Títulos Públicos

[Aleajacta]

Perdon una consulta para sacar rendimientos asi del 3 o 4 es mejor comprar y vender? en este caso con las comisiones se llevan mucho. O es mejor comprar esperar y luego vender? Cual es la experiencia, se que depende del momento, pero soy nuevo ....

Silverado, mejor te contestaría un libro sobre money management.
Cuenta de almacenero: las yields actuales dejan algo de 24% anual en pesos. Redondeo en 1,8% mensual en pesos.
Si tu comisión es 1% cada vez que comprás o vendés (por decir algo), tenés que tener la certeza de ganar más de 1,8% + 1% + 1% = 3,8%, para jugar a vender y recomprar. Y aún así te debería dar bronca que el que no arriesga gana 2% (más de lo que vos ganabas si no hacías nada).

Pero "durante abril, los títulos públicos [argentinos] ganaron un 0,3 por ciento [de precios]".
http://ar.reuters.com/article/businessN ... 7920100430

[DarGomJUNIN]

Un breve resumen de la actual situación financiera en Europa y sus probables repercusiones hasta la mitad de Mayo:

La baja en la calificación de las PIGS, puede forzar a los Hedge Funds a comprar CDS caros, como castigo monetario.

Angela Merkel tiene elecciones regionales el 9 de Mayo y el electorado no quiere el envío de fondos a Grecia y otros.

Que sugestivo, la Comisión Europea convocó a una reunión de emergencia al Eurogrupo, para el lunes 10 de Mayo.

Incluso el domingo 2 (día insólito que revela la urgencia de la solución a implementar) se reunirán los 16 ministros.

El bono griego por 8.500 millones de Euros, vence el miércoles 19 de Mayo y en consecuencia hay tiempo suficiente.

Los bancos alemanes están expuestos por 520.000 millones de Dólares en PIGS (Portugal, Irlanda, Grecia y España).

Bancos franceses: Paribas, Société Générale, Crédit Agricole, etc. tienen 107.000 millones de Euros en bonos griegos.

Estabilizar Grecia, puede costar 90.000 millones de Euros en 3 años y a repartir los aportes entre toda la Eurozona.

Esos préstamos, tendrán luego prioridad absoluta de pago (tipo FMI) en una altamente probable moratoria griega.

Darío

[profiterol]

Para hablar en términos de Tomás Abraham:

"Si uno dice “the cat is on the mat” para repetir este famoso ejemplo de la filosofía del lenguaje, el gato está sobre el felpudo, que a nadie se le ocurra decir que esta frase no responde a ninguna realidad porque la teoría de la correspondencia falla por definición, porque si hay alguien que se atreve a hacerlo le haremos oler el felpudo o se lo pasaremos por debajo de los brazos y veremos si hay o no hay roncha."

La expectativa de suba antes que se viera el canje fue un error, basado en la creencia de que la realidad se acomoda al pensamiento,siendo éste siempre más limitado. Mejor no seguir pues " El gato honesto podrá domir así sobre el felpudo mientras la gata ramplona maulla sobre el tejado de zinc caliente. Subamos."

Hubiéramos subido y seguro se veía que era una carrera donde el canje venía en manos de un rengo y de atrás un griego con una antorcha apagándose buscaba a alquien que le de fuego. Y bueno, el griego llegó primero.

Si este fin de semana consigue fuego y el rengo ingiere un AINEs y se llama a silencio, puede haber unos dìas mejores. O no, por supuesto.-

Yo sigo viendo que mientras no se ponga efectivo en Europa todo es verso de garantías. Por eso el negro Olmedo empezaba diciendo "poniendo estaba la gansa" . Lo que también me parece que desde afuera saben que la FED,el BCE, el FMI, etc. tienen la gansa,y que el pirata sudaka rengo viene confundiendo la gansa con las gansadas, y no se la va a llevar de arriba. Este profundo film describe la situación y como se debe ver esto de afuera:
http://www.youtube.com/watch?v=Sde4b-Aat4M

[martin]

