Títulos Públicos

[salvatuti]

El riesgo actual es una ensalada de frutas porque combina bonos con 20% de TIR con otros de 31% .
No sirve para nada , solo sirve -dadá la dinámica del plan - fijarse en la TIR más baja y entender que ese es el techo de la TIR de los demás bonos, y supone un precio de 55 dólares para el al30 en pocos días.

Los mínimos riesgos de la era Guzmán no sirven para nada porque eran falsos.

Cuando Guzman hizo el acuerdo del default , acordó las tires de los bonos por un mes y medio , es decir que los usureros de black Rock y Templeton y otros , le mantuvieran los precios de Los bonos , peor ejemplo en 50 dólares los al30.

Ese precio ni era de Mercado , era manipulado, y muy poco después ( con Guzmán que es un instrumento de los fondos, del FMI ) se hizo pistola.

Eso es elemental .

Justamente por eso es que pienso que de mínima tiene que ir a buscar esos valores este año. Siempre y cuando Milei sobreviva. Es muy fuerte el ajuste sobre los jubilados y otros sectores

Abrazo
salva y P + J + F

[hernan1974]

Esto que puse puede ser distinto ya que el BCRA tiene Al35.

En ese caso, lo de las tires es relativo , por así decir no vale como lo puse.

Lo que sí vale es que si es el BCRA el que vende los al35 al tesoro , entonces , va a haber una reducción de 2,9 billones de pesos ( 30% de la base y 11% de los pases ).

La base no puede caer porque es pequeña, pero lo que va caer es el monto de los pases ( son unos 28 billones)

Al caer en 2,9 billones, cae el costo de intereses de esos pases , costo cuasifiscal ( tasa nominal anual 100% , tasa efectiva del 170% anual .

Es un ahorro monetario de 4,9 billones al año.

Lo que ha sucedido es llevar los vencimientos de 1 día a 2 años (con tasa cer negativa en la licitación de hoy )

Si es así , los bonos hard subirán también por mayor confianza, y el dolar bajará más por disminución de pesos.

Como los pesos son pocos , habrá mayores ventas de dólares al BCRA.

ojala fuera tan lineal la cuenta, no todo viene de pases, de aca a fin de mes hay vencimientos x 4 billones... seguramente habra otra licitacion, y tambien de bopreal, es bueno, pero no es lineal como lo ves vos.
si habra faltante de pesos, espero q la gente se lo aguante

[mcv]

PERDON AGREGO QUE AUN NO HIZO NINGUN PAGO POR AMORTIZACION DE CAPITAL

ES BULLET, AMORTIZA CAPITAL A FINISH, COTIZA 10 DOLARES POR SOBRE LA PAR.. SI ES MTCGO NO LA VEO.

[gago]

PERDON AGREGO QUE AUN NO HIZO NINGUN PAGO POR AMORTIZACION DE CAPITAL

[gago]

EN O.N. PARECE INTERESANTE LA DE MASTELLONE (LA SERENISIMA). ENTRE UN POCO.
PAGA 10,9 % DE TASA ANUAL Y PAGA ESOS DIVIDENDOS TRIMESTRALMENTE.
NO RECOMIENDO. SOLO COMENTO.
SALUDOS.

[mcv]

Donde ven condiciones y demas de ON

Estoy pensando en comprar algo de ypf y pampa
Una parte conservadora

SNS9O
LECAO
MRCPO
MRCMO

ESAS PENSANDO EN UNA SALIDA DEL CEPO, SINO LAS DE YPF PERO NO SON LINKED.

[alzamer]

En mi escenario neutro, pienso que el riesgo país debería ir a los mínimos de la era guzmán entre 1000 y 1200 puntos.

Eso me da un al35 arriba de 70 usd.
Y el al30 subiendo fuerte también para acomodar la curva tir-dm.

Pero el precio lo pone el mercado...veremos

Abrazo
Salva y P + J + F

El riesgo actual es una ensalada de frutas porque combina bonos con 20% de TIR con otros de 31% .
No sirve para nada , solo sirve -dadá la dinámica del plan - fijarse en la TIR más baja y entender que ese es el techo de la TIR de los demás bonos, y supone un precio de 55 dólares para el al30 en pocos días.

Los mínimos riesgos de la era Guzmán no sirven para nada porque eran falsos.

Cuando Guzman hizo el acuerdo del default , acordó las tires de los bonos por un mes y medio , es decir que los usureros de black Rock y Templeton y otros , le mantuvieran los precios de Los bonos , peor ejemplo en 50 dólares los al30.

Ese precio ni era de Mercado , era manipulado, y muy poco después ( con Guzmán que es un instrumento de los fondos, del FMI ) se hizo pistola.

Eso es elemental .

