Títulos Públicos

[eltaliban]

A nivel de tipo de instrumento Discount en moneda extranjera hay opciones de legislacion y monedas.
Hay discount en dolares, euros y yenes.
La participacion de legislacion argentina - DICA - es muy minoritaria dentro de todos los discount emitidos que hoy día suman a valor real unos 20 mil millones.
Segun la pagina de Rava serian 1000 millones que con factor de ajuste son en realidad 1400 millones.
Algo asi como menos del 10% de todas las especies de discount emitidas.

[segi]

Es una ecuacion complicada.
A mi entender la liquidez vale 2% sobre el precio.
Pero la legislacion vale - contario-sensu- entre 0 y 20%
Aparentemente a precio igual la probabilidad de eventos con respecto a la legislacion el mercado la evalua en 2%.
Esto es válido para el mercado argentino.
Historicamente vemos severos desajustes en este tema.
Desde 10% en epocas de convulsion interna o riesgos a -1 o -2 como ocurrió hace unos meses.
En el exterior el de más movimiento es el legislacion NY por tanto el tema liquidez solo corre para argentina.
Con el tiempo la legislacion extranjera se va imponiendo y solo quedan a legislacion local no más del 20% de la deuda externa.
Supo ser mucho más y en épocas del canje 2005 superó el 60%.
Al momento parece que deberian cotizar al mismo precio.
Tambien juega en las cotizaciones la conflictividad potencial del bono.
Así los Bonos tipo TVPA y TVPY tienen otros diferenciales. Alli la cotizacion NY está entre 4 y 5 puntos sobre la legislacion local.

Muchas gracias por tu respuesta.
En mi caso tengo un poco de mi portafolio en DICY que pienso mantener hasta el vencimiento. Elegí DICY porque a igual valor me parecía mejor opción que DICA por la legislación; pero siempre veo gente que pondera mucho solamente al DICA de los Discount y no entendía bien por qué. No me había fijado en la liquidez que lógicamente es una variable que adquiere mucha más importancia si vas a hacer trading.

[DiegoYSalir]

Me apareció el pago del DICP, en la cuenta.

Increible nunca me paso tan pronto, me pago dica, dicp, dip0 y cuat

dicy siempre se toma un par de dias mas...

[Inversor Pincharrata]

Me apareció el pago del DICP, en la cuenta.

[eltaliban]

Pregunta a los que les gusta el DICA:
¿Qué ventaja le encuentran respecto al DICY a igual valor?
Gracias.

Es una ecuacion complicada.
A mi entender la liquidez vale 2% sobre el precio.
Pero la legislacion vale - contario-sensu- entre 0 y 20%
Aparentemente a precio igual la probabilidad de eventos con respecto a la legislacion el mercado la evalua en 2%.
Esto es válido para el mercado argentino.
Historicamente vemos severos desajustes en este tema.
Desde 10% en epocas de convulsion interna o riesgos a -1 o -2 como ocurrió hace unos meses.
En el exterior el de más movimiento es el legislacion NY por tanto el tema liquidez solo corre para argentina.
Con el tiempo la legislacion extranjera se va imponiendo y solo quedan a legislacion local no más del 20% de la deuda externa.
Supo ser mucho más y en épocas del canje 2005 superó el 60%.
Al momento parece que deberian cotizar al mismo precio.
Tambien juega en las cotizaciones la conflictividad potencial del bono.
Así los Bonos tipo TVPA y TVPY tienen otros diferenciales. Alli la cotizacion NY está entre 4 y 5 puntos sobre la legislacion local.

[Eduardo69]

Gracias por el comentario!



Si pudiera juntar 141.000 dolares, me los guardo, y cuando me jubilo los divido por los 15 años promedio que pudiera vivir después de jubilado y me hago alta joda con los 780 dolares por mes que me quedan jaja



Voy a buscarlo, gracias!



Quizás mi critica va más a los dolar linked. Nunca los entendí. No dan un 1,25% anual? Encima muchos dan al mayorista y no al billete del Nacion por ejemplo. Con las comisiones y demás, compro el dolar billete y los meto en Letes.
Y si, los que cotizan en dolares y dan 7% en dolares son interesantes. Lo que no entendía es porque metería guita a 100 años a un 8% cuando, depende las circunstancias, como ocurrió desde diciembre de 2015 hasta el mes pasado, podemos tener una ganancia de hasta 38% en dolares, quedándonos en pesos. Me parece muy arriesgado el riesgo (tipo default) para un interés que quizás no siempre sea el que más convenga y claramente no me alcanza para vivir si soy un inversor de no mucho capital. No se si estoy diciendo pavadas jaja

Fonsecar, como vos mismo decís, te faltan 30 años, vas a llegar! Lo importante es que te asesores bien e inviertas todas las rentas, NO TE LAS GASTES!
Lee un poco del interés compuesto y hace un par de ejercicios con números...
Ojo como comparás los intereses en pesos y en usd.... en Argentina hay que estar MUY bien informado y hacer los movimientos a tiempo.
Te lo digo como pelot... que quedó en el último corralito....
Suerte!

