Títulos Públicos

[mcv]

Muchas gracias iron, clarísimo, es como pensaba.

Por eso si quiero seguir el dólar oficial pensando en la unificación prefiero una ON que vence 10 meses después y cotiza a menos de 750. Me parece que ahí se podría agarrar una buena suba. En cambio si quiero seguir a la inflación hay bonos tx que no cotizan tan sobre la par con vencimiento a partir de 2025 también. Resumiento esos duales no me convencen en ninguna de las dos hipótesis.

Saludos.

Asi es, tenes SNS9D, LECAD, MRCMO, MRCRO, MRCGO, MRCPO, y varias más, si buscas además tenes una ons que ajusta por uva, pero está en pocos brokers, no la nombra nadie.

[alfredo.E2020]

Es que estoy asignando alguna probabilidad a que unifiquen antes de fin de abril. No falta mucho y como decía antes una ON dollar link bien abajo del dolar oficial me parece que es para analizar.

Por otra parte, algo que estuve haciendo es pasar de ONs hard dollar que tengo hace tres años (con excelente resultado), a ONs dollar link. Si unifican tienen mucho más para ganar, me parece al dope estar en hard dollar con 8-10% de tir.

Saludos.

Pregunta que ON dollar link recomiendan...Gracias

[alzamer]

Error : +17,5% de impuesto país.

La caída del merval ( en general ) , no es más que la falta de pesos.

Faltan emitir 15 billones de pesos comprando 15 mil millones de dólares.

Va a ser muy interesante ver los próximos días.

A un importador le está por convenir pagar las impos por ccl y no por oficial más 17,5%.

Los exportadores liquidan todo lo que pueden para obtener la mayor cantidad de pesos al mix con ccl que le sirva.

Los dolar tontos empiezan a desesperar y se tiran por la ventana con sus dólares lo que comprime el ccl.

En algún momento muy próximo toda la importación se hará por ccl.

La exportación va a chillar porque están obligados a liquidar por oficial y todo esto se resuelve con brecha en cero.

Con brecha en cero la oferta de dólares explota más, y los pesos aparecen , con paridades mucho mayores , y demanda de acciones locales.

Mientras tanto , y para complicar la cosa, Usa y su bolsa se destruyen.

[alzamer]

Opino lo mismo. Pero todo lo bueno del AL me me lo esta quitando el merval-mierdal..
JAVI esta descuidando eso..y me felicidad no es plena

La caída del merval ( en general ) , no es más que la falta de pesos.

Faltan emitir 15 billones de pesos comprando 15 mil millones de dólares.

Va a ser muy interesante ver los próximos días.

A un importador le está por convenir pagar las impos por ccl y no por oficial más 15%.

Los exportadores liquidan todo lo que pueden para obtener la mayor cantidad de pesos al mix con ccl que le sirva.

Los dolar tontos empiezan a desesperar y se tiran por la ventana con sus dólares lo que comprime el ccl.

En algún momento muy próximo toda la importación se hará por ccl.

La exportación va a chillar porque están obligados a liquidar por oficial y todo esto se resuelve con brecha en cero.

Con brecha en cero la oferta de dólares explota más, y los pesos aparecen , con paridades mucho mayores , y demanda de acciones locales.

Mientras tanto , y para complicar la cosa, Usa y su bolsa se destruyen.

[dewis2021]

Opino lo mismo. Pero todo lo bueno del AL me me lo esta quitando el merval-mierdal..
JAVI esta descuidando eso..y me felicidad no es plena

El Merdal!!!
En el canal de Youtube del foro q está a la mañana, como todo buen broker, venían dale y que dale fogoneando q el merdal a 1.000 dólares, etc, forzando gráficos, etc. Pura basura. Ellos viven de las comisiones...

Lo más importante son los fundamentals. Y si Argentina no desregula, baja impuestos, cambia su ley laboral, no invierte el sector privado, se abre el comercio... sus empresas no van a levantar, por baratas que estén sus acciones! Como eran refugio a la desvalorización del peso, se cae el dólar y se cae el Merdal...

Lo que está planteando Milei está bien. Mejorar los fundamentos macro del Estado Nacional. Faltan ahora povincias y municipios. bajar la inflación. Pero falta después todo lo otro dije, lo q mejore la micro.

