Títulos Públicos

[Gauchosur]

Consulta para ir tomando conciencia de la probable REbonificacion (...creando palabras)
Tomando un AO20D
valor teorico =>100dol
suponiendo quita 50% => 50 dol
Nuevo bono por 50 dol
Suponiendo que lo reprogramen a 10 años con las mismas condiciones 8% anual
del 2020 al 2030
te darian 80% del bono de 50 dol => 40 dol
al 2030 TOTAL 90 dol

Es asi como se calcula un default medianamente agresivo, alguien que tenga experiencia en default pasados podria aclararme. Gracias

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Obviamente , algún riesgo hay, pero creo que con los dólares no va a haber problema.
El sistema está sano.

Lo que es increíble es la cantidad de gente de acá, de afuera, bancos, fondos, etc , etc, que voluntariamente prestaron la siguiente cifra máxima , lograda en dic 17.

A precios de mercado :
Lebacs = 1,4 billones de pesos , equivalentes a 80 mil millones de dólares
Deuda del tesoro en pesos y dólares = 300 mil millones de dólares.

Ahora , a precios de mercado:
Leliq = 1 billón de pesos, equivalentes a 18 mil de dólares (licuacion permanente de 62 mil millones de usd)
Deuda del tesoro = 100 mil millones de usd (considerando precios de bonos, letras (de pesos y usd) y medidos en dólares.
Deuda del tesoro con el FMI y organismos internacionales = 50 mil (no licuable)

Puede y es probable que caiga más, pero la deuda del tesoro más la del BCRA cayó 212 mil millones de dólares en términos de precio, y esto queda permanente.

A esto podemos sumar la caída en dólares de la base monetaria desde dic 17 a hoy:
Dic 17 : 1 billón = 57 mil musd
Hoy : 1,4 billones = 22 mil musd

Otros 35 mil musd licuados para siempre.

Total de caída de valor de deuda estatal (tesoro más BCRA ) : 247 mil musd. (forever)

Hola alzamer esto me intereso pero algo no entiendo asi que esn esta lo molesto un poco mas largo:La baja de deuda del tesoro bajo de 300 a 100 solo por la licuacion?O sea que por el atraso cambiario pasamos de deuda 380 musd en dic 17 ahora es 140 musd la deuda total?o esa baja es por el default y no cuenta lo que se debe pero no se "pagaria" ahora por el reperfilamiento?
Ahora no cambia nada el desenlace que tenga la reestructuracion?por que parece que no se lograria el acuerdo en el congreso.
Entonces por que y no pregunto desde la posicion que es logica de no comprar bonos de un estado que no tiene superavit sino desde lo practico y tencico:si la deuda bajo tanto y con la devaluacion podriamos mejorar las expo que bajaria el ratio deuda/expo significativamente y con los precios que tienen los bonos hoy no seria una gran inversion?
No se si hay antecedentes en este aspecto pero por ej ac17 y dicy tienen clausulas de accelerating maturity y con ley ny deberian devolverte todo el capital de un bonos que hoy encontras al 40 de paridad.Eso no lo entiendo por que desde lo legal parecen blindados pero igual se comieron la misma baja o muy poco menos que los demas con ley arg?o los fondos que lo tienen no lo saben?eso no lo creo es mas incluso pienso que esas clausulas las habran redactado abogados de los mismos institucionales que colocaron y tienen los bonos.
Bueno hoy me fui muy largo pero me interesa su opinion y el tema es complejo.Gracias como siempre.

[EJS]

Bueno siempre está la opción de mandarlo a un cedear y tenerlo ahi hasta que pase el temblor... luego traspasar el activo afuera si se quiere. O hacer directament ccl con bonos etc. O pasarl oa un broker que te compre algo de afuera por mandato, que se yo. Hasta si llega el peor escenario imaginario, alguna forma habrá- En lo peor del cepo habia muchas opciones...

Yo también tengo LETES del 27 septiembre y mi temor es que no me dejen sacar el dinero , podes explayarte más en estas alternativas que mencionas, no tengo nada de experiencia en manejarme con el exterior , desde ya muchas gracias

[EJS]

Claro de esa epoca lo vi. Para mi lo usaban de encaje. Nose ahora tengo unos pocos aa37 en el banquito q no me aparecen en puc voy a reclamar la semana q viene si es q no dan aire je.

Es muy sano que con cada operación entres a verificar si se registró en la CNV por medio del PUC , a mi llega un mail con cada operación y con eso me quedo tranquilo , cada tanto entro y me imprimo los registros

[alzamer]

La confianza es 0 (cero) en el gobierno actual (por lo que hizo, y sobre todo por lo de esta semana) y en el gobierno que viene (por historia y por lo que le va a quedar). Por lo cuál la gente, luego de comprar los bienes que necesite, se sacará de encima cualquier papel con denominación en pesos. Y la cantidad de dolares que pongas a la venta es irrelevante, sólo marcará el tiempo que aguantes antes de poner el control de capitales.
Ni hablar de lo que todavía esté en los bancos disponible y líquido. Lo único que va a pensar la gente es "Uyy... esto todavía no me lo agarraron...!!"
O sea... AFUERA, ANTES QUE SE AVIVEN.

