pik escribió: ↑
Te digo lo que llegue a entender del éxit yield.
Seria la TIR que rinda el bono después de la reestructuracion.
Las TIR se calculan conociendo los flujos de fondo del bono, y eso ya estaría determinado en la oferta, ej, algunos no pagan intereses por 2 años, después 0,5% y así sucesivamente hasta que te lo devuelven.
Ahora un bono tomado nominalmente ya tiene una tasa TIR nominal, que sería, pusiste $-100, y te paga, 0;0;0,5; 0,5;1;2;2;102. Si pones ese flujo y calculas la TIR te va a dar un valor aproximado de 1%.
Entonces, dado que el flujo ya está prefijado, y vos decís que la exit yield de ese bono es 8%, la única opción que tenes para obtener esa TIR es cambiar el valor inicial del bono,$-100 a $-59.
Esos $59 sería el valor que termine cotizando el día después que se cierre el canje. Por supuesto , mientras que más diferencia haya entre la exit yield que pretendas y la TIR específica del bono , más abajo va a cotizar el bono el dia después.
Para vos calcular la TIR de tu inversión y canje, tendrás que ver a cuánto compraste el bono que te van a canjear y cuánto sería tu valor de arranque en el nuevo bono. Por ejemplo si compraste DICA a $100 y te cambian 1 DICA por 1,40 nuevos bonos, entonces el nuevo bono a vos te va dar una TIR de 5,4%.
