Títulos Públicos

[alejoalejo]

Los Al29 y los AL30 ya son para recibir los pagos e ir hasta donde uno quiera cobrarlos.
No tienen mucho upside, pero TIR arriba de 10 y cobrarlos estos años está muy bueno.
Algo más de suba tienen los largos. Yo tengo bastante de AE38. Veré hasta cuándo los mantengo.
Los CER con TIR arriba de 10 también me gustan.
De pasarme ahí esperaría un dólar más alto.
Y la otra opción que mencioné más atrás son las ON de Generación Mediterránea

[chapa]

Los bonos todavía tienen recorrido.. mí gran duda es si vamos a un dólar de 1000 o 1200 es piso. La verdad desarmar ON en dólares e irme a una lecap me da un poco de vértigo..

[DiegoYSalir]

Coincido con que los bonos HD ya perdieron atractivo, incluso son muy riesgosos. Seguramente suban la paridad un poco de concretarse el pago de julio. También subirán en pesos para refugiarse por las elecciones, pero para mi es oportunidad de venta para ir a otros instrumentos más atractivos.

Como cual?

[juan78]

acá solo labura familia, asi los jueces laborales quedan afuera :p
Me parece que los bonetes ya tocaron techo, no?...
el upside del mep lo veo que ya no es por suba en P sino baja de D
Que les parece?

Coincido con que los bonos HD ya perdieron atractivo, incluso son muy riesgosos. Seguramente suban la paridad un poco de concretarse el pago de julio. También subirán en pesos para refugiarse por las elecciones, pero para mi es oportunidad de venta para ir a otros instrumentos más atractivos.

[chapa]

Algo estuve indagando sobre estas ON

Análisis RGG de Generación Mediterránea S.A.

1. Riesgo Financiero:

Tiene una alta exposición al endeudamiento en dólares y pesos.

La compañía ha tenido dificultades recientes para refinanciar vencimientos, lo que genera tensión de liquidez.

Operativo:

Su negocio depende de contratos con CAMMESA (el operador del mercado eléctrico argentino), lo que limita la autonomía comercial.

Buena capacidad instalada, pero con alta dependencia de subsidios y regulaciones.

De mercado:

Alta exposición al riesgo cambiario (por deuda en dólares).

Sensible a la inflación y cambios tarifarios en el sector energético.

2. Gestión Management:

Grupo Albanesi tiene amplia experiencia en el sector energético.

Capacidad operativa reconocida, aunque el acceso al financiamiento se ha visto limitado.

Planificación financiera:

Ha emitido múltiples ON para financiar crecimiento y operaciones.

Recurre a reestructuraciones y canjes de deuda, lo que puede ser una señal de alerta.

Estrategia:

Enfocada en expansión de capacidad y eficiencia, aunque muy atada a las condiciones macro del país.

3. Gobierno Transparencia:

Publica sus prospectos y reportes financieros en CNV y en su sitio web.

Sin embargo, el mercado percibe cierta opacidad en la sostenibilidad de sus flujos futuros.

Composición del directorio:

Miembros ligados directamente al Grupo Albanesi, con poca presencia independiente.

Relación con inversores:

Activa en el mercado de capitales, aunque ha tenido que mejorar condiciones para captar interés en sus últimas emisiones.

Conclusión sobre el informe:

Las ON de GMSA pueden ser atractivas por sus tasas, pero requieren un inversor tolerante al riesgo.
El análisis RGG muestra riesgo elevado, gestión operativa sólida pero financieramente presionada, y un gobierno corporativo que podría mejorar en independencia y comunicación.


Mi conclusión es que la TIR, justifica el riesgo a correr.

Coincido con el diagnóstico, a esas paridades el márgen de seguridad es alto. A eso suma que en más de 100 años nunca hizo un default, canje de deuda si, pero nunca recortó capital. Los activos superan el valor de la deuda total y el EBITDA está en 260 millones el proyectado para este año.

[alzamer]

Supuestamente por el acuerdo del fondo desaparecian los subsidios nivel medio, solo iban a quedar los de nivel 2 que son los de clase baja. Capaz que levanta paridad cuando pase

Si, pero esas son promesas.

Leer reseña al 31/12.

https://ws.bolsar.info/descarga/pdf/465825.pdf

[ironhide]

Algo estuve indagando sobre estas ON

Análisis RGG de Generación Mediterránea S.A.

