rafa escribió:Yo también compre BHIP, Ale. Valla 1,1 dólares en 2007
Hola Rafa, hace mucho que no veo nada del BH pero hay que tener mucho cuidado con Tarshop. Compañía que, desde que Elsztein se la "enchufo" al banco, tuvieron que re capitalizarla varias veces, metiendo las ganancias del grupo por las perdidas. Hace un año empezaron a reestructurarla dejando de ser emisora propia y pasando a operar con visa, a su vez que empezaron a otorgar prestamos personales con el fin de reflotarla. Esta deuda, que no es la de mayor calidad, se titularizo en FF y se coloco el mercado. Al no poder colocar tanto volumen en el mercado por su situación financiera, el principal tenedor termino siendo el propio BHSA. Hace un tiempo deje de ver los balances de TS asi que no se como estará ahora.
La estructura es muy grande para lo que es el banco y que es muy poco flexible.
La ganancia que obtienen por ser fiduciario del fideicomiso PROCREAR va a ser decreciente porque las mayores ganancias fueron por originación y seguros de vida (decreciente a medida disminuye el saldo de deuda). Y tmb tienen una contingencia con el tema de proyectos urbanísticos que no fue bien implementado. Para seguir generado ganancia dependerá que aprovechen el gran incremento de clientes que tuvieron para hacer un buen cross selling.
Lo que tiene de positivo:
-Las Cias. de Seguro son una mina de oro, tienen la vaca atada y muestran ganancias tanto financieras (por la cartera propia) como técnica (que una gran parte de las aseguradoras no lo tiene).
-La operatoria de Tarjeta de Crédito también va ganando mucho volumen y es muy altamente rentable.
-En el contexto actual la mesa de dinero seguramente esta haciendo buena plata.
