FXI China (ETF)

[Kamei]

buen dia kamei y feliz domingo para todos!! hoy me levante y mas frio me di cuenta que estoy loco que tengo 3000 mas que antes y que mas alla del balance horriblemente espantoso ..estamos en el piso total...con catl como socio y espero que sean mas socios todavia se nos abre la posibilidad de vender los autos chicos para poblaciones grandes como hay en china de a montones a sólo 14500 dolares(firefly) con el sistema de intercambio de baterias de catl ... me parece que la papa es ese auto y no el onvo... y ademas el et9 parece que va a ser un éxito rotundo..con que vendamos 25000 en el año de esos a 108000 dolares vamos a estar muy bien...si el firefly es un exito quizas se de vuelta la empresa...en el q2 tiene que dar vuelta la cara y ya saben que el mercado se anticipa

Buenas bohe, si... no quiero dejar el panico generalizado influya en lo que compro o vendo

Asi que seguimos, con los ojos bien abierto.

[bohemio33]

Yo sigo hasta los dientes, no vendo no porque no pueda... Simplemente me parece que hay mucho pesimismo para vender ahora, prefiero descargar algo recién cuando mejoren los ánimos... Si vendo algo ahora quizás me arrepienta (tengo varias comitentes y en todas quede con algo de exposición en Nio).

Igual quien sabe, capaz se va a los 3.9-3.6 que todos piden a gritos.

Saludos,

buen dia kamei y feliz domingo para todos!! hoy me levante y mas frio me di cuenta que estoy loco que tengo 3000 mas que antes y que mas alla del balance horriblemente espantoso ..estamos en el piso total...con catl como socio y espero que sean mas socios todavia se nos abre la posibilidad de vender los autos chicos para poblaciones grandes como hay en china de a montones a sólo 14500 dolares(firefly) con el sistema de intercambio de baterias de catl ... me parece que la papa es ese auto y no el onvo... y ademas el et9 parece que va a ser un éxito rotundo..con que vendamos 25000 en el año de esos a 108000 dolares vamos a estar muy bien...si el firefly es un exito quizas se de vuelta la empresa...en el q2 tiene que dar vuelta la cara y ya saben que el mercado se anticipa

[Kamei]

Yo sigo hasta los dientes, no vendo no porque no pueda... Simplemente me parece que hay mucho pesimismo para vender ahora, prefiero descargar algo recién cuando mejoren los ánimos... Si vendo algo ahora quizás me arrepienta (tengo varias comitentes y en todas quede con algo de exposición en Nio).

Igual quien sabe, capaz se va a los 3.9-3.6 que todos piden a gritos.

Saludos,

[Kamei]

Lo veo muy parecido a ustedes Rata y Pi. Nio fue muy decepcionante. Creo que ninguno de nosotros esperaba que Onvo fuera un fracaso. Porque ya había dudas con el sistema de swaps, pero que tampoco vendan autos...

En mi caso fui entrando desde octubre, lamentablemente bastante fuerte para mi cartera.
Mi plan era darle un año a la inversión (por supuesto, salvo que subiera mucho antes).
Tal vez, esperar hasta fin de año (en linea con los planes de Rata y Pi).
Si recupera, y seguramente lo hará, voy a ir bajando la exposición, y aumentando Brasil.

Nio me genera muchas dudas, especialmente el sistema de swaps. No me gusta que sea el único de la industria metido (hasta el cuello) en este circuito. Veremos si las demas marcas acompañan en los nuevos modelos con autos compatibles con swap

Me sorprendió un poco el análisis de Kamei respecto a que Nio tiene cash para dos años. Yo no lo había interpretado así. Mas allá de que también tiene deudas a cubrir, cuando miré los números de Nio, me pareció que perdiendo 700 millones de dolares por trimestre, no llegaba a fin de año. Tal vez interpreté mal.
De ahí que había interpretado que la espera no sería tan larga, y que el repunte de Nio tenía que darse (si o si ) antes de fin de año...
Si la semana que viene vuelve a los 4,8 o 4,9 sería buena señal

Si, gastó unos 3B en 2024 y tiene unos 5.7B, millón más millón menos. Lo dividis y no te da ni dos años, obvio estoy siendo muy pesimista.

Algo más aterrador es leer en el balance que aclaran que cash para 2025 tienen ... No hace falta aclaren, si aclaran asustan

we believe that our financial resources, including our available cash and cash equivalents, restricted cash and short-term investments, cash generated from operating activities and funds from available credit quotas will be sufficient to support our continuous operations in the ordinary course of business for the next twelve months.

