Títulos Públicos

[Alfredo 2011]

Nota de La Nación

MARTES 19 DE SEPTIEMBRE DE 2017

Gravar la renta financiera: Una medida contraproducente



Un impuesto sobre los intereses de plazos fijos, bonos y otros activos financieros de personas físicas alejaría ahorristas y encarecería el crédito

http://www.lanacion.com.ar/2064189-grav ... producente

[fogonero3]

Buen dia para los que consultaban sobre el PR15 en la pagina de Salvador esta el análisis
http://www.salvadordistefano.com.ar/ la pega bastante últimamente.

– El bono conocido popularmente como PR15 pero se llama Bono consolidación Serie 8 2022, pero me da la sensación que lo he explicado mal, por ende, lo explicare nuevamente.

Valor nominal del bono $ 182,58

Valor de compra del bono en plaza $ 166,25

La tasa que paga es Badlar, que se calcula sobre valor nominal.

El 4 de octubre paga una renta de $ 9,84.
El 4 de enero paga una renta de $ 9,84.

El negocio es el siguiente, estoy comprando un bono bajo la par, y es muy probable que, si de aquí a fin de año la tasa de lebac baje, este bono tenga una tasa de retorno menor, por ende, la paridad del bono debería subir. Recordemos que cuando la tasa de retorno baja, la paridad del bono sube, y viceversa.

Que es lo que esperamos de aquí a fin de año.

Comprar el bono en $ 166,25

Cobrar las dos rentas en pesos que suman $ 19,68.

Que el bono suba su paridad a su valor nominal $ 182,56

Inversión $ 166,25

Venta en enero a $ 182,56 y cobro de dos rentas por $ 19,68. La ganancia total sería de $ 16,33 (por diferencia de paridad) más $ 19,68 de renta nos da un total de 36,01.

Si comparamos $ 36,01 con la inversión de $ 166,25 nos da una tasa de ganancia del 21,66% en 3 meses y 15 días. Esto implica una tasa anualizada del 74% anual aproximadamente.

Claramente es mucho más conveniente que invertir en lebac.

Vamos a los puntos oscuros de tu propuesta ¿Subirá para fin de año a $ 182,56?

. - El bono PR15 llego a valer $ 180 en febrero de 2017 cuando la tasa de lebac se ubicaba en el 22,75% anual. Esto implica que, ante una baja de tasas para enero, este bono tranquilamente puede valer este precio.

¿Vos crees que la tasa de lebac puede bajar a 22,75% para enero?

. - Tapa de ámbito financiero de hoy, el gobierno prevé que en 6 meses la tasa de lebac baje al 20% anual, si esto es correcto, porque no puede bajar al 22,75% para diciembre.

¿Dame un plan B?

. – Correcto, suponiendo que lo prometido es un fiasco, y que tengo que esperar a abril para una suba de la paridad del bono a $ 182,56, en ese caso cobraría una renta más el 4 de abril de 2018 (el bono paga rentas trimestrales) que asciende a $ 9,63, y hacemos nuevamente la cuenta.

Compro a $ 166,25

Cobro 3 rentas de $ 29,31

Vendo el bono en el mercado a la paridad de $ 182,56, lo que me permite ganar $ 16,31.

Entre la mejora de paridad y las rentas gané $ 45,62 e invertí $ 166,25 lo que implica una tasa del 27,4% en 6 meses y 15 días, lo que implica una tasa anualizada del 50,6% anual.

[Susana27]

Hola soy nueva en esto, tengo unos pesos para invertir preferentemente en bonos, pero no se cuales?? Que me recomiendan??
Los leo siempre tratando de aprender de lo que opinan. Gracias.

[egis]

Licitación de #LEBACs
Septiembre
El #BCRA no logró renovar un 10% de los $484.211 MILL que vencieron
Mantuvo tasa en corto
Alzó tasa largo

https://twitter.com/egis57/status/910515147029880833

[DiegoYSalir]

ojo que estos pueden ser más populistas que CFK con tal de llevarle la contra, o para darle la plata a Vidal en la PBA, no quedan muchas cajas por tocar ni impuestos por inventar.
a mi me da un poco de miedo que se hable de esto, fue una especia de globo de ensayo y lamentablemente con el tema "renta financiera" los giles que tienen PF se creen que están hablando de un impuesto para los bancos cuando en realidad se la van a poner a ellos.
igualmente creo que sería un tiro en el pie del gobierno, lo que se lleve el impuesto lo van a terminar pagando en tasa o en dolar.

no importa nada si le suma votos van a hacer cualquier cosa y en la gilada esto creo que suma ... habria que saber que marcan los sondeos que ellos hacen... para mi les suma voto y estamos en el horno...