[juand]

Pregunta a los que les gusta el DICA:
¿Qué ventaja le encuentran respecto al DICY a igual valor?
Gracias.

Liquidez


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[segi]

Pregunta a los que les gusta el DICA:
¿Qué ventaja le encuentran respecto al DICY a igual valor?
Gracias.

[AlanT]

otra es hacerte militante, concejal con suerte diputado y todo resuelto...

O troll

[cuat]

Cuat, me podras responder la preguntonta del am20, que puse mas abajo. grazie

Los precios siempre son cada 100 papeles. 500.000 * ($102,75/100) = $513.750

[Moratoria]

.... claramente no me alcanza para vivir si soy un inversor de no mucho capital. No se si estoy diciendo pavadas jaja

Estimado, a pesar de sus dudas es importante resaltar lo q Ud. mismo afirma y q no es ninguna pavada: para vivir de rentas indefectiblemente hay q tener buen capital (al menos acorde al nivel d vida q se pretende llevar).

En renta fija es muy difícil multiplicar capital; sí se lo puede hacer rendir al punto d vivir de él, incluso incrementando el patrimonio (sé d varios q, viviendo d rentas, sus inversiones las miden en términos del incremento patrimonial y no de rentabilidad x inversión).

Creo q lo realmente importante son (principalmente) 2 cosas:

1. Cómo GANAR capital (** el santo grial **)

2. Cómo NO PERDER capital (ej. un pésimo divorcio, jaja)

A partir de esto, tener un 5 ó 10% d rentabilidad anual en USD, es totalmente secundario... aunque es justamente el punto q nos convoca en este foro!

PD: espero q nadie se sienta ofendido malinterpretando mis palabras. Sólo hablo desde mi experiencia... (btw: +50)

[Eduardo69]

Hola gente, aprovecho los últimos mensajes y les hago una consulta. Hay alguna página o libro en particular donde uno pueda leer más sobre bonos, especialmente a largo plazo para "vivir" de eso? Leo mucha gente que habla de vivir de la renta de los bonos cuando se jubilen, pero viendo que los bonos dan un 7, 8 % anual de interés, no entiendo como podría ser eso.

Incluso, pregunta completamente de ignorante, no entiendo porque alguien pondría dinero en un bono que da 7% de interés, cuando tenes lebacs a 27% y cuando faltan (para mi) muchíiiiiisimos años para que un Plazo fijo de menos de un 7% de interés. Es por la posibilidad de salir en dolares con la especie D?

Perdón las preguntas tontas, no es mi intención molestar mucho aca, por eso pedía consejo de alguna biblografía para los que no tienen ni los conocimientos básicos jaja.

Saludos!

otra es hacerte militante, concejal con suerte diputado y todo resuelto...

[Eduardo69]

También separá unos pesitos para viagra..........

Si claro! como no?!

[pik]

Si en el futuro en vez de 100 te devolvieran 115 también tendrías una perdida de capital (100 hoy valen más que 100 en 8 años, aunque sean dólares), el numerito es el mismo pero no el valor actual... el cupón de interés es justamente lo que te compensa.

En cierta medida, porque al cupón de interés tenés que restarle.la inflación en dólares del 2% anual de usa que te modifica eso que decís. Con lo cual la Tasa no es la Tasa real

[uben]

Lo bueno es que en 30años, casi no habrá peronistas, ni kk, ni macristas, ni massistas (este guacho tal vez todavía esté jodiendo por ahí...)
Como ya dijeron otros, no sabemos que sorpresa tendremos en 2019, así que difícil ver el futuro lejano.
Lo que si es seguro, no pongas todos los huevos en la misma canasta.... algún inmueble (fracción de oficinas, hotel, etc), bonos, y algún fondo en el exterior.
Estoy en la misma, pero me faltan 17 para jubilarme, si no suben la edad... Pero no tengo grandes montos para invertir, asi que en esa época tal vez me ayude para los remedios, algunas vacaciones, o Dios dirá... ojalá pueda dejar algo a mi hija...
Suerte! sigo leyendo las respuestas a tu post!

También separá unos pesitos para viagra..........