abeja_fenix escribió:sebara escribió: El ejercicio 2026 acumula un saldo positivo de $ 23969 millones, el 2025 acarreaba déficit de $ -29197 millones. Esta brecha positiva se debe a los resultados obtenidos en Cía. General de Combustibles por impuesto a las ganancias, dada la depreciación del dólar. El 2T 2026 en partic
sebara escribió: ↑ El ejercicio 2026 acumula un saldo positivo de $ 23969 millones, el 2025 acarreaba déficit de $ -29197 millones. Esta brecha positiva se debe a los resultados obtenidos en Cía. General de Combustibles por impuesto a las ganancias, dada la depreciación del dólar. El 2T 2026 en particular, da positivo de $ 1940 millones, en el 2T 2025 era negativo de $ -35776 millones.
Aspectos destacados: En mayo CGC emitió un monto adicional de US$ 200 millones en ONs Clase 38, para la gestión de pasivos (por ejemplo, la cancelación de un préstamo sindicado). Estas fueron emitidas a un precio del 102,65% de su valor nominal, lo que representa un rendimiento del 10,95%. Dapsa tiene 176 contratos en 17 provincias con 46 tiendas “Stop&Go” y 44 GNCs. Además, comercializa alrededor del 1% de gasoil y nafta (grado 2 y 3) con YPF. Cerro Negro ha realizado paradas programadas en planta para absorber costos fijos.
Las ventas consolidadas (Cerro Negro, Morixe y Dapsa, excluyendo CGC) dan $ 387,7 billones, un 3,3% mayor al 2025. Los costos de ventas arrojan $ 348,3 billones, un 0,7% superior al periodo 2025. El margen EBITDA sobre ventas da 2,6%, al 2T 2025 era del 1,3% (desestimando resultados de inversiones permanentes en resultados operativos). Las existencias dan $ 66209 millones, siendo un 7% mayor al inicio del ejercicio. Al 2T 2025 bajaban -2,5%.
Las ventas brutas por sectores: DAPSA (50,3%) suben 0,8%. Por CGC (22,6%) suben 23,1%, por conflicto en Medio Oriente. Agroindustria (15,5%) sube un 21,5% por expansión. Construcción (11,6%) baja -4,8%. Los resultados por inversiones permanentes dan positivos por $ 28262 millones, al 2T 2025 era negativos en $ -17577 millones, por resultados netos en CGC.
En DAPSA, la comercialización y distribución de combustibles, es el 91,4% de la facturación, despachó -16,8% menos que 2025, servicios logísticos son el 4,8% de la venta y el volumen de lubricantes y grasas sube un 11,4%. Por CGC: la producción de petróleo baja -3,4%, la de gas se reduce -23% por desinversiones, el transportado baja -0,9%. Por Morixe: La producción de Harina baja -0,9%, el despacho de harina -5%, el de otros productos suben 39,3%.
Los gastos totales dan $ 103,4 billones, siendo un 0,4% mayor al 2025. Se desglosa: Gastos de Producción (60,8%) se reduce un -4,2%; por reducción en remuneraciones y cargas sociales respecto al 2025. Gastos Comerciales (23,1%) sube 12,5%. Gastos Administrativos suben 3%. Ingresos/Egresos operativos da negativo $ -2528 millones, aumentando el déficit un 332%.
Los saldos no operativos dan déficit de $ -1967 millones, aumentando el déficit en un -11,4%, por brecha negativa en inversiones, compensado parcialmente por diferencia de cambio. Los préstamos registran $ 61424 millones, siendo 34,3% mayor al inicio del ejercicio. La posición en moneda extranjera da negativo de US$ -10,4 millones, siendo un -20,9% menos deficitario al 2T 2025, por ventas de inversiones. El flujo de fondos da $ 8277 millones, siendo un -46,3% menor que el 2025, disminuyendo $ -2070 millones en el ejercicio, por actividades operativas
La compañía ha vendido a Delta del Plata, un predio en Tigre que posee 500 hectáreas de terreno, por la suma de US$ 1,5 millón. La sociedad continuará focalizada en el plan de eficiencia operativa y en maximizar la rentabilidad de sus operaciones.