Por eso el apuro y la búsqueda de eficiencia en los procesos e inversiones... Lo cual es bueno.
Y lo mejor es lo de los swaps, ya con CATL atras nos podemos dejar de preocupar por el tema, y con modelos próximos a salir y ya confirmados para el 3-4Q por parte de otras marcas va a estar mucho mejor.

Así que es para monitorear, el CEO tiene que tomar los consejos que le dan, enfocarse en reducir gastos pero el considera que para sobrevivir hay que invertir mucho y que si no lo haces y te preocupas en ganar guita rápido no vas a durar.

Y repito algo que vengo poniendo... El precio que estamos pagando por NIO es de empresa medio fundida. Por eso tmb tanta volatilidad

Saludos,

[PiConsultora]

Lo veo muy parecido a ustedes Rata y Pi. Nio fue muy decepcionante. Creo que ninguno de nosotros esperaba que Onvo fuera un fracaso. Porque ya había dudas con el sistema de swaps, pero que tampoco vendan autos...

En mi caso fui entrando desde octubre, lamentablemente bastante fuerte para mi cartera.
Mi plan era darle un año a la inversión (por supuesto, salvo que subiera mucho antes).
Tal vez, esperar hasta fin de año (en linea con los planes de Rata y Pi).
Si recupera, y seguramente lo hará, voy a ir bajando la exposición, y aumentando Brasil.

Nio me genera muchas dudas, especialmente el sistema de swaps. No me gusta que sea el único de la industria metido (hasta el cuello) en este circuito. Veremos si las demas marcas acompañan en los nuevos modelos con autos compatibles con swap

Me sorprendió un poco el análisis de Kamei respecto a que Nio tiene cash para dos años. Yo no lo había interpretado así. Mas allá de que también tiene deudas a cubrir, cuando miré los números de Nio, me pareció que perdiendo 700 millones de dolares por trimestre, no llegaba a fin de año. Tal vez interpreté mal.
De ahí que había interpretado que la espera no sería tan larga, y que el repunte de Nio tenía que darse (si o si ) antes de fin de año...
Si la semana que viene vuelve a los 4,8 o 4,9 sería buena señal

Declararon cash y equivalentes por 5.7 bill usd. Con estos datos,aún así, declararon que sus pasivos superan a los activos y que tienen garantizados los próximos 12 meses de funcionamiento con los fondos disponibles. Todo esto es muy malo...o empieza a pegar la vuelta pronto (muy pronto) o los accionistas seremos estafados de mala manera con licuacion o similar. O tienen los planes muy pero muy claros y la bola de cristal (no parecería con la experiencia ONVO -nota la pie...dentro de las acciones de marketing en rta a analistas dicen que le erraron pero tomaron acciones como poner info (panfleto? Marquesina?) en las estaciones de tren-... Que mandaron a los vendedores a buscar el cliente a la calle...), o nos están sanateando buscando tiempo y ver si les sale (práctica normao en ciertas empresas). Los analistas preguntaron bastante sobre la reducción de costos y las respuestas fueron vagas dando solo 3 ejemplos referentes a compartir entre marcas algunos elementos.
No quiero ser mala onda...estoy hasta las muelas...ojalá suba por qué si...pero nada me dió ánimo..me parece fue un earning muy malo que solo será peor con el Q1.

[jjavier]

Lo veo muy parecido a ustedes Rata y Pi. Nio fue muy decepcionante. Creo que ninguno de nosotros esperaba que Onvo fuera un fracaso. Porque ya había dudas con el sistema de swaps, pero que tampoco vendan autos...

En mi caso fui entrando desde octubre, lamentablemente bastante fuerte para mi cartera.
Mi plan era darle un año a la inversión (por supuesto, salvo que subiera mucho antes).
Tal vez, esperar hasta fin de año (en linea con los planes de Rata y Pi).
Si recupera, y seguramente lo hará, voy a ir bajando la exposición, y aumentando Brasil.

Nio me genera muchas dudas, especialmente el sistema de swaps. No me gusta que sea el único de la industria metido (hasta el cuello) en este circuito. Veremos si las demas marcas acompañan en los nuevos modelos con autos compatibles con swap

Me sorprendió un poco el análisis de Kamei respecto a que Nio tiene cash para dos años. Yo no lo había interpretado así. Mas allá de que también tiene deudas a cubrir, cuando miré los números de Nio, me pareció que perdiendo 700 millones de dolares por trimestre, no llegaba a fin de año. Tal vez interpreté mal.
De ahí que había interpretado que la espera no sería tan larga, y que el repunte de Nio tenía que darse (si o si ) antes de fin de año...
Si la semana que viene vuelve a los 4,8 o 4,9 sería buena señal

[PiConsultora]

Ya no se que pensar, estoy acá, voy a mantener, en algún momento subirán
Pero está semana finalice impactado, perdió por segunda vez consecutiva los 5 de manera veloz, mal balance, perspectivas turbias desde el management

Sin dudas es parte del juego de la bolsa, quebrar la voluntad, nadie te va a regalar la plata, ahora lo bien que lo están haciendo es increíble!