Hoy baja el consumo privado y público. La suba en exportaciones no te compensa. El resultado es recesión hoy. Pero parte de una situación más sólida para que, si crece la inversión privada y vuelve el crédito, vuelva a crecer la economía y x ende, el consumo privado. Al que hay que hacer merda definitivamente es al consumo público. Es la causa de nuestro empobrecimiento. Poner plata en un saqueador y pésimo distribuidor en actividades no rentables

[elcipayo16]

Si te vas a quedar de "miranda" esperando q eso ocurra en lo inmediato, vas a perder mucho costo de oportunidad, máxime con la inflación q se viene en dólares! (no lo digo x la del país emisor de la moneda - USA - sino x la inflación argenta más alta q tasa devaluatoria). Aunque termine ganando el complot del "No cambio", si te comés 1, 2 o 3 años esperando esos mínimos mucho negocio no habrás hecho! De tus argumentos, entiendo q como inversor sos más un complotador golpista que un inversor en sí. Si Argentina mantiene esta postura fiscal, levanta el cepo y vuelve a los mercados de crédito, el precio de los bonos "guzmán" sería piso, no techo

Opino lo mismo. Pero todo lo bueno del AL me me lo esta quitando el merval-mierdal..
JAVI esta descuidando eso..y me felicidad no es plena

[hernan1974]

Ja, no puedo, hasta que se me vence uno de 5,5 que hice principio de diciembre para pagar vencimientos de este mes (las pateadas de vencimientos que hizo massa a marzo y abril). Santander tenia limite el año pasado de 1,5M (como muchos bancos) pero no en el primero, una vez que te pasabas de ese valor desaparecia la opcion uva. Tengo un quilombo entre UVAS y comunes todo haciendo tasa hasta el dia de algun vencimiento, al final se lo lleva todo afip, mientras hago un excedente.

pero mira q podes hacer en otro banco, en brubank esta medio escondido el uva pero esta

yo recorde q tenia una cuenta en icbc q no usaba, voy metiendo el 50% del capital de los q me estan venciendo a 90 dias q hice en galicia.. los de brubank los hice a 100-150 dias para agarrar todo nov dic ene feb

[Mongo Aurelius]

Es que estoy asignando alguna probabilidad a que unifiquen antes de fin de abril. No falta mucho y como decía antes una ON dollar link bien abajo del dolar oficial me parece que es para analizar.

Por otra parte, algo que estuve haciendo es pasar de ONs hard dollar que tengo hace tres años (con excelente resultado), a ONs dollar link. Si unifican tienen mucho más para ganar, me parece al dope estar en hard dollar con 8-10% de tir.

Saludos.

Por supuesto, nadie en su sano juicio está en hard dollar en este momento, creo que ni fabio está con caca verde. No es mala estrategia la suya, pero yo, basándome en contextos similares y ante los mismos personajes, apuesto a hacer tasa en $ para luego retornar al u$s al unificarse los TC.

[TucoSalamanca]

No te compliques, cualquier renta fija en $ le va a ganar al u$s, cuando unifiquen fijate para dónde salir, mientras tanto cualquier rente fija te va a rendir mucho en u$s y sin riesgos.

Es que estoy asignando alguna probabilidad a que unifiquen antes de fin de abril. No falta mucho y como decía antes una ON dollar link bien abajo del dolar oficial me parece que es para analizar.

Por otra parte, algo que estuve haciendo es pasar de ONs hard dollar que tengo hace tres años (con excelente resultado), a ONs dollar link. Si unifican tienen mucho más para ganar, me parece al dope estar en hard dollar con 8-10% de tir.

Saludos.

[dewis2021]