Me cae muy pero muy bien Abraham. Además me encanta como lo que le simpatiza en un momento no le simpatiza en otro (sobre todo cuando analiza la política) y no tiene ningun temor de quedar en evidencia en sus contradicciones y se da vuelta como una media sin problemas. pero coherentemente con lo que pregona su filosofía
En el contexto del tipo de filosifía que hace equivocarse es la regla. Aunque tiene mucha lucidez para analizar el presente y suele acertar más de lo que falla en sus proyecciones, nunca un 100% certeras obviamente, porque piensa muy bien en el presente. "Pensar muy bien" no es algo muy común y no se necesita ser un experto en algo específico para tener hasta una percepción más clara, sobre una area específica del conocimiento, que la del propio especialista. Eso es lo que marca la diferencia de un filósofo y de los análisis filosóficos que hace él.
El tipo puede ir de lo general a lo muy particular ( y que, en general, son temas en los cuales la filosofía y los filosofos no se meten) con una habilidad increíble. Por eso me encanta: no se sube a la torre de marfil de la filosofía pero tampoco tiene una visión tan limitada como los especialistas (un ejemplo de ese tipo de especialista puede ser Cavallo).

[silverado]

Perdon una consulta para sacar rendimientos asi del 3 o 4 es mejor comprar y vender? en este caso con las comisiones se llevan mucho. O es mejor comprar esperar y luego vender? Cual es la experiencia, se que depende del momento, pero soy nuevo ....

[Aleajacta]

Thomas Abraham, uno de los mejores filósofos de Argentina ...hace un tipo de filosofía que ha denominado en uno de sus libros "pensamiento rápido".

Tomás Abraham es un ejemplo de honestidad intelectual. También de amor al conocimiento: hará unos veinte años que enseña epistemología en el CBC.
En el libro de compilación de artículos que mencionás hay uno sobre la convertibilidad que muestra que era una trampa(el artículo es de 1999, si mal no recuerdo). Si entraban dólares se apreciaba el peso, subía el déficit comercial, subía el déficit fiscal y no alcanzaba para pagar la deuda. Pero si devaluábamos, dejaban de entrar dólares y no alcanzaba para pagar la deuda (él lo explica mejor).
El libro salió post convertibilidad, pero me contagió la evidencia de que no era necesario ser economista para entender lo básico: que aunque las finanzas públicas funcionen como múltiples balanzas (saco una pesa de un platillo y la pongo en otro) en algunos casos la disposición de equilibrio hace que no haya pesas suficientes para evitar un desequilibrio que de al suelo con todo (con los hechos consumados, descubrir que había habido un desequilibrio no justificaba el artículo, pero sí lo justificaba que las condiciones que lo habían vuelto inevitable podían ser sencillas).

[martin]

Me acuerdo que varios foristas (no quiero dar nombres pero todos los que leen desde hace tiempo saben quienes son) el año pasado cuando el ro15, por poner un ejemplo, valía un poco más de 200 mangos y venía de una suba espectacular decían lo mismo que dicen ahora. Pensaban que se tenía que venir una importante baja y les parecían caros todos los bonos y no podían creer que algunos sigan pagando y caucionados ya que en teoría estaba en máximos y venía de una suba de 30% en poco tiempo y de mucho más desde sus mínimos de octubre de 2008. Nada más miraban lo que había subido como si fuese una acción pero los bonos argentinos seguían siendo los más baratos del mundo. En cambio algunos, en los que me incluyo, decíamos que el riesgo país tenía que ir a 600 puntos y los bonos tenían un gran potencial de suba porque seguían regalados.

En ese momento decir eso no era nada fácil porque no era consenso que eso iba a ocurrir. Tampoco fue fácil comprar a fines de marzo bonos en mínimos cuando varios auguraban que iban a bajar todavía mucho más. Ni siquiera compraron ro15 en 85 pesos, por tirar un número, ni pr12 en 65, ni nf18 en 43 pesos, etc, etc.

Por eso a veces es bueno tener memoria y no solo entrar a criticar y asumir los yerros evidentes que tuvieron muchas veces el año pasado. Tanto se equivocaron que apenas se viene una tomita de ganancias o uno se equivoca en el corto entran a hacerse los cancheros. Memoria muy pero muy frágil tienen....

[martin]

"Verdad grande como una casa" se debe leer. Mezclé los dichos...