[kelui]

ojo que estos pueden ser más populistas que CFK con tal de llevarle la contra, o para darle la plata a Vidal en la PBA, no quedan muchas cajas por tocar ni impuestos por inventar.
a mi me da un poco de miedo que se hable de esto, fue una especia de globo de ensayo y lamentablemente con el tema "renta financiera" los giles que tienen PF se creen que están hablando de un impuesto para los bancos cuando en realidad se la van a poner a ellos.
igualmente creo que sería un tiro en el pie del gobierno, lo que se lleve el impuesto lo van a terminar pagando en tasa o en dolar.

[Alex]

Justo que quería meterme a FINISH con bonos, surge esto ...
Que probabilidades hay de que se estipule un impuesto a Títulos públicos?

Entiendo que las probabilidades son casi nulas, ni a CFK se le ocurrió ir contra el pequeño ahorrista, aunque tmb amagó con hacerlo.

[ralliv]

Peron. Como se arma un sintetico con dl?

Quise decir hacer una cobertura con lo que sea

[Pamping]

http://www.iprofesional.com/notas/25605 ... as-en-2018

Justo que quería meterme a FINISH con bonos, surge esto ...
Que probabilidades hay de que se estipule un impuesto a Títulos públicos?

[09ezemarq]

Muchos se habrán quedado tranquilos porque el Central renovó casi todo y además alargo los plazos. Pero justamente con estas tasas y alargamiento de plazos se pude calcular que 409.410 millones devuelven hoy un 7 % ( calculado a ojímetro considerando promedio de plazo en 3 meses). Esto sería 28658 millones a 17.5 que da una potencial demanda de 1637 mill de dólares. Nadie tiene en cuenta este dinero solo cuentan lo que no se renueva. Es cierto que hay talibanes de la lebac que pretenden hacer el Tour de France sin agua y en pelotas, pero una gran mayoría hacemos un sintético con lo que sea (futuro,DL , superbonos). Por eso estos días creo que va a haber demanda y movimiento en el dolar

Peron. Como se arma un sintetico con dl?

[ralliv]

Muchos se habrán quedado tranquilos porque el Central renovó casi todo y además alargo los plazos. Pero justamente con estas tasas y alargamiento de plazos se pude calcular que 409.410 millones devuelven hoy un 7 % ( calculado a ojímetro considerando promedio de plazo en 3 meses). Esto sería 28658 millones a 17.5 que da una potencial demanda de 1637 mill de dólares. Nadie tiene en cuenta este dinero solo cuentan lo que no se renueva. Es cierto que hay talibanes de la lebac que pretenden hacer el Tour de France sin agua y en pelotas, pero una gran mayoría hacemos un sintético con lo que sea (futuro,DL , superbonos). Por eso estos días creo que va a haber demanda y movimiento en el dolar

[alfil]

Pobres mis nietitos!
Apenas saben balbucear algunas palabras y ya están endeudados hasta las bolas!!!

300.000 millones de deuda cuanto estaremos pagando de interes x año, maso ..
si no tenes superavit lo tenes que pagar con mas deuda nueva o roleando , imprimiendo dinero , o devaluando , no..de algun otro modo acaso ??
si amen de no teenr superavit tengo deficit ademas debo cubrir ese rojo, eso tambien con mas deuda , imprimiendo dinero , o devaluando , no
para el caso si crezco y vendo mas autos , y el 90% del auto es adquirido en el exterior .. en fin..

donde ven el driver de baja del dolar mas alla de hechos coyunturales como liquidación de cereales o altisimas tasas que de largo no se sustentan porque imposibilitan proyectos productivos ??

[Moratoria]

Pobres mis nietitos!
Apenas saben balbucear algunas palabras y ya están endeudados hasta las bolas!!!

http://www.infobae.com/economia/finanza ... -millones/
No aprendemos más ..

[marco_88123]

Gente, el cupón del PR15 se calcula en base a la Tasas de interés de las operaciones de pase pasivas para el BCRA que figura en la pagina o en base a Badlar?

En el prospecto hace mención a ambas por lo que leo, salvo que esté omitiendo algo :/

Gracias!

Sent from my MI 2S using Tapatalk

Ahi busqué en los mensajes anteriores y es BADLAR. Me confundió un poco el prospecto (no dice nada de PASES, se ve que eso es otra cosa).

Gracias igual!!

[marco_88123]

Gente, el cupón del PR15 se calcula en base a la Tasas de interés de las operaciones de pase pasivas para el BCRA que figura en la pagina o en base a Badlar?

En el prospecto hace mención a ambas por lo que leo, salvo que esté omitiendo algo :/

Gracias!

Sent from my MI 2S using Tapatalk

Ahi busqué en los mensajes anteriores y es BADLAR. Gracias igual! Me confundió un poco el prospecto (no dice nada de PASES, se ve que eso es otra cosa).