Títulos Públicos
Re: Títulos Públicos
"A una semana de que el Banco Central anunció una fuerte suba de tasas de interés, la emisión de pesos no sólo no dio señales de haber empezado a contraerse, sino que hasta parece haber acelerado levemente su crecimiento hasta el 36% anual. El plan de Federico Sturzenegger había sido hacer más atractivos sus instrumentos de deuda para poder absorber dinero de la economía con mayor facilidad y, con esto, poner un freno a la inflación. Pero las primeras tres semanas de abril no dan por ahora ninguna señal en esa dirección".
Re: Títulos Públicos
el ao20 en cualquier momento con comisiones incluidas baja de 3% de tir ,
el dicad esta en 6 y pico y vence en el 2033 ??
alguien entiende , somos la nueva suiza ?? alguien miro los numeros de deficit, emisión , deuda, pcias etc ?? F A S C I N A N T E ! !
el dicad esta en 6 y pico y vence en el 2033 ??
alguien entiende , somos la nueva suiza ?? alguien miro los numeros de deficit, emisión , deuda, pcias etc ?? F A S C I N A N T E ! !
Re: Títulos Públicos
gina escribió:Nadie dijo que NO estuviese èsta persona dispuesta a pagar a un administrador de cartera, fue solo una consulta para aquella persona que quisiera aportar.
Pasame tus datos y te contacto(siempre que se de Tu interès), ningùn problema.
Si si, te entendí, parece joda pero es en serio, para una persona que está totalmente fuera del mercado es mejor algún administrador de portafolios que se interesa en la personal y le haga una cartera a su nivel de riesgo y objetivos.
No quiero poner datos que puedan leer todos, pedile al administrador del sitio mi mail que yo ahora pido el tuyo.
Re: Títulos Públicos
eltaliban escribió:Algo nole contesté rivas,
Es con respecto a la duracion de las colocaciones.
Un inversor de ese tipo, como comenta Gina mira mucho la renta final en dolares.
En esos casos 7 u 8% no es lo mismo que 3 o 4% de bonos cortos.
Los que estamos más en el mercado tenemos quiza mejor cartera ya que el sacrificio a nivel interes de los bonos cortos se compensa con la calidad de otras inversiones que vayan apareciendo.
Pero en el caso de inversores que solo miran los diarios, creo que e lporfolio que postee es más indicado.
Saludos nuevamente
Te cito acá que es más corto, entiendo lo que escribís y realmente sería interesante leer todo lo que estuviste investigando.
A lo que voy es que mi opinión personal, que no tenés por qué compartirla, es que de ver una alta probabilidad de que ocurra un cimbronazo internacional o quilombos internos que repercutan en los bonos, no estaría en títulos largos porque sufrirían bastante en el precio.
De acuerdo con lo de la legislación, hoy no tiene sentido estar en legislación ARG si está cerca en precios a la legislación NY (Es más, hoy está más barato NY que ARG).
PD: Si fuera una cartera más agresiva de pongo los bonos del Chaco con TIR 10%
Re: Títulos Públicos
rivas144 escribió:Que le pague a alguien que administre carteras... como por ejemplo a mi
Nadie dijo que NO estuviese èsta persona dispuesta a pagar a un administrador de cartera, fue solo una consulta para aquella persona que quisiera aportar.
Pasame tus datos y te contacto(siempre que se de Tu interès), ningùn problema.
Re: Títulos Públicos
Hablando del riesgo en bonos largos locales...
Cómo "hedgearse" y evitar la triple Nelson...
http://germanfermo.com/2017/04/hedgeand ... ntino.html
Cómo "hedgearse" y evitar la triple Nelson...
http://germanfermo.com/2017/04/hedgeand ... ntino.html
Re: Títulos Públicos
eltaliban escribió:Son unos 650 mil dolares.
Yo los invertiría así:
DICY 200 mil TIR 7% Tasa 8,3 renta anual 16.600
BPLD 200 mil TIR 7,5 Tasa 4% renta anual 8.000 con buen retorno a mediano plazo
Letes en dolares o FCI ligados a letes 150 mil tasa 3% renta anual 4.500 . Tiene con ello buena liquidez
Lebacs: 50 mil dolares o FCI ligados a lebacs dan un ingreso de unos 150.000 pesos anuales. Dan liquidez y pesitos para ir tirando
Bolsa 50 mil dolares en las más atrasadas o con mayor P/E Caputo 60% (25K acciones) Cresud 40%(10K acciones)
Con esa cartera cubre corto, mediano y largo plazo y tiene liquidez.
Utilidad para esa cartera que estimo en 60 mil dolares anuales.
No paga ganancias y muy poco de bienes personales.
Ideal para un chacarero que se quiera ir al pueblo.
Paga poca comision y no se enrieda con los datos de los agentes de bolsa u otras influencias.
Entiendo que es una persona conservadora y por tanto no debrría timbear o jugar al financista.Nada de lotes ni cauciones.
Con menor P/E dirás. Buena cartera, quizá metería un poquito más de bicicleta con LEBAC (aunque sea un par de meses mas) y un cachito mas de acciones, pero por otro lado la gente de campo suele ser extremadamente conservadora (para bien o para mal), y una cartera como la que propones puede llegar a ser mejor...
Re: Títulos Públicos
Cristian5432 escribió:Si durante el 2016 solo obtuviste ingresos en relacion de dependencia y ganaste menos de 500.000 brutos no tenes que presentar nada, siempre y cuando tu empleador te haya retenido correctamente el impuesto que te correspondiera.
Si no fuera asi y/o si tuvieras otros ingresos gravados y/o bienes personales que en conjunto superen los 800.000 debes inscribirte en los impuestos y presentar DDJJ determinativa a la fecha de los correspondientes vencimientos.
Perdoname que me meta en la conversación, pero a ver si de paso me sacas de una duda a mi también, si los bienes superan los 800.000 pero absolutamente todo exento de BBPP, aun asi tenes la obligacion de general la DDJJ? Gracias!!
Re: Títulos Públicos
Algo nole contesté rivas,
Es con respecto a la duracion de las colocaciones.
Un inversor de ese tipo, como comenta Gina mira mucho la renta final en dolares.
En esos casos 7 u 8% no es lo mismo que 3 o 4% de bonos cortos.
Los que estamos más en el mercado tenemos quiza mejor cartera ya que el sacrificio a nivel interes de los bonos cortos se compensa con la calidad de otras inversiones que vayan apareciendo.
Pero en el caso de inversores que solo miran los diarios, creo que e lporfolio que postee es más indicado.
Saludos nuevamente
Es con respecto a la duracion de las colocaciones.
Un inversor de ese tipo, como comenta Gina mira mucho la renta final en dolares.
En esos casos 7 u 8% no es lo mismo que 3 o 4% de bonos cortos.
Los que estamos más en el mercado tenemos quiza mejor cartera ya que el sacrificio a nivel interes de los bonos cortos se compensa con la calidad de otras inversiones que vayan apareciendo.
Pero en el caso de inversores que solo miran los diarios, creo que e lporfolio que postee es más indicado.
Saludos nuevamente
Re: Títulos Públicos
Rivas: Mantengo mi posicion. Es solo una idea para debatir
La cartera sugerida es solo para bonos con legislacion extranjera como el caso DICY y BPLD.
NO incluye temas de desdoblamiento cambiario ya que las letes en dolares son pagadas en dolares.Una cosa son colocaciones a la vista o similares y otra los bonos de mediano y largo plazo de ley argentina.
No incluye bonos con CER bajo ninguna circunstancia.
Por otro lado si lee la historia de los bonos verá que hacia 2009 los bonos en dolares con legislacion extranjera superaban a sus identicos locales por porcentajes cercanos al 20 % justamente por el riesgo que implica quedar al arbitrio del gobierno argentino que puede pesificar, desdoblar, falsear estadísticas, e impedir pagos como los cupones PBI, crear ahorros obligatorios, etc.
Cubre en ese aspecto sobradamente la probabilidad estadística mencionada con respecto a eventos que no serían promovidos por el gobierno sino por la necesidad o el mercado.
En acciones no aconsejo, en momentos como este tener más del 10% del patrimonio. Distinto es el caso que se daba hace unos años con P/E a la mitad de los de hoy en día.
En esos momentos la participacion accionaria en el total de la cartera podía superar el 25% con gran margen de seguridad.
Incluye eso sí una porcion en lebacs ya que por el momento la tasa da liquidez y las ganancias en esa inversion en dolares han sido espectaculares. siguiendo en ese caso con una porcion de la cartera la posicion gubernamental.
NO veo porque hay que correr riesgos sin sentido económico.
La posicion de los Estados Unidos con el caso Griessa y los manejos con cupones y CER junto con algunas pesificaciones en bonos provinciales. no hacen más que avalar lo que estoy diciendo. Observe que en caso cupones aún hoy se retacea la informacion del caso base no sabiendo a ciencia cierta si valen algo o valen algo cercano a cero.
Pero como en todo hay siempre varias opiniones.
