MELI Mercadolibre

[alzamer]

Sebara. aca la cuestion clave para cualquier accionista es si hay recompra de acciones habitualmnte, y si habitualmente el dueño recibe nuevas , o ya tiene inmensas opciones de compra a ser ejercidas, de modo que es el el que recibe el 100% del flujo de fondos.

Ya sabemos, que como pampa, jamás pago un dividendo desde que existe.

Es su modus operandi : la empresa anda fenómeno, toda la guita que se le pueda sacar es para mi, forever.

Si ese el caso, como la ultima vez que lo analice, no interesa lo que sea la empresa, si gana, si factura, si crece.

Puede ganar 100 veces mas , pero para el accionista no tiene la menor importancia.

[sebara]

El ejercicio 2025 (N.º 18) cierra con un saldo de U$S 1997 millones, siendo un aumento del 4,5% respecto al acarreado en 2024, por mayores márgenes brutos, parcialmente compensado por incobrables. El 4T 2025 en particular, da US$ 559 millones, un -12,5% inferior al 4T 2024.

Puntos destacables: Las tasas de satisfacción (NPS) alcanzan nuevos máximos en las 3 regiones principales. El impacto de la extensión de monto mínimo (desde R$ 79 a 19) para el “Free Shipping” desde junio, brindó una aceleración inédita en el e-commerce en Brasil. Se ha invertido en el comercio transfronterizo (CBT) generando tarifas más flexibles para las partes. El 87% de los reclamos hacia Mercado de Pago fueron resueltos por agentes de asistencia por IA.

Las ventas acumuladas dan US$ 28893 millones, un incremento del 39,1% anual. Los costos de ventas sumaron US$ 16035 millones, subiendo 43,2%. El margen de EBITDA sobre ventas es de 13,9%, en el 2024 era de 15,6%. El factor conversión en ingresos operativos da una reducción de -18,8%, por devaluaciones en la región, en 2024 este factor bajó el -44,8%.

Por ubicación geográfica se desglosa: Brasil (51,9%) se incrementa 33,3% interanual, pero baja el resultado operativo -9,3%, por bajar el monto límite para entregas gratuitas en Brasil. México (38,8%) sube 32%. Argentina (21,6%) sube 56,2% por mayores servicios de Fintech. Otras regiones suben 41,2%. Por tipo de productos se desagrega en: Ingresos por comercio de servicios (44,1%) suben 26,5%. Ingresos por servicios de Mercado Pago (23,1%) suben 34,6%. Ingresos por “Mercado Crédito” (20,3%) suben 62,7%, y suman U$S 12508 millones, creciendo 90,3% anual. Por otro lado: el NIMAL ((Ingresos créditos – morosos - costos) / Total) es 22,4%, en el 2024 fue del 28,2%. Los deudores morosos 26,3%, en el periodo 2024 fue de 26,8%.

Otros datos relevantes: Los usuarios activos suman 121 millones y crecieron 21% respecto al periodo anterior, mientras los usuarios activos Fintech son 78 millones, un 27,9% mayor anualmente. El monto facturado total (Market place y Fintech, TPV) sube 41,3%. El monto bruto Facturado en market place (GMV) crece 26,4%, sólo bajando -1% en Argentina. Productos enviados vendidos suben 35,9%, donde las entregas son rápidas son un 29% mayor anual.

Los gastos operativos suman US$ 9657 millones, sube 39%. Donde: Comerciales y Marketing (33,3%) suben 46,9%. Provisión de deudores incobrables (32%) suben 66,4%, por aumento en tarjetas y líneas de crédito. Desarrollo de producto y tecnología (23,5%) sube 17,3%.

Los saldos no operativos dan un déficit de US$ -359 millones, en el 2024 el negativo fue de US$ -199 millones, por mayor pérdida en conversiones monetarias. La deuda bruta suma US$ 11392 millones, subiendo 66,3% desde el inicio del ejercicio. La ratio de deuda neta/EBITDA sube 0,69x a 1,16x anualmente. El flujo de fondos es de US$ 13537 millones, 188,1% mayor anual, por mayor fondeo desde mercado de crédito. El flujo libre de caja da US$ 1481 millones, siendo un 21,9% mayor al 2024. El CAPEX es de US$ 1327 millones, un 54,3% mayor al 2024.

Se ha emitido una nueva nota con vencimiento en 2033, por un monto de US$ 750 millones a una tasa del 4,9% anual. Desde el 01/01/2026, Ariel Szarfztejn asume el rol de CEO de la compañía, en reemplazo del fundador y presidente de MELI, Marcos Galperin.