[MatiasMonte]

Donde ven condiciones y demas de ON

Estoy pensando en comprar algo de ypf y pampa
Una parte conservadora

[salvatuti]

Los bonos hard están arbitrando sus tires a toda velocidad.
Es un proceso de días , no de meses.
Más que predecir el precio de cada bono, hay que estimar el rango de tires adonde van, y después sacar el precio.

Yo veo que el Al35 tiene 21% de TIR , y es un bono quedado este año , pero que ahora está subiendo.

Entonces todos los demás bonos deben tener una TIR parecida como Máximo, una del 21%…por ahora.

Eso ocurrirá en 10 días como Máximo, y eso es un precio de 57 para el Al30.

La avalancha es indetenible , es el proceso inverso a cuando un país va a default a corto plazo.

Solo espero que en estos días , USA no reviente , que se aguanten un poco más, antes del descalabro final.

En mi escenario neutro, pienso que el riesgo país debería ir a los mínimos de la era guzmán entre 1000 y 1200 puntos.

Eso me da un al35 arriba de 70 usd.
Y el al30 subiendo fuerte también para acomodar la curva tir-dm.

Pero el precio lo pone el mercado...veremos

Abrazo
Salva y P + J + F

[alzamer]

Para mitad de año no seria nada raro que esten con una paridad del 70%

Los bonos hard están arbitrando sus tires a toda velocidad.
Es un proceso de días , no de meses.
Más que predecir el precio de cada bono, hay que estimar el rango de tires adonde van, y después sacar el precio.

Yo veo que el Al35 tiene 21% de TIR , y es un bono quedado este año , pero que ahora está subiendo.

Entonces todos los demás bonos deben tener una TIR parecida como Máximo, una del 21%…por ahora.

Eso ocurrirá en 10 días como Máximo, y eso es un precio de 57 para el Al30.

La avalancha es indetenible , es el proceso inverso a cuando un país va a default a corto plazo.

Solo espero que en estos días , USA no reviente , que se aguanten un poco más, antes del descalabro final.

[pipioeste22]

Para mitad de año no seria nada raro que esten con una paridad del 70%

El gobierno va a comprar Al35 -que vale 37 usd y tiene una TIR de 21%- por 2,9 billones de pesos….sin emitir.

Al precio de hoy de 39000 pesos , son 7400 millones de bonos, que obviamente no podrá porque el precio explotará.

Cuando vi eso , pensé que que mejor era comprar Al30, pero la paridad del 35 es ahora mas baja (-15%) , y eso va a provocar PUERTA 12 en todos los bonos …y más puerta 12 en el dólar ( para abajo ).

Porque la TIR del 35 se va a hacer pomada , empujado la TIR de los demás para abajo ( tires que son 10% más altas hasta hoy )

Podemos verlo en 60 dólares al 30 (*), y no se al 35…

(*) Tendría 18% de TIR , y el otro va a tener menos.

Terminar sucediendo que la curva se normalice , teniendo una TIR menor los costos (al30) , y una mayor los largos (35 por ejemplo ).

En otras palabras : LOS BONOS QUE HAN SUBIDO LOCURAS….ESTALLARAN

[Surero]

no me quiero hacer el "superado" pero si hay algo con lo que lucho en este mundo es precisamente para que la ideología no afecte mis inversiones, y como todo, se aprende todos los días
uno intenta llevar barato y vender caro, no soy tan tierno como para que la ideología me afecte en los negocios, igual pueden pensar lo que quieran, incluso decir lo que quieran...

respecto a los txx en general tienen su encanto, es distinto a operar los soberanos o globales, cuando se pone vendedor se puede ir a menos 5 en minutos y para arriba caaasi casi que es lo mismo, si solo te anotaste en el precio indicado podes siempre manotear algo barato o vender algo a muy buen precio ... particularmente el tx25 viene lateral desde hace 1 mes maso, no tengo ninguna duda que esta en recontra muy buen precio en 625 yo hoy lleve
esta pesado no tiene el serrucho que hacen todos, pero para mi sale o sale, ahora tampoco lo veo como para ir a finish, esto me pasa en general con los bonos en pesos, se analiza se compra y ya sabes como/cuando/a que precio se va a vender, no es como el mejor del mundo que compras y lo dejas ahi para los nietos...

De golpe me di cuenta que los bonos en pesos son como un galpón del panel general. Son toco y me voy.

[alzamer]

El gobierno va a comprar Al35 -que vale 37 usd y tiene una TIR de 21%- por 2,9 billones de pesos….sin emitir.

Al precio de hoy de 39000 pesos , son 7400 millones de bonos, que obviamente no podrá porque el precio explotará.

Cuando vi eso , pensé que que mejor era comprar Al30, pero la paridad del 35 es ahora mas baja (-15%) , y eso va a provocar PUERTA 12 en todos los bonos …y más puerta 12 en el dólar ( para abajo ).

