j5orge escribió: ↑ El mercado está muy positivo y a la vez muy ansioso con la política económica, primero mejoraron las paridades de los bonos y el viernes las acciones culminaron una excelente semana.
Al mismo tiempo todo indica que hubo algo de desarme de carry trade para no estar 100% expuestos exportadores e importadores.
Hay 2 alternativas, una es que el lunes o antes se conozca el traso grueso del acuerdo con el FMI para quitar la incertidubre, la exposición de Arriazu saco a la luz incógnitas de sí se puede usar reservas o no y si Milei y Caputo tienen divergencias sobre la política cambiaría post cepo.
La segunda es que si sigue la incógnita y contando marzo, ya vas a tener 6 meses de inflación de 2,50% promedio, tenes que subir la tasa de 29% a 32% nuevamente, y la próxima licitación de letras la tasa mensual tiene que empezar con 3.
BRASIL hace décadas tiene tasas superpositivas de selic, hoy te está dando casi 15% , triplica la inflación, y si el dolar empezó el año en 6 reales y termina en 5,50 tambien sería una tasa de mas de 20% en dólares., ...ellos por abusar ya tienen un lío descomunal porque les provoca déficit de 10% de PBI anual. Acá sería circunstancial porque tenemos un suceso excepcional en 7 meses, que es la promesa de salir del cepo con lo que eso significa para el argentino.
Si convalidas un MEP en de 1250/1280 con una tasa a 7 meses de 25% para perder contra el dólar tendría que superar los $1600.
Yo me imagino que la idea de Milei es ...a) si hace una gran elección con legisladores propios y muy afines (QUE PERMITAN TODAS LAS REFORMAS NECESARIAS)sale del cepo con flotación limpia, si se queda quieto genial y si le corre el dolar se lo banca licuando deuda en pesos y antes del fin de 2026 dolariza y tiene todo 2027 para tener estabilidad de por vida
b) si hace una buena elección pero no es nada extraordinario, va a flotación sucia entre bandas , c) lo mismo flotación sucia mas amplia, si el mundo es un despelote y caen demasiado la soja y el petróleo.
Tanto si se conoce rápido el acuerdo como si momentáneamente se convalida un poco más de tasa , más de brecha, y si acompaña USA podría ser una gran semana.
PD: saquen a la cancha letras en dólares a 8% anual para ver si el mercado las convalida.
Tenes la cabeza hecha un ensalada de frutas.
Esta venta de dólares no tiene precedentes si se la ve bien.
La de diciembre fue mayor porque se terminaba el impuesto país y Toyota demandó,
Pero había más reservas ( o sea menos negativas )
Comprarar con brasil que tiene 300 mil millones de dólares en reservas, si. Cepo, muestra tu estado mental.