Especialistas. Para ver si esto va a repunta o no, deberemos esperar hasta mitad de mayo, ppios de Junio. Ya si cerca del cierre del Q2 las ventas siguen siendo malas, buscare un nuevo destino y aceptaré un fracaso más.

[Rataparda]

Ya no se que pensar, estoy acá, voy a mantener, en algún momento subirán
Pero está semana finalice impactado, perdió por segunda vez consecutiva los 5 de manera veloz, mal balance, perspectivas turbias desde el management

Sin dudas es parte del juego de la bolsa, quebrar la voluntad, nadie te va a regalar la plata, ahora lo bien que lo están haciendo es increíble!

Sobre lo último, dijo nop... Son distintos segmentos así que se venden por separado.

[Kamei]

Observando las otras marcas le erraron con ONVO, tenían que hacer un auto del nivel del ONVO de marca NIO, aumentar ventas. En 10/15 años, ya establecidos hacían otras marcas y diferenciaban con el nivel de NIO.
Es una locura de gasto intentar establecer 2 marcas y competir en un mercado tan competitivo, en plena expansión
Faltan las perdidas para establecer Firefly, osea esto es tan ridículo que pinta a cuento chino, estoy como Bohe, empiezo a creer menos..
No puede ser que ellos no analicen estos temas, o calcularán a tiempo infinito, es otra opción

Uno quiere creer, lo que si no tenía previsto para los 440k que estimaron para 2025 fue que sacarán 2 modelos nuevos para ONVO y firefly entreguen ya el mes que viene. Ahí tengo algo de esperanza en cuanto a números.

Con Nio debería remontar en NRO con los nuevos modelos, le pasó a Tesla tmb que ahora con el nuevo modelo volvieron a vender en volúmen, el semana a semana nos ayudará para ver cómo van... Aunque a la empresa no le guste.

[Kamei]

Observando las otras marcas le erraron con ONVO, tenían que hacer un auto del nivel del ONVO de marca NIO, aumentar ventas. En 10/15 años, ya establecidos hacían otras marcas y diferenciaban con el nivel de NIO.
Es una locura de gasto intentar establecer 2 marcas y competir en un mercado tan competitivo, en plena expansión
Faltan las perdidas para establecer Firefly, osea esto es tan ridículo que pinta a cuento chino, estoy como Bohe, empiezo a creer menos..
No puede ser que ellos no analicen estos temas, o calcularán a tiempo infinito, es otra opción

Sobre lo último, dijo nop... Son distintos segmentos así que se venden por separado.

[PiConsultora]

Observando las otras marcas le erraron con ONVO, tenían que hacer un auto del nivel del ONVO de marca NIO, aumentar ventas. En 10/15 años, ya establecidos hacían otras marcas y diferenciaban con el nivel de NIO.
Es una locura de gasto intentar establecer 2 marcas y competir en un mercado tan competitivo, en plena expansión
Faltan las perdidas para establecer Firefly, osea esto es tan ridículo que pinta a cuento chino, estoy como Bohe, empiezo a creer menos..
No puede ser que ellos no analicen estos temas, o calcularán a tiempo infinito, es otra opción

Idem...Bolsillo de payaso

[PiConsultora]

Que bien te salió la venta, ojalá la hubiese hecho y sumaba más nominales...

En cuanto a creer o no, la pifiaron con las ventas de ONVO para marzo, y no sé estiman factible conseguir algo similar.

Lo que si creo, es que los nuevos modelos nos darán un empuje en las ventas como todo nuevo modelo... Vende.

Me preocupa más el cash, aunque hicieron hincapié en que lo tendrán controlado. Si este año no pegas cerca del break Al menos se podrán más volátil la acción. Q1 no bajará la pérdida, recién. Partir de Q2

Saludos

Estimados..estoy acá y no voy a salir por temor a equivocarme, después de tanto remar. Ahora:
1) Que logren duplicar ventas (hoy lo sostuvieron) Y/Y implica que pronostican vender 400k en 9 meses... Es algo que se va a poder trackear fácilmente...
2) Break Even en el Q4 implica, manteniendo capex, y aumentando el costo por ventas (teóricas mayores ventas, nueva marca con lo que ello significa), subir precios y reducir costo operativo de una manera exagerada... Hoy pierde 900M con ventas de 2.7b... el Q1 la perdida va a ser más exagerada aún por las pobres ventas... No me cierra.
3) Tipo de financiamiento...veremos...pero si diluyen, nos vamos al tacho del todo. No pueden diluir a estos precios de morondanga. (Vimos el efecto Jumia).

