CELU Celulosa

[Microsules Bernabo]

Leo en otros foros bursátiles a las «viudas de Celulosa»
Para terminar con el sufrimiento, y porque soy buena gente, les reitero mi oferta de compra: 12,80. Hasta el viernes tienen tiempo!

[Carpatos]

No soy un experto, pero dejame hacerte un par de preguntas...
1- Si genera free cash flow por cinco años seguidos porque llegarìa al quinto con tanta deuda?
2- Asumiendo que los free cash flow anuales son correctos, aùn asì el 70% aprox de tu valuaciòn la explica el terminal value, y no explicas como llegas a ese valor.
3- el wacc me parece un poco bajo para una empresa argentina, relativamente chica y con mucha deuda. Cómo llegaste al Kd y Ke? Es clave para la valuación, un wacc mayor te tira muy abajo la valuación.
Saludos y gracias por compartir!

1- El modelo supone una relación constante de endeudamiento, es decir, supongo que siempre tendría mas o menos la relación deuda/activo actual, el hecho de que genere efectivo haría eventualmente caer la tasa a la que Celulosa podría financiarse.
2-El terminal value surge de la fórmula financiera de perpetuidad, lo que hace es tomar el último flujo ($536 M) y lo divide por el "WACC menos el crecimiento esperado", o sea "536116447/(0.0943-0.01)". Después ese terminal value se actualiza al momento cero.
3- Si se toman los valores contables se puede decir que está muy endeudada, pero personalmente creo que en Argentina usar los valores contables para medir endeudamiento es un grave error. Tantos años de inflación distorsionaron buena parte de los balances, yo trato de valuar el patrimonio neto usando un aproximado de 10 u 11 años de ganancias normales y habituales de años comunes. Por lo tanto el modelo también incluye un procedimiento de iteración. el Kd el lo que creo que podría colocar deuda, después de la revaluación de activos. el Ke de 11%, es la tasa real anual pretendo ganar. Espero haber sido claro. Saludos!

[Microsules Bernabo]

a $0,25 yo tambien compraria

Para mí también está regalada esa base, pero con estos volúmenes es de piantado comprar

[lumar]

el 152 pagó 25 mil, limpió al 21 y le comió al 24 que quedó dando algo más.

Uno me pagó 100 lotes a 0.6 en la 14 sobre la hora. Con fe

[empome]

papu07
vas a pifiar

[Microsules Bernabo]

algún timbero le tiene fe y pide mil lotes

se hicieron 20k ocultos a 14, me imagino que los viste

[fmerello]

algún timbero le tiene fe y pide mil lotes

a $0,25 yo tambien compraria

[lumar]

algún timbero le tiene fe y pide mil lotes

[Microsules Bernabo]

la lectura de la pagina 300 hasta aca parece una historia de terror.. arriba de 20 se volaba y cada vez q bajo siguieron pagando alegremente hace 6 meses hasta lo que vale hoy..
terrible lo q paso aca

El Conde Microsules va a seguir chupando la sangre de los comprados en 22,20,18,16,15...

12,80 mi oferta de compra de acá al viernes

[elcipayo16]

la lectura de la pagina 300 hasta aca parece una historia de terror.. arriba de 20 se volaba y cada vez q bajo siguieron pagando alegremente hace 6 meses hasta lo que vale hoy..
terrible lo q paso aca

[Microsules Bernabo]

Voy a tener que usar métodos no convencionales para obtener mis papeles al precio que yo quiero...jijiji
El método Roger Waters

[Microsules Bernabo]

con este volumen nos vamos a la c directo

Si nos vamos a la C...nos vamos a 10 pesos

[elcipayo16]

con este volumen nos vamos a la c directo

[Microsules Bernabo]

Compro a 13,50 hoy!!! Aprovechen la oferta, huuuuyannn!!!!
Muejejejeje

[pablete]

Se va para el panel pyme?