[martin]

El año pasado si hubiese sido tan fácil, varios foristas que la vieron casi siempre desde afuera y aparecen acá en general cuando hay bajas (no hablo especificamente de Pamperito), se hubiesen llenado de guita en este tipo de inversión y tengo claro que no fue así. Eso demuestra que no fue fácil y hubo en el medio bajas muchísimo peores que estas y se escribían cosas mucho más extremas que la generó esta mini pero recontra mini baja. Esta baja es un chistecito, y es una verdad clara como una casa, para los que especulamos con bonos y cupones argentos el año pasado y este año.

Y las ganancias, murddock, de este año fueron muy buenas por lo menos para mi. Sino mira el tvpp lo que vale cuando en teoría para vos iba a quedar planchado después de diciembre de 2009. Justo ahora que empieza a bajar lo empezaste a operar ?.......

Tengo la sensación que algunos foristas entran para buscar pelea. Por ejemplo Murddock te la pasas buscándolo a Darío que jamás te falto el respeto y que invierte en bonos desde mínimos con sus errores y sus aciertos pero que no merece, en mi opinión, que lo busques y lo busques....

Por último: hubo una pequeña baja pero el canje recién empieza el lunes. Veremos como termina esta película. Hasta ahora, y desde hace muchos meses, los optimistas hemos terminado teniendo razón casi siempre.

[pietro]

estoy haciendo cuentas y este mes me quedó 3,6% de ganancia, podía haber sacado mucho más si salía a tiempo pero de todas maneras no conozco otra inversión más comoda y redituable que esta

aparte desde el año pasado todos los meses hice entre 4 y 20% de diferencia, así que mi visión para adelante es positiva y no pienso vender un papel

felíz día mañana para los que tenemos la mala suerte de seguir siendo trabajadores

[Pamperito]

martin: vos me hablás como si fuéramos yankies o alemanes. Estamos hablando de bonos argentinos , los más baratos del mundo, siendo el país record en mantener un default a través del tiempo, siendo los mejores pagadores del mundo, y a pesar de ello pagamos las tasas más altas del universo y alrededores. Y como si esto fuera poco, además llevamos en nuestros genes, el espíritu de cagar al otro. Y este último, es el punto crucial para afirmar lo que afirmo. Encontrame alguna similitud con algún otro país del mundo y cambio mi manera de pensar. Lo juro!!! No me analices el 2009. Cualquier análisis servía para justificar esa suba. Suba, que por otra parte, y mortales como somos, tal vez no volvamos a ver en nuestras vidas.
Las cosas no son como eran antes. Lo excepcional ya sucedió. Son tiempos de expertos ( seguramente no es el mío ). No por más inteligentes, sino por más vivos. Y la máquina de fabricar vivos, en Argentina está a full, al igual que la que fabrica *******.

[profiterol]

Ahora entré sin problemas. Era mi conexión.Gracias.-

[murddock]

Es divertido esto... ahora para todos "era obvio". Cuando sube, fiesta; cuando baja, "era cantado". Yo hoy salí de varias posiciones porque no se puede ir contra la estampida, a pesar de que esté "equivocada". Pero de todas formas, no veo que hayan cambiado los fundamentos.
Creo que la irracionalidad lo único que hace es diferir lo inexorable. Y para mí lo inexorable es que cuando Argentina salga del default, el rendimiento de nuestra deuda tiene que bajar. Podrá ser en un mes, en dos... podrá bajar 150 puntos o 200 puntos... pero es inevitable.
Estoy de acuerdo en manejar la caución con el humor de corto, y quizás con hacer trades con los mismos principios. Pero creo firmemente que el que está comprado por fundamentos, no se va a arrepentir. Saludos a todos!

No era nada ovbio me parece. Si hasta ayer seguias teniendo decenas de foristas preguntandose cual era el jsutificativo de la baja o lo que es mas otros hiper optimistas ya dando por hecho que en MAYO sus cuentas contabilizaran gcias. increibles. Y lo peor que algunos compraron Bonos largos con CAUCION y en niveles mucho mas altos que los actuales. Estos son los que terminan produciendo las bajas cuando desarman posiciones apalancadas por miedo.
Es que lso Bonos se habian clavado un Rally en algunos casos de +30% en unas pocas semanas justamente antes que se anunciara el tema del canje (el mercado siempre se anticipa). Y nunca falta el Carlitos que dice me compro todo ahora porque hara otro +30% y lo que es peor me Cauciono hasta las muelas. :113: