Títulos Públicos

[Renesanata2014]

muchos te van a decir que se debe a que hay mucha gente vendiendo
hay otros, que van a argumentar que hay mucha gente comprando, pero la verdad, posta, la posta, es que están ocurriendo las 2 cosas

[DiegoYSalir]

Alguien que me explique porqué el DICA está metiendo tanto volumen.

muchos te van a decir que se debe a que hay mucha gente vendiendo
hay otros, que van a argumentar que hay mucha gente comprando, pero la verdad, posta, la posta, es que están ocurriendo las 2 cosas

[lehmanbrothers]

Alguien que me explique porqué el DICA está metiendo tanto volumen.

[hernan1974]

O sea que inviertes 47 usd para cobrar 25 y tomando como cierto que te pagan te quedas con 60 usd a cobrar por 22 para entrar en default, canje o rere perfilamiento.
Entras al 36,5%de la par como todos en un instrumento sin cupon de interés.

no , no se si me quedo... al menos no con todas las que compre..

mi idea es hacerme de dolares baratos o si sube ese 10% que te dije a partir de hoy las vendo.

por que baratos? de no mediar un cisne negro deberia repetirse la historia:

la lete del 25/10 U25O9 (siempre hablo comprando con pesos para dolarizar)

la pague 3 dias antes $3600 pesos

pago USD 15 el 25/10

Vendi la mitad unos dias despues a un precio similar al que cotiza hoy $2700 habiendo cobrado esos 15 usd
$3600-2700 = 800
$800/15usd = $60 pesos x usd.

PARIDAD 2716/72*85 =44,37%

---

U30G9
la que viene es mas interesante porque paga 25USD (y restan 60usd) y cotiza $3360

precio de compra promedio hasta ahora $3200

si quiero comprar dolares en cantidad y legalmente tengo que pagar $72 aprox

25USD x 72 = 1800

si se hiciera el corte en este momento y no se moviera ningun precio , el dolar que me empata con MEP $72 quedaria

3360-1800 = $1560

PARIDAD 1560/72*60 = 36,1% (3 meses a finish)

Conclusion

1. no calcule aun la U15N9 por el escaso volumen.
2. letes y bonos tienen una paridad rondando 40% , algunos mas. con lo cual estimo una suba previa al corte de la U30G9 y por ser la ultima previa al cambio de gobierno
3. dolarizar la parte deseada y vender , conservar (o no) el resto de las letes para un proximo pago , o restructuracion.

veremos...

[tomasgib]

O sea que inviertes 47 usd para cobrar 25 y tomando como cierto que te pagan te quedas con 60 usd a cobrar por 22 para entrar en default, canje o rere perfilamiento.
Entras al 36,5%de la par como todos en un instrumento sin cupon de interés.

[hernan1974]

ultima para dolarizar antes del 10 de dic

U30G9 lete en pesos paga 25 dolares , quedan 60 a cobrar 29 de febrero 2020 ,

cotiza 3360$

o bien para hacerle un 10% en 14 dias

[Evilsito]

Acá más de uno se esta comiendo la curva de los medios de comunicación. Los bonetes pueden bajar más pero cuando todos los medios dicen algo yo creo lo contrario.

[serpdf]

Segun el ultimo informe del FGS a junio 2019 el anses tiene (redondeando):
u$ 4000m en discount(30% del total de todos los discount)
u$ 4000m en LETES
u$ 4000m(el equivalente a 42p en ese momento) en letras en peso
u$ 4500m en otros bonos en verde(aca mas de 2 palos son el ay20) y dice haber comprado a020 y mas discount(poco 250m)
$560.000m en bonos en pesos cer y otro(principalmente cuasipar y parp creo)s. en ese momento eran 13.3palos verdes ahora chirolas abajo de 10.

despues tiene bonos cupon pbi badlar (pr15) y otras yerbas que nunca quieren pasar en limpio...