1. Riesgo Financiero:

Tiene una alta exposición al endeudamiento en dólares y pesos.

La compañía ha tenido dificultades recientes para refinanciar vencimientos, lo que genera tensión de liquidez.

Operativo:

Su negocio depende de contratos con CAMMESA (el operador del mercado eléctrico argentino), lo que limita la autonomía comercial.

Buena capacidad instalada, pero con alta dependencia de subsidios y regulaciones.

De mercado:

Alta exposición al riesgo cambiario (por deuda en dólares).

Sensible a la inflación y cambios tarifarios en el sector energético.

2. Gestión Management:

Grupo Albanesi tiene amplia experiencia en el sector energético.

Capacidad operativa reconocida, aunque el acceso al financiamiento se ha visto limitado.

Planificación financiera:

Ha emitido múltiples ON para financiar crecimiento y operaciones.

Recurre a reestructuraciones y canjes de deuda, lo que puede ser una señal de alerta.

Estrategia:

Enfocada en expansión de capacidad y eficiencia, aunque muy atada a las condiciones macro del país.

3. Gobierno Transparencia:

Publica sus prospectos y reportes financieros en CNV y en su sitio web.

Sin embargo, el mercado percibe cierta opacidad en la sostenibilidad de sus flujos futuros.

Composición del directorio:

Miembros ligados directamente al Grupo Albanesi, con poca presencia independiente.

Relación con inversores:

Activa en el mercado de capitales, aunque ha tenido que mejorar condiciones para captar interés en sus últimas emisiones.

Conclusión sobre el informe:

Las ON de GMSA pueden ser atractivas por sus tasas, pero requieren un inversor tolerante al riesgo.
El análisis RGG muestra riesgo elevado, gestión operativa sólida pero financieramente presionada, y un gobierno corporativo que podría mejorar en independencia y comunicación.


Mi conclusión es que la TIR, justifica el riesgo a correr.

Supuestamente por el acuerdo del fondo desaparecian los subsidios nivel medio, solo iban a quedar los de nivel 2 que son los de clase baja. Capaz que levanta paridad cuando pase

[alejoalejo]

Algo estuve indagando sobre estas ON

Análisis RGG de Generación Mediterránea S.A.

1. Riesgo Financiero:

Tiene una alta exposición al endeudamiento en dólares y pesos.

La compañía ha tenido dificultades recientes para refinanciar vencimientos, lo que genera tensión de liquidez.

Operativo:

Su negocio depende de contratos con CAMMESA (el operador del mercado eléctrico argentino), lo que limita la autonomía comercial.

Buena capacidad instalada, pero con alta dependencia de subsidios y regulaciones.

De mercado:

Alta exposición al riesgo cambiario (por deuda en dólares).

Sensible a la inflación y cambios tarifarios en el sector energético.

2. Gestión Management:

Grupo Albanesi tiene amplia experiencia en el sector energético.

Capacidad operativa reconocida, aunque el acceso al financiamiento se ha visto limitado.

Planificación financiera:

Ha emitido múltiples ON para financiar crecimiento y operaciones.

Recurre a reestructuraciones y canjes de deuda, lo que puede ser una señal de alerta.

Estrategia:

Enfocada en expansión de capacidad y eficiencia, aunque muy atada a las condiciones macro del país.

3. Gobierno Transparencia:

Publica sus prospectos y reportes financieros en CNV y en su sitio web.

Sin embargo, el mercado percibe cierta opacidad en la sostenibilidad de sus flujos futuros.

Composición del directorio:

Miembros ligados directamente al Grupo Albanesi, con poca presencia independiente.

Relación con inversores:

Activa en el mercado de capitales, aunque ha tenido que mejorar condiciones para captar interés en sus últimas emisiones.

Conclusión sobre el informe:

Las ON de GMSA pueden ser atractivas por sus tasas, pero requieren un inversor tolerante al riesgo.
El análisis RGG muestra riesgo elevado, gestión operativa sólida pero financieramente presionada, y un gobierno corporativo que podría mejorar en independencia y comunicación.


Mi conclusión es que la TIR, justifica el riesgo a correr.