La liquidez va de 1,21 a 1,17. La solvencia va de 0,21 a 0,19
El VL es 133,1. La cotización es de 1742. La Capitalización es de 88290 millones.
La ganancia por acción es de 39,4 dólares. El Per promediado es 44,2 años.

[el aprendiz]

Supuestamente el balance fue mejor de lo esperado, porque esta baja tan fuerte????

[Jortacua]

Estimado, yo tambien soy inversor papeles con buenos dividendos, tengo PBR, VALE, KO, BTI, afuera y aqui TGN y TGS, se me escapa alguna bien interesante ?
estimado, disculpe la intromision, le paso una interesante en pago de Div--> MOD

[alzamer]

Aunque yo personalmente no la tengo en cartera, porque soy ante todo un armador de cartera con dividendos, estoy alcista con esta empresa.

Está bien.

Esta no pago ni pagará nunca dividendos, ya que las ganancias tienen tres destinos :

1) reinversiones : un buen destino , eso si, le ha salido competencia, pero la empresa en si misma es excelente.

2) recompra de acciones : un mal destino por 3)

3) los bolsillos del dueño controlante : un robo total al resto de los accionistas.

Es el compuesto de la recompra de acciones y posterior ejercicio de venta de opciones del dueño controlante, bajo la ley pirata de usa.

[sancho18]

Aunque yo personalmente no la tengo en cartera, porque soy ante todo un armador de cartera con dividendos, estoy alcista con esta empresa.

Estimado, yo tambien soy inversor papeles con buenos dividendos, tengo PBR, VALE, KO, BTI, afuera y aqui TGN y TGS, se me escapa alguna bien interesante ?

[Jortacua]

que pesima inversion esta

[AgenteProductor1767]

¿Te referis al trimestral de MELI? Algo ralentizó el crecimiento trimestral, pero es la 27ava vez consecutiva que las ventas crecen 30% anualmente. Entiendo tu tentación, son muy hábiles y algo van arreglar para ser el intermediario (o por alianzas) número 1 de mucha merca de China, como lo es Mirgor de Sansumg.

Transformista, no es para tanto che, es algo que me gusta (con mis limitaciones, obvio) que no puedo dejar de hacer. Y como soy "socialista" lo expongo, como muchos hacen acá con sus precisiones.
¡Abrazo!

Aunque yo personalmente no la tengo en cartera, porque soy ante todo un armador de cartera con dividendos, estoy alcista con esta empresa.

[alfredo.E2020]

Entre en 2004 recien.. veremos

https://www.tradingview.com/x/s3E8Ia7j/

[sebara]

Cómo usuario de ambos puedo decir que temu está a años luz de hacerle sombra a Mercado libre. El trimestral está perfecto. Nada que decir. Mira que por años la vi de lejos. Me tienta mucho ahora.

¿Te referis al trimestral de MELI? Algo ralentizó el crecimiento trimestral, pero es la 27ava vez consecutiva que las ventas crecen 30% anualmente. Entiendo tu tentación, son muy hábiles y algo van arreglar para ser el intermediario (o por alianzas) número 1 de mucha merca de China, como lo es Mirgor de Sansumg.

Transformista, no es para tanto che, es algo que me gusta (con mis limitaciones, obvio) que no puedo dejar de hacer. Y como soy "socialista" lo expongo, como muchos hacen acá con sus precisiones.
¡Abrazo!

[AgenteProductor1767]

Yo no tengo este activo y no lo tengo en la mira, pero según el calculado por los analistas, el EPS dio casi un 9% menos de lo esperado.
Después está el rumrum de la competencia con los productos Chinos y la queja de los altos mandos ya que lo sufren Argentina y en México.

Saludos, che!

Cómo usuario de ambos puedo decir que temu está a años luz de hacerle sombra a Mercado libre. El trimestral está perfecto. Nada que decir. Mira que por años la vi de lejos. Me tienta mucho ahora.

[transformista]

Yo no tengo este activo y no lo tengo en la mira, pero según el calculado por los analistas, el EPS dio casi un 9% menos de lo esperado.
Después está el rumrum de la competencia con los productos Chinos y la queja de los altos mandos ya que lo sufren Argentina y en México.

Saludos, che!

No me canso de decir, Sebara, pero si existiera una estatuilla de oro del foro, te la deberían dar a vos. Sos el forista que mejor aporta y más clara la tiene en sus fundamentos.

[sebara]

Impresionante el castigo de hoy.
Me atrevo a decir que puede caer máximo 10% más. Como mucho. La tenés, sebara?