La pregunta acá más bien sería: si un bono sigue rindiendo 30% o 20% anual en dólares (dependiendo de qué lado de la curva tomes, corto o largo) que es muy mucho, o riesgo de 1600 pts básicos, que es decir lo mismo, por qué deberían volver a la zona de 25, 20 usd, etc??? Sólo en el caso q los mafiosos volteen al administrador actual (un tipo responsable de las cuentas públicas) y venga en su reemplazo un Mínimo K. o un Quintela, porque hasta con un peroncho republicano el riesgo en 2.500 pts. no tendría razón de ser...
Argentina no tiene un problema de deuda, eso es una mentira inventada x kirchos analfabetos y zurdos inviables. Tiene un problema de crecimiento económico. No crece porque su Estado en 3 niveles (sector parasitario de la economía) pesa mucho y no lo puede financiar. Bancar eso ahoga y funde a su sector privado (le saca a productivos para darle a parásitos). Por eso no invierte y x ende, no crece. Los países del mundo refinancian sus deudas a tasas razonables. Pagan los intereses solamente. Nadie paga capital, es cuestión de ver y analizar los ratios de deuda pública de los países que están dentro del mundo. Tampoco Argentina tiene problemas de dólares o de restricción eterna (otra burrada inventada x analfabetos estructuralistas). Tiene estrangulamiento porque tradicionalmente controla su tipo de cambio en cantidad y calidad y siempre lo fija en valores debajo del mercado (para subsidiar a la "industria" sustitutiva mientras a la vez expropia a los exportadores generadores de divisas). También porque no respeta el derecho de propiedad. Si Argentina diera 180° de giro a eso, o sea, mercado de cambios libre, respeto irrestricto x los derechos de propiedad, Estados en sus 3 niveles solventes q alejarían el peligro de confiscación y manoteo al sector privado recurrente, a Argentina lloverían dólares (blanqueo previo mediante) de todas partes, de los propios argentinos y del exterior tb.

Pero no, en este foro (y lamentablemente tb en el país) aún pululan muchos "mongos", "dieguitos y salir", etc, etc que se emocionan escuchando a kicillof, que creen que hace falta confiscar vía inflación, impuestos o deuda al sector privado para darle a los baradel, a los d'elía, a los pérsico, a los grabois, a los belliboni, a los quintela, a los llaryora, a los nachitos de la vida, etc, etc y encima repiten esa burrada q eso es INVERSION SOCIAL... (q tiene rentabilidad CERO!!!!)
Faltó agregar a Perdilíneas Argentas, Tv Impúdica, Telam, Min. Mujer, etc
El chiste se cuenta solo...

[TucoSalamanca]

Claro, te paga o el precio del oficial del momento del vencimiento, o el del oficial del momento de la emisión actualizado por cer, lo que sea mayor.
En pesos.
Igual en esos bonos la paridad hay que calcularla cada dia y es doble, esa paridad del 143% es tomando que gane el cer, si apostas a que gane la devaluación, calculá la paridad para ese caso que hoy está en 900 / 845 = 106,5% (valor del bono/dolar oficial hoy)

Muchas gracias iron, clarísimo, es como pensaba.

Por eso si quiero seguir el dólar oficial pensando en la unificación prefiero una ON que vence 10 meses después y cotiza a menos de 750. Me parece que ahí se podría agarrar una buena suba. En cambio si quiero seguir a la inflación hay bonos tx que no cotizan tan sobre la par con vencimiento a partir de 2025 también. Resumiento esos duales no me convencen en ninguna de las dos hipótesis.

Saludos.

[alzamer]

Ja, no puedo, hasta que se me vence uno de 5,5 que hice principio de diciembre para pagar vencimientos de este mes (las pateadas de vencimientos que hizo massa a marzo y abril). Santander tenia limite el año pasado de 1,5M (como muchos bancos) pero no en el primero, una vez que te pasabas de ese valor desaparecia la opcion uva. Tengo un quilombo entre UVAS y comunes todo haciendo tasa hasta el dia de algun vencimiento, al final se lo lleva todo afip, mientras hago un excedente.

El que hiciste en diciembre y te vence ahora , agarras más o menos 30 días de noviembre ( 13 y pico ) , 30 de diciembre ( 25 y pico ), 30 de enero (20) , o sea como 80% …en dólares .
Ya está , diría , podes meterte en al30 con lo que te sobre ..y hacer 25% adicional en poco tiempo

[dewis2021]

