Foro de Rava Bursátil

De la reseña

"Con respecto a la evolución de la actividad de la empresa, el total de sembradoras facturadas en el primer semestre alcanzó la cifra de 260 unidades, implicando un 14 % más que las facturadas en el mismo período del año anterior. No obstante, el incremento de ventas en moneda constante no refleja dicho porcentaje ya que, por primera vez en los últimos 20 años,
no se devengaron los bonos fiscales decreto 379/01, implicando una reducción de su importe nominal de aproximadamente 8 por ciento. Es importante destacar que al mantenerse constante la ganancia bruta, con ventas de este ejercicio económico sin bonos comparadas con ventas del año anterior con bonos devengados, implica una mejora relativa del margen bruto por menor incidencia del costo de la materia prima, generado por una política de stocks al máximo de la capacidad de almacenaje. "

Aspectos a destacar:

* Con 77 unidades en el 1T, el informe indica 183 unidades en el 2T, 5 más que en mismo período de 2021.
** Tal lo mencionado anteriormente, está pendiente un 8% aprox. (puede ser 10) de la facturación, por decreto 209/2022.
*** Mejora relativa de márgenes
*iv Stocks al máximo de capacidad de almacenaje. Con ese escenario, la empresa tiene 1600M de efectivo o equivalentes, y por cobrar 700M en bonos + 400/500 por la renovación del decreto. Prácticamente 3000M y vale 6600M

Un comentario adicional
"Finalmente, se aprecia una mayor incidencia del impacto de la inflación sobre los activos monetarios que la empresa sostiene en el tiempo, a pesar de la permanente intención de transformar la liquidez en stock de bienes de cambio, que encuentra un límite físico tanto por la disponibilidad de capacidad de almacenaje como en la capacidad de nuestros proveedores en seguir el ritmo de nuestra demanda. El impacto mencionado en este párrafo es mitigado parcialmente por resultados financieros generados por las inversiones transitorias que se efectúan con la intención de reducir el enorme efecto que la inflación creciente tiene en la estructura patrimonial de la empresa. "

Este sigue siendo un problema difícil de resolver:
"El sostenido volumen de ventas genera un nivel alto y constante del rubro “Anticipos de clientes”, que supera los $ 1.500 millones al 30 de junio y se mantiene en un rango que fluctúa en los $ 1.000 y $ 1.500 millones desde hace más de un año. Este indicador permite inferir que a la par de la entrega de sembradoras a los clientes, se van generando nuevos negocios en la continuidad del ciclo mencionado en el párrafo anterior.Cabe destacar en este punto, que el volumen mencionado de “Anticipos de clientes” se limitó en su magnitud por la política de cobranza de la empresa que pone un tope del 50 % del monto involucrado en cada operación, dejando el otro 50 % como saldo a integrar en moneda extranjera en el momento de la entrega de la sembradora."

Sobra cash. Se impone recompra.

El balance a mi criterio es bueno. A $60 me da forward PE de 5 años.

Extensiva para mañana a primera hora. Tenés toda la noche para pensarlo.

Ralph Nelson escribió: Si estás preocupado por el hoy, imagino que debe ser porque tenés una posición grande y no ves volumen de salidad. Te ayudo amigo a $60 precio del jueves pasado te compro 1.000.000 de acciones. La oferta es por hoy, aprovechá que estoy líquido.

nicklesson escribió: ↑ No gusto el balance sin dudas por mas que a futuro le entre mas caja.
El juego de bolsa es hoy ----como esta el mundo en la cornisa nadie piensa en futuro---logica pura.
El call es hoy no mañana.
Ya aprendimos en el 2020 que un simple virus aniquilo todo.

Si estás preocupado por el hoy, imagino que debe ser porque tenés una posición grande y no ves volumen de salidad. Te ayudo amigo a $60 precio del jueves pasado te compro 1.000.000 de acciones. La oferta es por hoy, aprovechá que estoy líquido.

long hoy esta operando 1millon de pesos.. con ese vol es dificil entrar para eventualmente querer salir..

MikeM escribió: ↑ Quedate tranquilo que una vez que liquides tu 30% remanente, se vuela.

como me lees

vos estás considerando que hay gente muy pava que compra o vende porque sí.
Yo creo que no es así: cuántos papeles se operaron hoy en long? nada.
Yo creo que el papel está regalado igual que agro. Pero no puedo sumar más posición ni ahí ni acá. Si tuviera la fábrica de pesos me llevo la empresa y me siento en el Directorio de ambas.

abrazo
salva y P + J

Quedate tranquilo que una vez que liquides tu 30% remanente, se vuela.