Entiendo tienen que dar un golpe de timón importante...hoy un analista de algún banco, no recuerdo cuál, les pregunto si no veían posible cambiar la estrategia de 3 marcas siendo que tendran alrededor de 15 productos este año con efecto de unificar, siendo que está demostrado que se logra volumen con un solo producto en otras marcas. Se lo deslizaron cuando abrís agencias ONVO para vender 4/5k autos mensuales. Creo que los que veíamos canibalizacion no le erramos. Los productos son interesantes, el sistema de swap es una solución fantástica...ahora me parece Li delira sin billetera y se lo van a llevar puesto.

[Rataparda]

Observando las otras marcas le erraron con ONVO, tenían que hacer un auto del nivel del ONVO de marca NIO, aumentar ventas. En 10/15 años, ya establecidos hacían otras marcas y diferenciaban con el nivel de NIO.
Es una locura de gasto intentar establecer 2 marcas y competir en un mercado tan competitivo, en plena expansión
Faltan las perdidas para establecer Firefly, osea esto es tan ridículo que pinta a cuento chino, estoy como Bohe, empiezo a creer menos..
No puede ser que ellos no analicen estos temas, o calcularán a tiempo infinito, es otra opción

Que bien te salió la venta, ojalá la hubiese hecho y sumaba más nominales...

En cuanto a creer o no, la pifiaron con las ventas de ONVO para marzo, y no sé estiman factible conseguir algo similar.

Lo que si creo, es que los nuevos modelos nos darán un empuje en las ventas como todo nuevo modelo... Vende.

Me preocupa más el cash, aunque hicieron hincapié en que lo tendrán controlado. Si este año no pegas cerca del break Al menos se podrán más volátil la acción. Q1 no bajará la pérdida, recién. Partir de Q2

Saludos

[Kamei]

gracias kamei por tu info.. yo ya no le creo nada pero si creo en los swaps y en lo que van a generar..es claramente el futuro eso.. espero no equivocarme hoy me compre todo de nuevo.. veremos dijo un ciego

Que bien te salió la venta, ojalá la hubiese hecho y sumaba más nominales...

En cuanto a creer o no, la pifiaron con las ventas de ONVO para marzo, y no sé estiman factible conseguir algo similar.

Lo que si creo, es que los nuevos modelos nos darán un empuje en las ventas como todo nuevo modelo... Vende.

Me preocupa más el cash, aunque hicieron hincapié en que lo tendrán controlado. Si este año no pegas cerca del break Al menos se podrán más volátil la acción. Q1 no bajará la pérdida, recién. Partir de Q2

Saludos

[bohemio33]

Un resumen:
-CAPEX Guidance:
Prudentes con el manejo del cash
Con el lanzamiento de los nuevos productos el CAPEX será mas grande este año que el anterior.
La mayoría de las swaps vendrá de terceros
R&D se mantiene

-Como aumentara los margenes:
Standarizraa copmonetes
In House developemnet(Chip etc.)
Un ejemplo en cuanto al ahorro por usar Shenji en lugar de los Orin de Nvidia sera del 10.000 RMB(USD1280)

-Ventas:
El volumen de ventas vendrá dado por la expansión de las swaps, lo que significa que el potencial cliente de NIO - ONVO viene por el beneficio de los swaps.
Nuevos lanzamientos promoverán las ventas.

-Nuevos Lanzamientos:
ET9 este mes
Nuevo modelos de NIO 2Q (Refresh, con el nuevo chip etc) lo que potenciara las ventas, hoy están liquidando el stock viejo
Abril L90 con las entregas en 3Q, en 4Q otro producto nuevo. Ambos ayudaran a mejorar el margen de ONVO

-Márgenes para el break esperados:
20% NIO
15% ONVO

-Uso de Shenji (Chip):
ONVO usara ORIN chip no planes por usar Shenji

-Swaps
CATL ayudara la expansión de las swaps
El volumen de ventas vendra dato por la expansion de las swaps

-NOP+: (end-to-end solution) NOP+ para city roads Lanzamiento fnial de abril

-Otros Ingresos:
Distintos tipos incluido soporte a otras marcas, lo cual seguirá ocurriendo pero no será recurrente

-Crecimiento esperado:
1Q: 37-40%
2Q-4Q: 100% (? voy a ver si lo confirmo con el transcript)


-------------------------- Serian mis notas, ya seguramente estaran publicando si no lo hicieron un resumen la gente que sabe

gracias kamei por tu info.. yo ya no le creo nada pero si creo en los swaps y en lo que van a generar..es claramente el futuro eso.. espero no equivocarme hoy me compre todo de nuevo.. veremos dijo un ciego