GLD Oro (ETF)

[Phantom]

A ver si me hago entender....

Circulante Global Oro

Todo el resto, sólo fueron causa u hoy son consecuencias.

[mazzamauro]

fantasma!.. lo trate con ale, cualquier regresión que hagas, con diferenciales y raíces unitarias, que toman periodos de retraso en los efectos, da una relación muy cercana a cero con todas las variables!!!.. se mueve como benchmark el dorado, solo las t-bill funcionan así!..

ale!.. le llamo subasta porque la fed licita los precios, de hecho esos 6700 billones diarios le ponen una media diaria al valor actual. No coincido con que sea commodity, no, el dinero no es commodity, y vos viste ya que se comporta igual o mejor que una canasta de bonos de 10 y 7 años, como reserva, y por lejos mejor con un currency. http://www.lewrockwell.com/north/north209.html

Cuando hablo de riesgos, es principalmente el de solvencia. Vamos.. todos hoy hablan de que una suba de las tasas dejan medio estados unidos en la ruina, los municipal ya están viendo de donde rascar financiamiento. Hablan de un segundo bono reeconstrucción, y hasta tiene eco entre congresistas opositores. Hay 25 ciudades según meredith withney a un paso de la cesación de pago, y estados unidos no se puede dar el lujo con el deficit del segundo semestre y primero del año que viene, 800 billones minimo, estiman 1.2 trillones, de pagar tasas superiores a las actuales.

dicho esto, el riesgo de solvencia está en toda la union. Y eso es hartamente reconocido.

Pero si la fed confía en que mercado la sustituirá en la demanda, ¿eso quita el riesgo actual de solvencia?.. s&p y fitch de aca a fin de año comentaron que de no cambiar la cosa la baja de calificación es fija... ¿puede haber expectativa de insolvencia? SI... eso es prima a favor del oro, y por agarre de la plata (merryl lynch fijo 100 dolares!!! jaja.. medio alocado, pero.. dice eso)

pd: badlar ya la tengo y la subí, pasa que blogger anda para el traste y me borró variaas cosas que le agregue y comentarios dos comentarios interesantes.. espero que aparezca!.
http://estabilizacionescaos.blogspot.co ... ayuda.html

[Phantom]

El Oro sube a la cima alimentado únicamente por una caldera a papel.

Todo el resto, sólo son consecuencias.

[Aleajacta]

Mazzamauro, el fin del QE no es el fin de las subastas de bonos; es el fin de que la Fed compre bonos.

El precio del oro, como el de cualquier commodity, surge de oferta y demanda. Si la producción crece menos que el producto global, ceteris paribus, su precio subirá. (Fijate que empieza a subir fuerte con la expectativa de la suba de los emergentes, aprox. cuando China entra a la OMC, 2001).

Pero además está lo que creo que decís, que el precio del oro incluye una prima de seguro de la propiedad privada. Si la expectativa es que mis ahorros y créditos dinerarios valgan menos (devaluación o inflación) o si temo una guerra civil o militar que haga peligrar mis derechos a la propiedad, al oro lo voy a valorar más, porque me lo puedo llevar, lo puedo esconder y el tiempo no lo deteriora. (Los antiguos lo llevaban en dedos dedos, cuellos, orejas, muñecas tal vez porque les parecería bonito, también porque no existían banqueros confiables, cerraduras confiables, justicia confiable, etc.).

Si el valor de esta prima no sube si la expectativa de inflación no sube, ¿que pasa si la expectativa baja? Al menos dejará de subir al ritmo previo. Tiene tendencia a subir porque es el dinero el que tiende a cero, a bajar, y las tasas reales son negativas.

Pero tal vez baje algo. De lo contrario, el oro sería indiferente a la expectativa de inflación, lo que no tiene sentido.
Saludos

PD: ¿y lo de la Badlar?

[mazzamauro]

conociendo que el oro no correlaciona con los bonos, ni con el dolar, ni con los indices bursatiles, ni con el resto de los commodities, porqué habría de creer que el fin de las subastas, que implica suba de tasas, que implica mayor riesgo de solvencia, riesgo de capital, riesgo de reserva = prima para benchmark sin ninguno de estos riesgos, oro,.. lo haría bajar?..

una cosa es la plata, un derivado imperfecto de cobertura, otra es el oro.
Ya en 2006-2007 vimos que con subas muy fuertes de las tasas... el oro subía igual de fuerte. Además.. ¿acaso los grandes tenedores no saben esto?.. ¿no está incorporado en los precios el descuento del fin del QE?.. lo que paró al mercado de metales fueron los requerimientos de capital..