Vamos no somos ya nenes de pecho quien no pago arriba algo solo para que suba
Es algo que se acostumbra a hacer.

salvatuti escribió: ↑ Pa, los papeles pueden subir o bajar. Tengo posición importante acá y en longvie. Ambas empresas presentaron muy buenos balances. Pueden subir o bajar (acá hay más movimiento que en longvie). Pero de ahí a suponer que alguno acá puede mover el papel a su antojo es algo ridículo. Yo no compro acá ni en longvie. Tampoco creo que sea para vender. Es más, con otro tenedor importante de longvie vamos a escribirle a zimmermann para solicitar que pague la deuda y recompre acciones o pague dividendos. Eso porque nos interesa quedarnos. Fuimos dos en la asamblea y encima por problemas de conexión llegamos tarde. En la de agro no participé porque era presencial en monte maiz (podríamos solicitar que la hagan presencial-virtual para la próxima).

Igual, entiendo que cuando los papeles no suben supongamos que están manijeados. Me pasa a mi también...pero si hay más oferta que demanda, tarde o temprano suben o viceversa

abrazo
salva y P + J

Si salva te entiendo,pero ayer fue alevoso en longvie era muy claro el maneje de algunos comprados (No estoy diciendo que seas vos) que pagaron arriba pocas solo para subirla a $17 y caigan los giles.

No gusto el balance sin dudas por mas que a futuro le entre mas caja.
El juego de bolsa es hoy ----como esta el mundo en la cornisa nadie piensa en futuro---logica pura.
El call es hoy no mañana.
Ya aprendimos en el 2020 que un simple virus aniquilo todo.

nicklesson escribió: ↑ Hacemos la gran longvie que la suben los mismos comprados y listo la llevamos a los $70
Ahora la vamos marcando y llegamos.
Ayudenme

Pa, los papeles pueden subir o bajar. Tengo posición importante acá y en longvie. Ambas empresas presentaron muy buenos balances. Pueden subir o bajar (acá hay más movimiento que en longvie). Pero de ahí a suponer que alguno acá puede mover el papel a su antojo es algo ridículo. Yo no compro acá ni en longvie. Tampoco creo que sea para vender. Es más, con otro tenedor importante de longvie vamos a escribirle a zimmermann para solicitar que pague la deuda y recompre acciones o pague dividendos. Eso porque nos interesa quedarnos. Fuimos dos en la asamblea y encima por problemas de conexión llegamos tarde. En la de agro no participé porque era presencial en monte maiz (podríamos solicitar que la hagan presencial-virtual para la próxima).

Igual, entiendo que cuando los papeles no suben supongamos que están manijeados. Me pasa a mi también...pero si hay más oferta que demanda, tarde o temprano suben o viceversa

abrazo
salva y P + J

JonSnow escribió: ↑ El resultado es muy bueno porque no tiene reconocido los bonos fiscales.

Exacto. Los bonos fiscales suman el 10% de la facturacion desde el 01/01/2022, porque la empresa reúne todos los requisitos. Sucede que como saben hubo cambios significatios tanto en Producción (3 ministros en 2 meses) y en AFIP. Pero el decreto está, y seguramente será reglamentado en breve. Contabilizando ese ingreso adicional, la empresa debiera llegar cómoda a los 2000M al año, hoy cercano a p/e 3. Y lo más importante: el cash, ya sea para distribuir, o para recomprar.

El resultado es muy bueno porque no tiene reconocido los bonos fiscales. Para adelante, en el peor escenario por este tema, si la Empresa no pueda acceder al beneficio lo subirá al precio de los equipos y lo pagarán los clientes. Recordemos que lo que se entregó hasta ahora estaba todo reservado en el 2021.
Los bonos que tienen activados pasarán a caja mejorando la situación financiera e incrementando la posibilidad de dividendos.
Debería continuar con el mismo ritmo de producción de este trimestre para lo que queda del año, con costos contenidos y aumento de precio por inflación, suba del dólar y mayor tecnología es más margen, si viene lo impositivo suma ya a un panorama muy bueno. Claramente PER por debajo de 4 años y en busca de 3 con el correr de los meses.
En cuanto vea el Balance en detalle comparto mi análisis siempre con la idea de sumar al foro.
En mi caso vengo sumando nominales de hace un mes, pague peaje después de haber desarmado la posición a principios de año.