La pregunta acá más bien sería: si un bono sigue rindiendo 30% o 20% anual en dólares (dependiendo de qué lado de la curva tomes, corto o largo) que es muy mucho, o riesgo de 1600 pts básicos, que es decir lo mismo, por qué deberían volver a la zona de 25, 20 usd, etc??? Sólo en el caso q los mafiosos volteen al administrador actual (un tipo responsable de las cuentas públicas) y venga en su reemplazo un Mínimo K. o un Quintela, porque hasta con un peroncho republicano el riesgo en 2.500 pts. no tendría razón de ser...
Argentina no tiene un problema de deuda, eso es una mentira inventada x kirchos analfabetos y zurdos inviables. Tiene un problema de crecimiento económico. No crece porque su Estado en 3 niveles (sector parasitario de la economía) pesa mucho y no lo puede financiar. Bancar eso ahoga y funde a su sector privado (le saca a productivos para darle a parásitos). Por eso no invierte y x ende, no crece. Los países del mundo refinancian sus deudas a tasas razonables. Pagan los intereses solamente. Nadie paga capital, es cuestión de ver y analizar los ratios de deuda pública de los países que están dentro del mundo. Tampoco Argentina tiene problemas de dólares o de restricción eterna (otra burrada inventada x analfabetos estructuralistas). Tiene estrangulamiento porque tradicionalmente controla su tipo de cambio en cantidad y calidad y siempre lo fija en valores debajo del mercado (para subsidiar a la "industria" sustitutiva mientras a la vez expropia a los exportadores generadores de divisas). También porque no respeta el derecho de propiedad. Si Argentina diera 180° de giro a eso, o sea, mercado de cambios libre, respeto irrestricto x los derechos de propiedad, Estados en sus 3 niveles solventes q alejarían el peligro de confiscación y manoteo al sector privado recurrente, a Argentina lloverían dólares (blanqueo previo mediante) de todas partes, de los propios argentinos y del exterior tb.

[dewis2021]

Si vendo un dto no lo voy a poner en la bolsa argentina, acá se ponen los vueltos.
Es momento para comprar dtos, no para vender.
Es momento para vender autos, no para comprar.
No es momento para hacer stock de mercadería.
Es momento de stockear tarifas si se pudiera, pero no se puede
No es momentos de comprar acciones ni bonos, es para esperar la debacle y comprar mucho mas abajo.
Siempre es momento para vender acciones y bonos, sobre todo si estás en terrenos positivo.

Si te vas a quedar de "miranda" esperando q eso ocurra en lo inmediato, vas a perder mucho costo de oportunidad, máxime con la inflación q se viene en dólares! (no lo digo x la del país emisor de la moneda - USA - sino x la inflación argenta más alta q tasa devaluatoria). Aunque termine ganando el complot del "No cambio", si te comés 1, 2 o 3 años esperando esos mínimos mucho negocio no habrás hecho! De tus argumentos, entiendo q como inversor sos más un complotador golpista que un inversor en sí. Si Argentina mantiene esta postura fiscal, levanta el cepo y vuelve a los mercados de crédito, el precio de los bonos "guzmán" sería piso, no techo

[Mongo Aurelius]

Dejo una consulta para los que sepan cómo funcionan los bonos duales. Tomemos como ejemplo el dual que vence en agosto 2024 (tdg24). Según vi en una página de bonos su tir es negativa de -51% cotizando sobre la par a un 143%. Estos bonos pagan al vencimiento lo que resulte más alto entre la variación del tipo de cambio 3500 y la inflación CER. Entiendo que consideran que están sobra la par porque han subido más que la inflación, como ocurre con todos los bonos CER puros. Es decir, lo que toman como referencia es el índice CER para indicar la TIR y la paridad.

La consulta es la siguiente, lo que paga al vencimiento es lo que haya rendido más desde el momento de la emisión del bono, ésto es así? Es decir que puede ocurrir que los compre hoy y hasta el vencimiento suba más el dólar oficial que la inflación, pero a mí me termine pagando según el índice CER porque es lo que rindió más desde el momento de la emisión? Dicho de otra manera, si estoy seguro que a partir de hoy va a subir más la inflación me conviene comprar un CER puro con mejor TIR, y si estoy seguro que va a devaluar más el oficial me conviene comprar una ON o un bono dollar link puro que cotice a un mejor precio que los duales.

Es correcto lo que digo?

Si lo que pienso está bien, no tiene sentido comprar un dual tan arriba de la paridad. No me cubre ni siquiera de una devaluación del oficial, es así?

No te compliques, cualquier renta fija en $ le va a ganar al u$s, cuando unifiquen fijate para dónde salir, mientras tanto cualquier rente fija te va a rendir mucho en u$s y sin riesgos.