Porque la TIR del 35 se va a hacer pomada , empujado la TIR de los demás para abajo ( tires que son 10% más altas hasta hoy )

Podemos verlo en 60 dólares al 30 (*), y no se al 35…

(*) Tendría 18% de TIR , y el otro va a tener menos.

Terminar sucediendo que la curva se normalice , teniendo una TIR menor los costos (al30) , y una mayor los largos (35 por ejemplo ).

En otras palabras : LOS BONOS QUE HAN SUBIDO LOCURAS….ESTALLARAN

Esto que puse puede ser distinto ya que el BCRA tiene Al35.

En ese caso, lo de las tires es relativo , por así decir no vale como lo puse.

Lo que sí vale es que si es el BCRA el que vende los al35 al tesoro , entonces , va a haber una reducción de 2,9 billones de pesos ( 30% de la base y 11% de los pases ).

La base no puede caer porque es pequeña, pero lo que va caer es el monto de los pases ( son unos 28 billones)

Al caer en 2,9 billones, cae el costo de intereses de esos pases , costo cuasifiscal ( tasa nominal anual 100% , tasa efectiva del 170% anual .

Es un ahorro monetario de 4,9 billones al año.

Lo que ha sucedido es llevar los vencimientos de 1 día a 2 años (con tasa cer negativa en la licitación de hoy )

Si es así , los bonos hard subirán también por mayor confianza, y el dolar bajará más por disminución de pesos.

Como los pesos son pocos , habrá mayores ventas de dólares al BCRA.

[DiegoYSalir]

No sé, no te dejes llevar por taras ideológicas. El mercado convalidaba precios mucho más bajos con el anterior gobierno, con este la tendencia se revirtió y convalida éstos.

Te consulto ya que lo seguis, me quedó un pucho de TX25, una última orden que no se ejecutó y ahí quedaron rebotando entre -2 y -4%. No le di más bola. Como lo ves? Asumir esa pérdida no me modifica nada y tener un vuelto ahí tampoco. Pero veo que otros similares se comportan distintos.

no me quiero hacer el "superado" pero si hay algo con lo que lucho en este mundo es precisamente para que la ideología no afecte mis inversiones, y como todo, se aprende todos los días
uno intenta llevar barato y vender caro, no soy tan tierno como para que la ideología me afecte en los negocios, igual pueden pensar lo que quieran, incluso decir lo que quieran...

respecto a los txx en general tienen su encanto, es distinto a operar los soberanos o globales, cuando se pone vendedor se puede ir a menos 5 en minutos y para arriba caaasi casi que es lo mismo, si solo te anotaste en el precio indicado podes siempre manotear algo barato o vender algo a muy buen precio ... particularmente el tx25 viene lateral desde hace 1 mes maso, no tengo ninguna duda que esta en recontra muy buen precio en 625 yo hoy lleve
esta pesado no tiene el serrucho que hacen todos, pero para mi sale o sale, ahora tampoco lo veo como para ir a finish, esto me pasa en general con los bonos en pesos, se analiza se compra y ya sabes como/cuando/a que precio se va a vender, no es como el mejor del mundo que compras y lo dejas ahi para los nietos...

[alzamer]

No sé, no te dejes llevar por taras ideológicas. El mercado convalidaba precios mucho más bajos con el anterior gobierno, con este la tendencia se revirtió y convalida éstos.

Te consulto ya que lo seguis, me quedó un pucho de TX25, una última orden que no se ejecutó y ahí quedaron rebotando entre -2 y -4%. No le di más bola. Como lo ves? Asumir esa pérdida no me modifica nada y tener un vuelto ahí tampoco. Pero veo que otros similares se comportan distintos.

El gobierno va a comprar Al35 -que vale 37 usd y tiene una TIR de 21%- por 2,9 billones de pesos….sin emitir.

Al precio de hoy de 39000 pesos , son 7400 millones de bonos, que obviamente no podrá porque el precio explotará.

Cuando vi eso , pensé que que mejor era comprar Al30, pero la paridad del 35 es ahora mas baja (-15%) , y eso va a provocar PUERTA 12 en todos los bonos …y más puerta 12 en el dólar ( para abajo ).

Porque la TIR del 35 se va a hacer pomada , empujado la TIR de los demás para abajo ( tires que son 10% más altas hasta hoy )

Podemos verlo en 60 dólares al 30 (*), y no se al 35…

(*) Tendría 18% de TIR , y el otro va a tener menos.

Terminar sucediendo que la curva se normalice , teniendo una TIR menor los costos (al30) , y una mayor los largos (35 por ejemplo ).

En otras palabras : LOS BONOS QUE HAN SUBIDO LOCURAS….ESTALLARAN