COME Sociedad Comercial del Plata

[Leon]

Celes, gracias por tus aportes!
Ahora yo me pregunto, a que se debe el enorme incremento de volumen, tanto en papeles como en lotes?
Habrá un pez gordo entrando/saliendo? Si entra, no le ve futuro? Para mi hay algo que quizá se nos escapa al margen del balance.

[LEMAGISCIEN]

Muy buen aporte CELES. Yo no me tomé el trabajo de evaluar el blce., confieso que tampoco tengo tu formación para hacerlo, me lleva mucho tiempo (soy médico) y mis esfuerzos y tiempo los dedico a empresas como SAMI y PESA donde tengo importante posición accionaria. Acá no tengo un sólo papel sino posición en lotes de la 3.15 y la 4.05). Lo primero que me sale es agradecerte la participación y generosidad.
Hay otro tema, que genera cierta alerta y expectativa y que vos has de conocerlo perfectamente y que no pasa por la coyuntura numérica, no pasa por los resultados sino por especulaciones de otro orden que convergen en el curioso manejo que se ve día a día de una empresa que dista mucho de ser una maravilla. La expectativa aparece a partir de distorsiones de valores como la cotiza y sus derivados (calls) que los que llevamos ciertas canas de Bolsa olfateamos como que se está armando alguna picardía.
Saludos

[green arrow]

Utilidad Bruta : Ventas - Costo de la Mercadería Vendida
Utilidad Operativa: Utilidad Bruta - Gastos de Administración y Comercialización
Utilidad Neta: Utilidad Operativa +/- Resultado financiero

Gracias Celes el resultado financiero que es exactamente?O sea la utilidad neta seria mas importante ya que abarca todo o el resultado financiero puede ser - en algun periodo pero no es necesariamente malo como me explicabas en garo que puede haber ganancia oculta en los conceptos por como se informan?Gracias.

[nadaesreal]

Que bueno seria que la saquen del paner lider.. mas humo y mala imagen para indice..

[marcelos]

Siempre con este tipo de comentarios estúpidos... pasa el tiempo y seguís siendo un marmota importante.

Bueno habló dios, solo tus comentarios no son estúpidos.
Un baño de humidad te vendría bien, te lo digo de onda CELESTE

[Longa]

Comencemos con el análisis del balance...

La empresa tuvo ventas por 2068 millones vs. 1387 millones del ejercicio anterior, esto es un 49% de incremento. En lo que respecta al resultado bruto, ganó 498 millones vs. 298 millones. Aquí el crecimiento fue del 67%. Estos son buenos números, pero al ir al resultado operativo real, ganó 34 millones vs. 67 millones del ejercicio anterior... Esto es una reducción del 50% sobre la ganancia operativa años contra año. La utilidad operativa representa tan solo el 1,7% sobre ventas y es pobrísimo. La del año anterior estaba casi en el 5% sobre ventas y era bastante floja.

En lo que respecta a resultados financieros, muestra una pérdida de casi 90 millones. Producto de resultados positivos generados por activos de 90 millones y negativos generados por pasivos de 183 millones.

De no haberse sobrevaluado o modificado la valuación de las empresas que compró durante el año, en lugar de mostrar una ganancia ficticia de $347,6 millones de pesos, hubiera mostrado una PERDIDA de 63 millones de pesos.

Sin lugar a dudas el balance, y mas allá de lo que determinados agentes están intentando mostrar, es muy malo.

La empresa deterioró mucho sus resultados y tuvo una vez mas que maquillar el balance para mostrar números positivos. Lo dije cuando presentó el segundo trimestre y me putearon hasta en arameo, lo volví a decir con el resultado del tercer trimestre, y se ratifica una vez mas cuando presenta el resultado anual. Revaluó la inversión en los pozos adquiridos a Petrobrás, revaluó la inversión efectuada en Metrotel y ahora revaluó la inversión realizada en las empresas relacionada con la construcción.

Leo los comentarios en el foro y me siguen causando sorpresa... Pareciera que a la gente le gusta que la engañen. El balance fue muy malo, y la marcha de la empresa deja mucho que desear. Después trato de analizar las controladas, pero imagino que la única inversión razonable que hizo la empresa fue la de metrotel...

Coincido en gran parte... Siempre sostuve que metrotel es la perla,y el caballito de batalla del grupo, la que me preocupa mucho y fue la peor de todas las compañías que integran COME fue DAPSA, esperaba mejores resultados, lo de CGC era sabido dada las cargas financieras por venir 31/03/2016 la próxima , pero operativamente y comercialmente me gusta ek rumbo que esta tomando

Me preocupa el pasivo corriente elevado,la utilidad operativa fue regular/mala... Te consulto, que opinión te merece el Flujo de efectivo, al margen de la ganancia operativa pobre.

A mi me interesa ver como se comporta el holding este primer semestre, el nivel de ventas tiene que aumentar muchisimo para bancar los costos financieros de este plan de expansión, sino veremos resultados muy simlares a los actuales, confìo en que el nivel de ventas del semestre tiene que acercarse a el anualizado del 2015! o sea planteo que el primer trimesrtre las ventas de la compañía ronde 1000 palos y el anualizado en torno a los 4000 millones, las rentabilidades son un tema complicado de estimar, dada los diferentes costos financieros, revaluos y demas aspectos contables que como usted dice tienden a maquillar la utilidad operativa ... lo que me intriga es ver la rentabilidades de las nuevas adquisiciones como evolucionan semestralmente, y el desarrollo comercial de Omega Grains como impactara en los resultados .

Muy amable Celes por compartir su vision!!

Saludos...

[marcelos]

Lamento a mis amigos COMEteros, una acción que la tuve muchiiiiiiiisimo tiempo.
Hay que asumir la perdida y salir. El único salto en años fue cuando pasó de 1 a 3.
No se pierdan otras oportunidades, el tren pasa una sola vez y hay que subirse, cucuchu uhhhhhh uhhhhhhhh, se fué

[CICLON2017]

estamos de acuerdo celes en el análisis estático-estrictamente matemático....el tema es que yo al menos tengo en cuenta muchos factores mas...esos números no están congelados ..ni son estáticos.....tenemos un panorama mundial-zonal-local algo revuelto......en lo económico y en lo político.......sumado a que si bien no pueden dejar de tenerse en cuenta...los números que interesan son los posibles a futuro...ahí esta uno de los "temitas" en esta.....mas bien desde especulaciones políticas.

CON QUE EMPRESAS VA A GANAR PLATA OPERATIVAMENTE A FUTURO

[fcurcu]

estamos de acuerdo celes en el análisis estático-estrictamente matemático....el tema es que yo al menos tengo en cuenta muchos factores mas...esos números no están congelados ..ni son estáticos.....tenemos un panorama mundial-zonal-local algo revuelto......en lo económico y en lo político.......sumado a que si bien no pueden dejar de tenerse en cuenta...los números que interesan son los posibles a futuro...ahí esta uno de los "temitas" en esta.....mas bien desde especulaciones políticas.

[CICLON2017]

EL ANALISIS REALIZADO POR CELES ES 100% CORRECTO QUE YA VENIA DE UN
MAL TERCER TRIMESTRE AHORA LO PREOCUPANTE ES QUE NO TIENE EMPRESAS
RENTABLES SALVO METROTEL Y ALGO EL PARQUE DE LA COSTA OPERATIVAMENTE
Y UN CON ALTO COSTO FINACIERO EJEMPLO CGC
LAS QUE COMPRO DEL LUBRO CONSTRUCCION NO TIENEN GANANCIA
OPERATIVA CASO CERRO NEGRO QUE PERDIO EN CUATRO MESES 48 MILLONES
ME CUESTA CREER EN LA RETABILIDAD FUTURA DEL GRUPO LES
COMENTO QUE CUANDO SALIO DEL CONCURSO TENIA MUCHOS FONDOS
EN TITULOS CREO QUE 240 MILLONES QUE LOS DEBIO UTILIZAR PARA
LA COMPRA DE METROTEL ANTE LA DEMORA DE LA APROBACION DE LA VENTA DEL
CASINO FINACIERAMENTE PUEDE MEJORAR CUANDO SE APRUEBE LA VENTA
Y CUANDO COBRE LA INDEMNIZACION QUE CONTABILIZO POR LOS TRENES
Y DEMAS ACTIVOS QUE EN TEORIA LE DEBE EL ESTADO AL SER EXPROPIADO
EL TREN DE LA COSTA
ESTO ES SOLAMENTE UN ANALISIS CONTABLE DEL GRUPO Y EL MERCADO
PUEDE Y IR POR UN CAMINO DISTINTO A LA PROYECCION DE LA EMPRESA
EL RESTO QUE CADA UNO LO INTERPRETE DE ACUERDO A SU ESTUDIO

[green arrow]

Buenas Celes este item del balance es el que refleja lo que la empresa realmente gana el "resultado o ganancia operativa"lo encuentro asi en el balance o tiene otro nombre?no estoy interesado en come si no en leer balance acalro no tengo posicion aca.Y que es lo que representa ese item que puedas comentar es a nivel financiero,contable,de negocios?para darle contexto.Gracias.

[DireStraits]

Gracias por el aporte, Celes.

Acá alguien que la ve como buena opción p el segundo semestre: http://www.lanacion.com.ar/1881244-dieg ... sor-global

[Omega]

Cuadro de cuanto tiene que subir para recuperar lo que bajo .png

se equivoco de foro amigo
eso es para el foro de petrobras

[ElNegro]

A los que entran a mirar el foro con la posibilidad de entrar en este papel les recomiendo, no compren este papel basura, es pura timba, hacen negocio unos pocos, pero dentro de poco no van a tener ninguna zanahoria con atraer.

Yo me banco bajas importantes, estoy en APBR que al menos se que su cotización depende de causas externas y del precio del petroleo, no de manejos de unos pocos vivos de aquí.

[jesus330]

Existe mucha discrepancia con el comportamiento bursátil de COMERCIAL DEL PLATA. Es producto de haber anticipado su cotización a los números que hoy exhibe su balance. En efecto, la salida de un concurso preventivo cuestionado, el cambio de accionistas mayoritarios, el haber emitido acciones para cancelar pasivos, el haber reformulado sus negocios incorporando nuevas actividades en inversiones genuinas y eliminando otras que representaban una pesada carga, originó una expectativa favorable que se manifestó en su cotización antes que en sus balances (pasó rápidamente de $0.50 a $4). Ello posibilitó que se desarrollara a su alrededor un fluido negocio con operaciones de “opción” y la aparición de una ingeniosa “ingeniería financiera” a cargo de hábiles operadores y picaros estrategas. Pero esto es Bolsa y bienvenidos sean estos atractivos derivados que en un momento juegan a favor y en otros en contra. Finalmente la realidad con sus fundamentos restablece el equilibrio. y la realidad de COMERCIAL no es desdeñable, justificando recién ahora su actual cotización. Esto es así porque produjo utilidades por 347.7 millones con capital de 1360 millones, adsorbiendo en este ejercicio los resultados acumulados negativos pasando a ser positivos en $63 millones. A partir de este Ejercicio podrá distribuir dividendos. Es importante señalar que en 9 meses ganaba 198.2 millones y en todo el ejercicio anterior 262.5 milones. En la utilidad del 4º trimestre influyó la compra del 55% de PRANAY INVERSORA quien posee acciones de CANTERAS CERRO NEGRO, LADRILLOS OLAVARRIA, COMERLA, SUPERGLASS y ARCILLAS MEDITERRANEAS.

Con relación a la CIA GRAL DE COMBUSTIBLES de quien posee el 30%, en el 3º y 4º trimestre registró perdidas por intereses y devaluación, además de la baja del petróleo, ganando finalmente 90 millones por lo que COMERCIAL incorpora solo 27 millones de utilidad.

Entendemos que 2016 marcará el verdadero despegue de COMERCIAL DEL PLATA.