La liquidez va de 1,71 a 1,57. La solvencia va de 2,64 a 2,49.
El VL es de 91,1. La Cotización es de 40,5. La capitalización es de 283,3 billones.
La ganancia por acción es 3,37.
gracias sebara
Radiografía de Valuación (Mercado vs. Libros)Para determinar el equilibrio de COME, se debe evaluar su estructura patrimonial mediante múltiplos y balances de este período:Precio de Cotización Actual: $41,00 ARS.Relación Precio/Valor Libros (P/VC): La acción cotiza con un multiplicador de 0,5x. Esto significa que el mercado la valúa a la mitad de lo que registran formalmente sus libros contables.Valor en Libros Estimado (100% de equilibrio contable): Si el papel cotizara exactamente a 1,0x su valor contable (su mediana histórica de los últimos años), su precio de equilibrio patrimonial debiera oscilar entre los $80,00 y $82,00 ARS.
Factores que deprimen el precio (Por qué no llega al equilibrio)El mercado aplica un "descuento de holding" muy marcado a Comercial del Plata debido a las siguientes realidades operativas y macroeconómicas de su cartera:Arrastre de Compañía General de Combustibles (CGC): Si bien la producción de petróleo subió (un 31,8% por adquisiciones estratégicas), las fluctuaciones de devaluación y la volatilidad del sector energético global e interno golpearon sus resultados consolidados netos.Capacidad de Consumo Interno: Empresas clave del holding, como Cerro Negro (construcción) y Morixe (agroindustria/alimentos), han mostrado caídas interanuales en sus volúmenes de ventas brutas, en sintonía con una coyuntura económica de contracción del mercado doméstico.Rendimientos y Dividendos: Con pérdidas por acción registradas en los balances recientes, la tasa de retorno por dividendos actuales se ubica en niveles muy bajos (TTM de 0,78%), restándole atractivo para inversores que buscan flujo de caja inmediato.
Potencial de Convergencia TécnicoLos analistas técnicos de la plaza financiera local destacan que, pese al castigo actual, Comercial del Plata posee uno de los potenciales de suba (upside) más altos del panel líder del Merval, estimado en más del 100% para converger hacia su valor real o máximos históricos ajustados. El soporte técnico de largo plazo se mantiene firme en la zona de los $38,50 - $39,00 ARS, marcando un piso robusto para quienes buscan acumular activos subvaluados. 
pepelastra escribió: ↑ jajaja quiniela boys!!!! hoy si venderia tendria 200% mas en dolares se entiende? cual es el humo? a estos precios compro sin dudas ...cuando venda y me sirva el numero en su momento veré !! vos segui con apuestas de numeros que seguro como todos los ludopatas que estan en la bolsa les va bien siempre!!! pinochosssss!!!!!
calamares escribió: ↑ La verdad te felicito campeón. Sos el más capito de éste grupo. Qué genio que seguís acumulando y acumulando , pero si sos profesor tendrías que enseñar entonces que las ganancias se obtienen una vez que realizás las ventas no ?? con lo cual , no lo tomes a mal, el resto es todo humo....
pepelastra escribió:farmer escribió: Será que Pepe tiene razón? Habría que aplicar esta teoría a Come y ver que pasa... https://www.youtube.com/watch?v=J5Z19qMyl34 jajaja ese fede fue alumno mio en el 2014...y se sentaba en primera fila!! y aprendió como pepito que aprendio de warren ..unos de los secretos es precio de
farmer escribió: ↑ Será que Pepe tiene razón?
Habría que aplicar esta teoría a Come y ver que pasa...
https://www.youtube.com/watch?v=J5Z19qMyl34
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