kelui escribió:así rápido sin ver los números te digo 16B para el anual, se vienen los dos Q de mayor producción y despacho.
respecto de descomoditizar el IO ya lo hicieron, en una parte del call dice que los stockpiles aumentaron en china, pero en el balance los australianos aumentaron y los brasileros bajaron.
también habla de "imponer marca" con los BRBF o Brasil Blends Fines.
entre lo de comprar y vender, si, yo estoy medio como vos en la duda. yo también empecé a comprar antes de que el papel se destruya y luego compré a 3 a 4 a 5 y a 6, después fuí vendiendo y comprando, lanzando, etc., ya perdí de vista mi promedio real pero antes de vender el total de mi posición en la zona de $13 mi promedio de compra estaba abajo de 6. hoy mi promedio de compra es de 12,57 y mi objetivo es de $18/20 para empezar a vender algo definitivamente y pasarme unos pesos a otras empresas del rubro pero apuntando al niquel. aunque la nueva política de dividendos me hace dudar sobre que hacer.
Chulete escribió:Mis estimaciones para el EBITDA 2018 son del orden de USD 16-17B, con una deuda neta debajo de USD 10B, lo que dejaria a Vale en estos precios a un EV/EBITDA de 5 años. El management valua la empresa en multiplos de entre 6 y 7 años. Bajo ese supuesto, si se da ese escenario que lo veo bastante probable, pensar en un multiplo de 6.5 años implica un papel de 19-20 dolares x adr. Un +35% respecto a los precios actuales. Una linda TIR para que el management haya activado el plan de recompras por un año.
Lo interesante es que es la misma valuación que teniamos uno o dos años atras, obviamente con otros precios de compra. Me canse de leer informes que recomendaban vender con el papel en 7-8-9 dolares un año atras...Habia que tener paciencia y esperar que el management haga lo que decian que iba a hacer: hacerla mas eficiente, reducir costos y gastos, eliminar negocios no estrategicos, hacer rentable todas sus lineas de negocios, enfocarse en productos de alta calidad y bajar su niveles de apalancamiento a ratios aceptables, que no pongan en riesgo el negocio. Para el que tuvo paciencia y confió o viene confiando en el management, multiplicó varias veces su capital en dolares en estos ultimos años. Cuando hay buenas empresas detras, la paciencia paga.
Gracias por los comentarios Chulete y Kelui, son muy útiles.
Voy hacer algunas cuantas con los numeros que pasaron.