Yo no tengo este activo y no lo tengo en la mira, pero según el calculado por los analistas, el EPS dio casi un 9% menos de lo esperado.
Después está el rumrum de la competencia con los productos Chinos y la queja de los altos mandos ya que lo sufren Argentina y en México.

Saludos, che!

[AgenteProductor1767]

El VL es 122,6. La cotización es de 2316. La Capitalización es de 117,4 billones.
La ganancia por acción es de 28,37 dólares. El Per promediado es 56,5 años.

Impresionante el castigo de hoy.
Me atrevo a decir que puede caer máximo 10% más. Como mucho. La tenés, sebara?

[sebara]

El ejercicio 2025 acumula un saldo de U$S 1438 millones, siendo un aumento del 13,1% respecto al acarreado en 2024, por mayores márgenes brutos, parcialmente compensado por incobrables. El 3T 2025 en particular, da US$ 421 millones, un 6% superior al 3T 2024.

Puntos destacables: Se continúa creciendo con solidez, donde se acelera el posicionamiento del comercio electrónico al comercio fisico, según Martin de los Santos (CFO). Por 27ava vez consecutiva, los ingresos por venta superan el 30% del crecimiento interanual. Por haber reducido el piso para entregas gratuita, aceleró el volumen en Brasil y de esa forma hubo un ahorro del 8%. En agosto se lanzó tarjetas de crédito en Argentina.

Las ventas acumuladas dan US$ 20134 millones, un incremento del 36,8% anual. Los costos de ventas sumaron US$ 11060 millones, subiendo 40,2%. El margen de EBITDA sobre ventas es de 14,4%, al 3T 2024 era de 15,5%. El factor conversión en ingresos operativos da una reducción de -26,7%, por devaluaciones en Brasil y México, en 2024 este factor bajó el -44,3%.

Por ubicación geográfica se desglosa: Brasil (51,9%) se incrementa 27,7% interanual, pero baja el resultado operativo -10,6%, por bajar el monto para entregas gratuitas (de R$79 a R$19). México (21,7%) sube 32%. Argentina (21,6%) sube 73,2% por impresión de tarjetas de crédito. Otras regiones suben 35,6%. Por tipo de productos se desagrega en: Ingresos por comercio de servicios (44,6%) suben 24,3%. Ingresos por servicios de Mercado Pago (23,7%) suben 35,4%. Ingresos “Mercado Crédito” (19,9%) suben 56,8%, y suman U$S 11022 millones, creciendo 83,2% anual. Por otro lado: el NIMAL ((Ingresos créditos – morosos - costos) / Total) es 22%, al 3T 2024 era del 28,3%. Los deudores morosos 27,3%, al 3T 2024 era del 28,6%.

Otros datos relevantes: Los usuarios activos suman 107 millones y crecen 23% respecto al periodo anterior, mientras los usuarios activos Fintech son 72 millones, un 28,6% mayor anualmente. El monto facturado total (Market place y Fintech, TPV) sube 40,9%. El monto bruto Facturado en market place (GMV) crece 22,2% y es la mayor desde el 1T 2021. Productos enviados vendidos suben 32,9%, donde las entregas rápidas son un 28% mayor anual.

Los gastos operativos suman US$ 6762 millones, sube 34,8%. Donde: Comerciales y Marketing (32,2%) suben 40,4%. Provisión de deudores incobrables (31,2%) suben 58,4%, por aumento en tarjetas y líneas de crédito. Desarrollo de producto y tecnología (24,9%) sube 18,5%.

Los saldos no operativos dan un déficit de US$ -254 millones, al 3T 2024 el negativo era de US$ -112 millones, por mayor pérdida en conversiones monetarias. La deuda bruta suma US$ 9877 millones, subiendo 44,2% desde el inicio del ejercicio.
La ratio de deuda neta/EBITDA sube 0,73x a 1,19x anualmente. El flujo de fondos es de US$ 9199 millones, 164,5% mayor anual, creciendo en el periodo US$ 4500 millones. El flujo libre de caja es positivo de US$ 718 millones, siendo un 9,6% mayor al 2024. El CAPEX es de US$ 900 millones, un 62,2% mayor al 2024.

Desde noviembre MELI se asocia a la cadena electrodomésticos y productos electrónicos “Casa Bahía” en Brasil, para impulsar las ventas de la cadena minorista brasilera. La compañía ha firmado un acuerdo con la Asociación del fútbol
Argentino, como principal sponsor de la Liga.

La liquidez va de 1,21 a 1,17. La solvencia va de 0,21 a 0,2
El VL es 122,6. La cotización es de 2316. La Capitalización es de 117,4 billones.
La ganancia por acción es de 28,37 dólares. El Per promediado es 56,5 años.