a lo que voy con este que mucho se habla de los vencimientos en el corto plazo, pero como ven el anses si quiere te rollea el 70% de letes y lecaps que quedan reperfiladas, y unos cuantos bonos en pesos. por lo cual el FGS podria ir arbitrando y canjeando. ojo que se dice mucha cosa, pero si realmente hay voluntad de lso inversores y del gobierno se puede rollear y reperfilar a tasas razonables sin quita incluso. no es tanta la deuda que en manos privadas. si seamos realistas el mercado esta cerrado desde la crisis 2018... la mayor parte de la deuda de corto de paso a intraestado.

mi conclusion es que lo mas recomendable que vendan todo y huyan a invertir en bonos de bolivia que rinden muy bien y "dicen" que van a comprimir tirs en breve. yo paso el dato, ya que se habla tanta pavada...

[MaestroRoshi]

porque llevaran tanto,,,,sabran algo mas que no sabemos????

Rumores fuertes que la quita no supera el 50%

[DiegoYSalir]

Entonces estamos igual, peor o mejor que en el 2001 en la deuda ?

horriblemente peor !!!

[guilleg]

Entonces estamos igual, peor o mejor que en el 2001 en la deuda ?

[zequi73]

Estás tomando para hoy el total de deuda externa bruta nacional + privada + sector financiera y para referirte al 2011 solo pones la nacional, por eso no me daba la cuenta. Titulos de deuda hoy son 104.886 millones de dolares. En 2011 eran 42MM, capitalizando al 8% como que da la cuenta en 9 años. El problema hoy son los multilaterales que eran 20MM en 2011 y hoy 71MM. Aunque siguiendo la misma lógica y restando el excedente de reservas referido al 2015 también se explicaría.
O sea, mientras no se pague la deuda y solo se rolee siempre va a aumentar. Y hacer quita y aumentar plazo al final nominalmente se termina pagando lo mismo o sea, es patear y a la larga aumenta igual y enciam quedas como un garca que no paga.

Sobre el tema deuda y si nos desendeudamos o no, hay mucho para decir, por ejemplo dentro de la deuda siempre estuvo los papeles de colores que le encajan al BCRA e inclusive están los intereses que devengan, hay quien no lo considera deuda, yo si pero otros lo sacan del cálculo, son 48000 palos verdes y 3000 de intereses que vencen entre 2021 y 2025.
Y no se contabilizó jamas ni holds out, ni juicios del CIADI.
Un detalle que es valido, lo conveniente siempre sería pagar intereses y rollear capital a menor tasa que la que vence, eso te permite disminuir el peso de la deuda.

[ironhide]

porque llevaran tanto,,,,sabran algo mas que no sabemos????

Estarán ruleando con el blue?

[zequi73]

pagan y pagan ay24d , de a 200k

Esta volatilidad, fijate que con el DICA fue a la mañana, se explica por los informes de research de consultoras de afuera acerca de los escenarios de reestructuración, provocan naturalmente desarbitrajes.
Hay que tomar las cosas con calma y esperar, estamos mas preocupados por si lo de Bolivia es un golpe o no.

[ironhide]

Ahí está el cuadro de como fue evolucionando la deuda.

http://www.economicas.uba.ar/wp-content ... espa32.pdf

Estás tomando para hoy el total de deuda externa bruta nacional + privada + sector financiera y para referirte al 2011 solo pones la nacional, por eso no me daba la cuenta. Titulos de deuda hoy son 104.886 millones de dolares. En 2011 eran 42MM, capitalizando al 8% como que da la cuenta en 9 años. El problema hoy son los multilaterales que eran 20MM en 2011 y hoy 71MM. Aunque siguiendo la misma lógica y restando el excedente de reservas referido al 2015 también se explicaría.
O sea, mientras no se pague la deuda y solo se rolee siempre va a aumentar. Y hacer quita y aumentar plazo al final nominalmente se termina pagando lo mismo o sea, es patear y a la larga aumenta igual y enciam quedas como un garca que no paga.