chory461 escribió:Mi calculo da otros numeros, te los comparto, Son casi 151 millones. Hay que pagarlo en 52 cuotas por los prox 10 años. Es decir que hay que amortizar unos 10,1 millones por año mas los intereses que serian al principio unos 12 millones para ser lineal y resumir. Es decir, que si se logra el 40% como se cree en este tipo de proyectos e ingresan 30 millones quedarian unos 8 millones que deben cubrir gastos...etc.... Podrian quedar 5 millones libres y a medida que pasen los años este numero ira creciendo poco a poco a medida que la amortizacion decae y con ello los intereses tambien sino son cuotas fijas de amortizacion frances.
Se empieza a Pagar en Mayo del 2019, es decir, que en los proximos 9 meses no pagamos nada. Obvio, que nos beneficia mientras se hacen los ajustes tipico de un proyecto de esta envergadura. La administracion corre por cuenta del proveedor por los proximos 10 años por lo tanto si hay cagadas el proveedor las asume tipo acuerdo GE
De ahi hay que sacar los costos de mantenimiento,etc. La Tasa libor esta en 2.84% por lo tanto el credito devengara una tasa mas cercana al 8%
La operacion esta calzada, si dara un flujo de caja positivo pero hay que esperar el SR Viento que nos diga realmente la eficiencia del ambos parques.
Creo que esos son los numeros, abrazo
Sísí, de acuerdo, si no se puede tomar más deuda, es como decís, habrá que repagarla puntualmente y entonces el dinero que se podría girar a Cepu o reinvertir arrancaría en 5 palos hasta llegar a 27 palos dentro de 10 años a medida que se amortice la deuda, si es que hay 3 palos anuales de gastos de mantienimiento y si es que estamos calculando bien la energía generada. Después quedarían 10 años más del contrato de venta de energía a Cammesa, y serían todos ingresos libres de deuda de 27 palos anuales.
Como regla, yo tomo las amortizaciones de deuda como parte de la ganancia, y eso serían 17 palos. A un PE válido para la situación actual de pánico que sería no mucho más de 6 (para estar obteniendo una TIR de 16,6%), y tomando la participación actual de Cepu en CP Renovables, estos 2 proyectos eólicos deberían tener un valor actual de usd 0,47 por ADR.
De muchas maneras que uno puede hacer la cuenta (flujo de fondos descontados, etc) si uno aplica una tasa de descuento sumamente conservadora pero válida para el contexto actual del 15%, el valor presente de estos dos proyectos creo que da siempre en torno a los usd 0,5 por ADR. Eso suponiendo valor $0 a los 20 años, que también es una estimación conservadora.
Ese es el valor que pudo agregar la empresa gracias a la ronda 1 del Renovar. Faltaría ver la ronda 2, los proyectos térmicos, etc...