[alejoalejo]

Revisa mr36o y mr37o mismo emisor, linked pero hoy es lo mismo.. tir 45% paridad 55%.. para asumir riesgo gemsa te convienen están que ya están con paridad muy bajo

Gracias, las miro

[chapa]

Buenas
¿Alguna opinión de esta ON?
ON GENE.MED/CEN. TERM.RO.
La sigla es MRCYD

Flujo de fondos teórico

Fecha de pago

Renta: 30/05/2025 US$ 4,71
Renta: 30/11/2025 US$ 4,79
Renta más amortización 30/05/2026 US$ 104,71

TOTAL US$ 114,21 US$ 100,00 US$ 14,21

Hoy vale US$ 97 aprox

Revisa mr36o y mr37o mismo emisor, linked pero hoy es lo mismo.. tir 45% paridad 55%.. para asumir riesgo gemsa te convienen están que ya están con paridad muy bajo

[alejoalejo]

Buenas
¿Alguna opinión de esta ON?
ON GENE.MED/CEN. TERM.RO.
La sigla es MRCYD

Flujo de fondos teórico

Fecha de pago

Renta: 30/05/2025 US$ 4,71
Renta: 30/11/2025 US$ 4,79
Renta más amortización 30/05/2026 US$ 104,71

TOTAL US$ 114,21 US$ 100,00 US$ 14,21

Hoy vale US$ 97 aprox

[alzamer]

Esos pesos son los q necesitan los bancos de liquidez, para comprar los dólares q toman.
Y sin pases activos, también canalizarían a ese fin.
Salu2.

No, no inventes, es ABSOLUTAMENTE FALSO.

Esos pesos estaban prestados por los bancos anteriormente , y ahora no se renuevan , antes si.

Además leer lo que proyectaba 1816 hoy :

“Para una licitación que a priori luce poco desafiante, por la más holgada situación de liquidez de las entidades financieras y la reciente compresión de la curva soberana de tasa fija, el Mecon aprovechó para volver a alargar duration de su deuda en moneda local (en may-25 vencen $16 billones, repartidos por igual en la primera y segunda quincena, luego de 3 meses de emisiones de Lecap muy cortas). Con respecto a la situación de liquidez del sistema, el stock de LEFI en poder de bancos creció nuevamente el martes para alcanzar los $11,4 billones.”

Las últimas tres licitaciónes ( son cada dos semanas) ha sido desastrosas.

El total de pesos privados en efvo y a la vista es 60 billones , un 107% más que hace un año.

Desde que el gobierno dejó de poder renovar los vencimientos del tesoro a tasas bajas , esa cifra , M2 privado interanual no ha dejado de subir.

A comienzos de año la variación era 80%, antes de esta licitación era 107% .

Eso es incompatible con la inflación pasada (56%) y por eso no deja de subir , y mucho más incompatible con el dólar , y por eso no se exporta y se importa , y por eso ha comenzado a subir el dólar.

Veremos tres días después del lunes como queda M2 privado después de esta licitación.

El mes que viene vencen vencen 16 billones, un 27% de M2 privado este mes de abril vencían 13, y no se renovaron alrededor de 3 billones.

El total de deuda es ya unos 250 billones .

Es evidente que al no poder renovar se va emitiendo más y más, ya que la deuda que se renueva es al 38% anual , pero el stock de deuda es cuatro veces M2 privado.

Segun el balance diario del bcra en abril M2 privado ha crecido 5,2 billones, un 9%.

O sea el equivalente a 4000 millones de dólares más ….en pesos.

Importa siempre ver el interanual para anular las estacionalidades.

M2 privado señores , es la suma de los billetes y los pesos a la vista.

[hernan1974]

Pero a ver si entiendo: desde noviembre 2023, el M2 subió un 180% y la inflación fue de 196%. Además el EMAE subió 4,6%. Eso no muestra que hay menos plata pera más bienes?

uff knock out

[dewis2024]

no se, yo mantengo los hd
es probable que ya no suban pero creo que de aquí a julio solo les queda
antes o despues del cupon veremos si cambiamos la estrategia, por ahora mantengo go go goooo

Del pelo.tudo que decía que volvían a 30 usd...

Está todo registrado, x suerte

En qué quedamos, marrón ????

Sos un bufón!!!

[Pizza_birra_bolsa]

Pero a ver si entiendo: desde noviembre 2023, el M2 subió un 180% y la inflación fue de 196%. Además el EMAE subió 4,6%. Eso no muestra que hay menos plata pera más bienes?

Se la pusiste al ángulo al "gurú" de las martingalas