo el bono seguirá cayendo en su paridad, pero si voy a finish termino cobrando todo el capital. Digo mal?

La otra duda era con la renta. Eso se debe cobrar semestralmente, entonces si el país está en default hoy, no va a pagar las rentas. Ahi sí es un problema, pero taliban piensa que te pueden pagar una parte de la renta y el resto a futuro capitalizada.

Pero entonces ahora digo, si pienso que vamos a un default, para qué voy a comprar un DICA por bajo que parezca, si inmediatamente antes del default, o con el default consumado, va a valer mucho menos. Los compro en ese momento. Está bien el razonamiento?

Pensemos que compro y vendo estos titulos con dólares. Para no confundir con cotizaciones en pesos y devaluaciones.

Gracias.

[galileo634]

Galileo si no tenes experiencia en mercados de afuera lo mejor es quedar con cash,
La seguridad casi total ya que los PF y otros instrumentos pueden verse afectados por pesificaciones tipo las ocurridas en 2002.Muy costosas.Tambien hubo canjes compulsivos con entrega de bonos. OJO.
No vale le pena y te reitero que dado las consiciones recesivas actuales vas a poder construir tu casa a un costo en dolares inferior al actual.
Vas a ganar mucho más con ello que con intereses eventuales.
Dormi tranquilo y ganaras plata y tranquilidad.
Estas en Argentina y para tiembear con los sobrantes estan la bolsa, la ruleta y el quini una vez que temines tu obra.

Si, gracias por tu opinión y las del resto. Creo que quedarme con los verdes es siempre lo más seguro


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[eltaliban]

Galileo si no tenes experiencia en mercados de afuera lo mejor es quedar con cash,
La seguridad casi total ya que los PF y otros instrumentos pueden verse afectados por pesificaciones tipo las ocurridas en 2002.Muy costosas.Tambien hubo canjes compulsivos con entrega de bonos. OJO.
No vale le pena y te reitero que dado las consiciones recesivas actuales vas a poder construir tu casa a un costo en dolares inferior al actual.
Vas a ganar mucho más con ello que con intereses eventuales.
Dormi tranquilo y ganaras plata y tranquilidad.
Estas en Argentina y para tiembear con los sobrantes estan la bolsa, la ruleta y el quini una vez que temines tu obra.

[eltaliban]

Afortunadamente tenemos elementos de un default anterior para medir las perdidas con cierta aproximacion.
En la bolsa de comercio - biblioteca - estan todas las cotizaciones desde hace al menos 50 años.
Para quien dude sobre el tema puede buscar las paridades de bonos a mediados de 2001 y las paridades a mediados de 2002.
Veran que los bonos igualaron su valor a aproximadamente un 30% de su valor nominal.
Tambien se ppuede medir la incidencia del tequila - crisis asiática - crisis lehmann etc de la misma manera.
Con respecto a los temas de bonos iliquidos se pueble graficar comportamiento de valor de largo plazo de PAAO-PARA de PARY.PAYO de DIAO-DICA y DICY-DIYO.
Solapando los graficos vas a ver la fluctacion entre 2 y 4% con picos de 6% en la divergencia de precios debido a la condicion iliquida de bonos de igual propiedad intrinseca.
En estos casos para efectuar los calculos hay que evitar y corregir los dias donde un bono no cotiza.
Tiene imperfecciones ya que a veces hay marcas por cantidades mínimas.

[galileo634]

Planteas un caso delicado ya que involucra la casa propia.
Yo buscaria una inversion conservadora tipo bonos del tesoro americano, rinden poco y neto de impuestos te queda 2,5% anual.Tener el cash no es mala alternativa ya que podes aprovechar bajas de precios de insumos debido a la recesion.
En estos casos no hay que mirar el interés sino cuidar el capital.
Hablalo con gente mayor que tenga experiencia en el caso argentino con brutales ajustes en 1974/1976/1982/1989/1993/2001/2008 y ahora en 2018.
Creo que por el derrotero que tiene la argentina podrás construir tu casa a un costo en dolares sustancialmente inferior al actual.
Suerte y que se te haga realidad el sueño de la casa propia y a gusto de uno.
Hasta puede pasar que te sobre plata.

No tengo experiencia con bonos de afuera, siempre invertí en bonos argentinos, FCI, PF. Que liquidez tienen? Puedo ir liquidándolos a medida que necesite los dólares sin problema, evitando los riesgos de un default argentino?


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