Creo en Argentina de largo plazo, incluso si la cartera fuera más agresiva le pondría bonos PARY y alguna otra accion de posibilidades de buena rentabilidad aún con problemas generales.
Le comento que he perdido mucho dinero con los cupones PBI, por un desafortunado apalancamiento y el rayo que nos partió al medio en marzo del 2014.
Desde entonces, no solo me volví más desconfiado, sino que me puse a estudiar otros casos desde los años 60 empezando por la pesifucacion forzada del gob. del DR Illia, el ahorro obligatorio. los impuestos y retenciones a bonos (Incluidos BOnex) pero no los bonos con leg. extranjera, el plan Bonex, el default, la pesificacion, los manejos del CER desde su creacion (la inflacion supera en un 80% al CEr desde sus inicios).
Vea entonces si hay o no motivos para ser precavido.
Pero no tanto como para no hacer negocios, el país es maravilloso pero en el camino hay baches.
SE que Ud sabe mucho de todo esto y lo leo con atencion en cada intervencion que hace.
De alli que me explaye un poco de más.
Casos dolorosos de mis mayores que fuero atrapados por el sistema financiero tambien influyen. Por ejemplo:
En los sesenta y setente la gente hacia colocaciones bancarias y la secuencia inflacionaria de Lanuse y Rodrigo fulminaron sus ahorros.
PD: Para pequeños inversores y aun medianos un canuto en billetes tambien es bueno ya que es como el té de tilo, calma los nervios.
Saludos estimado rivas, siempre dispuesto a consultas. lo que lo enaltece.
La cartera sugerida es solo para bonos con legislacion extranjera como el caso DICY y BPLD.
NO incluye temas de desdoblamiento cambiario ya que las letes en dolares son pagadas en dolares.Una cosa son colocaciones a la vista o similares y otra los bonos de mediano y largo plazo de ley argentina.
No incluye bonos con CER bajo ninguna circunstancia.
Por otro lado si lee la historia de los bonos verá que hacia 2009 los bonos en dolares con legislacion extranjera superaban a sus identicos locales por porcentajes cercanos al 20 % justamente por el riesgo que implica quedar al arbitrio del gobierno argentino que puede pesificar, desdoblar, falsear estadísticas, e impedir pagos como los cupones PBI, crear ahorros obligatorios, etc.
Cubre en ese aspecto sobradamente la probabilidad estadística mencionada con respecto a eventos que no serían promovidos por el gobierno sino por la necesidad o el mercado.
En acciones no aconsejo, en momentos como este tener más del 10% del patrimonio. Distinto es el caso que se daba hace unos años con P/E a la mitad de los de hoy en día.
En esos momentos la participacion accionaria en el total de la cartera podía superar el 25% con gran margen de seguridad.
Incluye eso sí una porcion en lebacs ya que por el momento la tasa da liquidez y las ganancias en esa inversion en dolares han sido espectaculares. siguiendo en ese caso con una porcion de la cartera la posicion gubernamental.
NO veo porque hay que correr riesgos sin sentido económico.
La posicion de los Estados Unidos con el caso Griessa y los manejos con cupones y CER junto con algunas pesificaciones en bonos provinciales. no hacen más que avalar lo que estoy diciendo. Observe que en caso cupones aún hoy se retacea la informacion del caso base no sabiendo a ciencia cierta si valen algo o valen algo cercano a cero.
Pero como en todo hay siempre varias opiniones.
Creo en Argentina de largo plazo, incluso si la cartera fuera más agresiva le pondría bonos PARY y alguna otra accion de posibilidades de buena rentabilidad aún con problemas generales.
Le comento que he perdido mucho dinero con los cupones PBI, por un desafortunado apalancamiento y el rayo que nos partió al medio en marzo del 2014.
Desde entonces, no solo me volví más desconfiado, sino que me puse a estudiar otros casos desde los años 60 empezando por la pesifucacion forzada del gob. del DR Illia, el ahorro obligatorio. los impuestos y retenciones a bonos (Incluidos BOnex) pero no los bonos con leg. extranjera, el plan Bonex, el default, la pesificacion, los manejos del CER desde su creacion (la inflacion supera en un 80% al CEr desde sus inicios).
Vea entonces si hay o no motivos para ser precavido.
Pero no tanto como para no hacer negocios, el país es maravilloso pero en el camino hay baches.
SE que Ud sabe mucho de todo esto y lo leo con atencion en cada intervencion que hace.
De alli que me explaye un poco de más.