Lo que pasó esta semana, es como tirar una antorcha en un polvorín, y ahora la quieren apagar escupiendo...

Tarde señores...

No es así, es útil referirse a la licuacion ocurrida, mencionada abajo.
Le queda poca dinamita al polvorín, e insisto que el sistema financiero de dólares es sólido y sano.

[copero]

La confianza es 0 (cero) en el gobierno actual (por lo que hizo, y sobre todo por lo de esta semana) y en el gobierno que viene (por historia y por lo que le va a quedar). Por lo cuál la gente, luego de comprar los bienes que necesite, se sacará de encima cualquier papel con denominación en pesos. Y la cantidad de dolares que pongas a la venta es irrelevante, sólo marcará el tiempo que aguantes antes de poner el control de capitales.
Ni hablar de lo que todavía esté en los bancos disponible y líquido. Lo único que va a pensar la gente es "Uyy... esto todavía no me lo agarraron...!!"
O sea... AFUERA, ANTES QUE SE AVIVEN.

Lo que pasó esta semana, es como tirar una antorcha en un polvorín, y ahora la quieren apagar escupiendo...

Tarde señores...

[serpdf]

No vas a poder usarlos para computar las perdidas en renta financiera 2019 jiji

Upa no lo habia pensado un problemon.

[lehmanbrothers]

según Newton el mundo acabará en 2060, asique nadie cobrará amortización del AC17.

[alzamer]

Obviamente , algún riesgo hay, pero creo que con los dólares no va a haber problema.
El sistema está sano.

Lo que es increíble es la cantidad de gente de acá, de afuera, bancos, fondos, etc , etc, que voluntariamente prestaron la siguiente cifra máxima , lograda en dic 17.

A precios de mercado :
Lebacs = 1,4 billones de pesos , equivalentes a 80 mil millones de dólares
Deuda del tesoro en pesos y dólares = 300 mil millones de dólares.

Ahora , a precios de mercado:
Leliq = 1 billón de pesos, equivalentes a 18 mil de dólares (licuacion permanente de 62 mil millones de usd)
Deuda del tesoro = 100 mil millones de usd (considerando precios de bonos, letras (de pesos y usd) y medidos en dólares.
Deuda del tesoro con el FMI y organismos internacionales = 50 mil (no licuable)

Puede y es probable que caiga más, pero la deuda del tesoro más la del BCRA cayó 212 mil millones de dólares en términos de precio, y esto queda permanente.

A esto podemos sumar la caída en dólares de la base monetaria desde dic 17 a hoy:
Dic 17 : 1 billón = 57 mil musd
Hoy : 1,4 billones = 22 mil musd

Otros 35 mil musd licuados para siempre.

Total de caída de valor de deuda estatal (tesoro más BCRA ) : 247 mil musd. (forever)

[Martinm]

Claro de esa epoca lo vi. Para mi lo usaban de encaje. Nose ahora tengo unos pocos aa37 en el banquito q no me aparecen en puc voy a reclamar la semana q viene si es q no dan aire je.

No vas a poder usarlos para computar las perdidas en renta financiera 2019 jiji

[LEOFARIÑA]

https://youtu.be/6HNvcUO5Vk8
Nielsen sigue duro contra Kici.... clave para saber el rumbo que tendremos quiwn gane la pulseada.

[alzamer]

Para el pago de todas las letes lecaps y lelink creo que es un alivio para asegurar el calendario de pagos, siempre y cuando no se fumen las reservas antes.

Es una expresión de deseos nada más, y queda para el próximo gobierno, ya que no hay superávit primario actual, hay cero capacidad de financiación (Gracias a Dios) , de lo que se deduce que la capacidad de repago de capital de cualquier deuda es CERO, sean letras en pesos o dólares, o bonos en pesos o dólares.

Se logrará, por licuacion (no baja estructural ) del gasto público un superávit fiscal en algún tiempo, que será destinado al pago de intereses de la deuda , intereses que deberán en primer término destinarse al pago de intereses al FMI, y lo que quede a toda la deuda.

[serpdf]

IMG_20190831_191855.png

Jaa supongo q querran poner paños frios pero cuando c5n diga lo q bajan las reservas y la velocidad va a ser contraproducente creo.
En mi caso fue al banco el viernes y al menos en mi sucursal habia lechuga de sobra y te daban la q querias sin límite siempre hablando de montos razonables 10k 20k te daban en el acto sin dramas.
Es lo unico positivo del chantander.

[serpdf]

O sea: te alquilaban los bonos gratis.

Calculo q si ademas de quedarse con los derechos d mercado etc.

Los quise pasar al broker y hay q ir personalmente a llenar un formulario de papel. Lo q vengo haciendo es cuando arbitro o algo del banco solo vendo y si quiero comprar lo algo desde el broker.

[dante]

Son importantes ahora, ya que la deuda no se paga, y sirven para suavizar la explosión y que no haya hiper.
Para los bonistas no sirven, están out.

Para el pago de todas las letes lecaps y lelink creo que es un alivio para asegurar el calendario de pagos, siempre y cuando no se fumen las reservas antes.