[Aleajacta]

(Recien vuelvo). Ok. me quedo más tranquilo. Así que la SMA150 está hoy en 136,90...

Bueno, si el precio se mantiene, la SMA va a seguir subiendo. De hecho, si el precio se mantuviera en 145,00 (por decir algo), durante 150 r.b., la media móvil de 150 r.b. sería 150.

Eso quiere decir que en 30 semanas de 5 días con rueda, o en 7 meses, la SMA150 subiría (145/136,90) - 1 = 5,9%, aunque el precio no suba de 145,00.

Pero si pudiera seguir un solo dato, creo que no eligiría el de promedios móviles, sino el anuncio de Mr Bernanke de que pagará otra ronda de GatoraQE para todos. Ahí compraré, casi al precio que sea.

Un abrazo, Juan.
Pd. Me meto muchas veces en tu PampaTraders porque mirás cosas que yo no miro, pero no puedo aportarte nada de AT.

[Aleajacta]

¿Así que frenó de nuevo en la SMA150, como ví acá...
http://pampatraders.blogspot.com/2011/0 ... acion.html

Bueno, de haber estado más atento, hubiera puesto el stop-loss algo más abajo...


En indicadores, me guié por estos, que no dan error grande:

* UUP (o DXY, SDR o similar). Si baja, sube GLD. Pero UUP sube.
* UST 10yr - TIPS 10yr. Si baja, baja GLD. Y el spread baja.
* GLD - GDX. Cuanto más grande el gap, los 2 puntos anteriores son más relevantes. Y el gap es grande.

Slds.

[Aleajacta]

Se ejecutó el stop-loss. Vendí GLD en 145,98. Volveré a comprar más adelante, con suerte a menor precio.

[Aleajacta]

Vendiste gld? yo hoy compre... me parece que tiene un recorrido mas para arriba. Igual lo mio es de corto plazo. Reboto en la ema30 y concuerda con el piso del canal que estoy siguiendo.

No, justamente...

GLD. Puse stop en 146,00, que es casi como vender.

Y no se vendió. Pero si sube 1%, subiré mi stop 1%.
Y lo mío también es de corto. De corto en dólares. De largo en oro y por ahora no sé bien qué más.

[BLACK HORSE]

GLD. Puse stop en 146,00, que es casi como vender.

Baja la expectativa de inflación en USA (baja el spread "UST 10 años - TIPS 10 años"), bajan los commodities, el dólar está muy bajo, el combustible del QE se acaba por ahora...

Ya recompraré. Después de agosto, según este tipo.
http://www.bonsinvestimentos.com/Divers ... ugust.html

Vendiste gld? yo hoy compre... me parece que tiene un recorrido mas para arriba. Igual lo mio es de corto plazo. Reboto en la ema30 y concuerda con el piso del canal que estoy siguiendo.

[Aleajacta]

GLD. Puse stop en 146,00, que es casi como vender.

Baja la expectativa de inflación en USA (baja el spread "UST 10 años - TIPS 10 años"), bajan los commodities, el dólar está muy bajo, el combustible del QE se acaba por ahora...

Ya recompraré. Después de agosto, según este tipo.
http://www.bonsinvestimentos.com/Divers ... ugust.html

[mazzamauro]

vía Bespoke, el 77% de las veces que tuvimos una semana así en la Plata, la semana que le siguio fue en promedio 2.5% supeior. A mayor caída mayor rebote. Extremo de alza 7%, extremo de baja -6%.
Esta fue la segunda peor caída de la historia. La primera tuvo un recupero del 7%, la tercera de casi 4%.

El dato..
Comex registered silver holdings now have a 32 MM handle following 112k oz withdrawal
sigue cayendo el stock fisico.

toda la ganancia semanal borrada... ¿se mantendrá ese registro historico?...

mientras sigan con los hikes margin... habrá problema.. hoy el capital minimo para un contrato de plata es 21600 dolares, en abril era de 11700.

11 senadores le mandaron un petitorio a la comision que regula mercados de futuros para que "haga algo y frene la especulación".. la respuesta, suba de capitales minimos en casi todos los commodities. Desde cobre hasta petroleo, plata, oro, trigo... falta soja nomás.. ja+

el dato... la comision de presupuesto americano propone un impuesto a todos los commodities, la comision de asuntos monetarios comandada por ron paul propone eliminar impuestos a la tenencia de oro y plata, dandole estatus de "mercancía de cambio".. o moneda .. gran pelea gran.

[JAGB]

ZSL para hoy esta imparable SLV se esta haciendo moco.