Casos dolorosos de mis mayores que fuero atrapados por el sistema financiero tambien influyen. Por ejemplo:
En los sesenta y setente la gente hacia colocaciones bancarias y la secuencia inflacionaria de Lanuse y Rodrigo fulminaron sus ahorros.
PD: Para pequeños inversores y aun medianos un canuto en billetes tambien es bueno ya que es como el té de tilo, calma los nervios.
Saludos estimado rivas, siempre dispuesto a consultas. lo que lo enaltece.
Re: Títulos Públicos
jacksdu13 escribió:Esa cartera que propusiero eltaliban está bastante bien, 70% se mantiene un usd, alta liquidez. Aprovecha las LEBAC que tienen alta liquidez en pesos.
Si no quiere arriesgar en acciones puede sustituir por CER o bonos atados a Badlar.
El A2E2 tiene un capital de 100 usd, rinde 4,6% ( duration 4 años)
El DICY tiene un capital de 140 usd porque incorporó intereses al capital, rinde 7% (duration 7.5 años)
Por un lado dice que hay que pricear el riesgo internacional, elecciones a nivel nacional, alto endeudamiento externo, etc, etc, y por otro recomienda poner más del 50% de la cartera en bonos largos que justo están cerca de máximos en dólares? No es congruente. Con ese view, mantendría toda mi cartera en bonos a corto plazo...
Re: Títulos Públicos
eltaliban escribió:Salir de Dica para pasar a términos de tiempo más cortos vaya y pase.
Yo me pasaría a bonos legislacion NY.
Con respecto a titulos DL no los toco ni con un palo.
Si la argentina se ve apretada financieramente puede recurrir al desdoblamiento cambiario como medida de excepción.
Tambien a ciertas modificaciones en titulos ley argentina.
Ya se hicieron experimentos y se siguen haciendo con los cupones PBI, con los titulos ajustados con CER y con algunos bonos provinciales que fueron pesificados.
La necesidad tiene cara de hereje y no hay que olvidar.
En las carteras dolarizadas tengo DL, no veo nada de riesgo de desdoblamiento cambiario, ni en las peores épocas del kirchnerismo que se hablaba cualquier pavada eso influenció mis decisiones y ahora ahora vengo bien.
Tengamos en cuenta que son títulos de vencimiento corto, el promedio es un año de duration.
Re: Títulos Públicos
Que le pague a alguien que administre carteras... como por ejemplo a mi
Re: Títulos Públicos
Esa cartera que propusiero eltaliban está bastante bien, 70% se mantiene un usd, alta liquidez. Aprovecha las LEBAC que tienen alta liquidez en pesos.
Si no quiere arriesgar en acciones puede sustituir por CER o bonos atados a Badlar.
El A2E2 tiene un capital de 100 usd, rinde 4,6% ( duration 4 años)
El DICY tiene un capital de 140 usd porque incorporó intereses al capital, rinde 7% (duration 7.5 años)
Si no quiere arriesgar en acciones puede sustituir por CER o bonos atados a Badlar.
El A2E2 tiene un capital de 100 usd, rinde 4,6% ( duration 4 años)
El DICY tiene un capital de 140 usd porque incorporó intereses al capital, rinde 7% (duration 7.5 años)
Re: Títulos Públicos
eltaliban escribió:Son unos 650 mil dolares.
Yo los invertiría así:
DICY 200 mil TIR 7% Tasa 8,3 renta anual 16.600
BPLD 200 mil TIR 7,5 Tasa 4% renta anual 8.000 con buen retorno a mediano plazo
Letes en dolares o FCI ligados a letes 150 mil tasa 3% renta anual 4.500 . Tiene con ello buena liquidez
Lebacs: 50 mil dolares o FCI ligados a lebacs dan un ingreso de unos 150.000 pesos anuales. Dan liquidez y pesitos para ir tirando
Bolsa 50 mil dolares en las más atrasadas o con mayor P/E Caputo 60% (25K acciones) Cresud 40%(10K acciones)
Con esa cartera cubre corto, mediano y largo plazo y tiene liquidez.
Utilidad para esa cartera que estimo en 60 mil dolares anuales.
No paga ganancias y muy poco de bienes personales.
Ideal para un chacarero que se quiera ir al pueblo.
Paga poca comision y no se enrieda con los datos de los agentes de bolsa u otras influencias.
Entiendo que es una persona conservadora y por tanto no debrría timbear o jugar al financista.Nada de lotes ni cauciones.
Muchas gracias..por tu aporte .Respecto al dicy no esta caro el dls..161..versus por ej el A2E2 q.esta en 106 dls?
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