AUSO Autopistas del Sol

[Yaco]

No va a ser inmediato. Mis estimaciones son que, de confirmarse la extensión del contrato con nuevo esquema tarifario, podemos pensar en utilidades trimestrales en un rango de $ 250-$ 300 millones. O un BPA anual del orden de los 12.

Quiero entender bien esto del BPA que mencionas. Si esperamos un BPA de 12 y tengo por ejemplo 1.000 papeles de AUSO como debo estimar mi crecimiento ? Para el ejemplo que dí tendría de arranque unos $ 70.000 (a precios de hoy) y $12 por acción me daría $12.000, o sea tengo que pensar a futuro que AUSO me daría una rentabilidad de sólo 17% ?? ... estoy haciendo algo mal ?

[ugo38]

esta vez no vuelve mas abajo de 70.

cuando terminen de limpiar esas 19000, no la agarran mas.

[bolsamagica]

igualmente creo que el plazo tendria cierta relevancia, tendiendo en cuanto que el dolar y la inflacion hace distinto cuando se de. Pero si llegara a los 250$ mn por trim, entonces quizas seria logica una suba a 90/100 entiendo.
Por otro lado, se ve que la estimacion anterior que dieron en la radio anteriormente de 150 era un poco corta.

No va a ser inmediato. Mis estimaciones son que, de confirmarse la extensión del contrato con nuevo esquema tarifario, podemos pensar en utilidades trimestrales en un rango de $ 250-$ 300 millones. O un BPA anual del orden de los 12.

[bolsamagica]

No te entiendo. Si hago un flujo descontado al menos en el valor terminal va a tener que ir la renovacion de la concesion, asi sea mas larga.
Decir el flujo de caja es x, sin contar nunca la concesion creo que seria un error intertemporal.

Pone lo que quieras. El cash flow no cambia.

[Chulete]

Vos decis chulete que auso va a pasar de 100 palos (aprox) de resultado neto trimestral a mas de 300 para este año?

No va a ser inmediato. Mis estimaciones son que, de confirmarse la extensión del contrato con nuevo esquema tarifario, podemos pensar en utilidades trimestrales en un rango de $ 250-$ 300 millones. O un BPA anual del orden de los 12.

[rodick1986]

en un flujo descontado no tendrias que poner la concesion futura?

Pone lo que quieras. El cash flow no cambia.

[bolsamagica]

Vos decis chulete que auso va a pasar de 100 palos (aprox) de resultado neto trimestral a mas de 300 para este año?

Los $ 150 millones de utilidad trimestral que consideras "algo generosa", de confirmarse lo que venimos estimando, va a ser menos de la mitad de lo que podría ganar la empresa. Hasta ahora está ganando casi $ 100 millones por trimestre, mira si hay upside por delante...

[bolsamagica]

en un flujo descontado no tendrias que poner la concesion futura?

Una cosa es el resultado contable y otra cosa es el Cash Flow que genera.

Dentro de los costos contables, está la amortización de los activos intangibles (la concesión). Es un ajuste contable que no genera erogación de gastos alguna. Por lo tanto, la empresa 'gana' más de lo que su resultado contable expresa.

[ugo38]

cuando termine la mufa del 40 (estas nervioso gordito?) vuela.

[Chulete]

La empresa gano 90 palos en el ultimo trimestral. Sobre una capitalizacion de 6000 da 6% hoy.
Segun habia escuchado esperaban 150 palos x trimestre con las nuevas condiciones (aumento de la tarifa, concesion, etc), asi que segun esa primera estimacion seria un 10% hoy.
Veo que esta nueva estimacion que expones aca celes nos hace pensar en una ganancia por arriba de 220 palos x trimestre (ergo 150% de suba en el neto).
Tomando la estimacion de 150, que ya creo a primera vista es algo generosa, daria 10% hoy. Como decian abajo, si uno toma lo que rinde un bono para cerca del 8, 200 puntos de prima no parece mal (quizas podria ser 100, aunque las concesiones en arg tienen un historial no tan bueno y seria prudente ponerles algo mas quizas).
En todo caso basandonos en la estimacion orginal, es un bono de muy buena tasa, pero para subir en precio en forma instantanea 10%, para tener tir del 9%, que ya seria logica, y a largo plazo devengar esa tasa.

Los $ 150 millones de utilidad trimestral que consideras "algo generosa", de confirmarse lo que venimos estimando, va a ser menos de la mitad de lo que podría ganar la empresa. Hasta ahora está ganando casi $ 100 millones por trimestre, mira si hay upside por delante...

[rodick1986]

La empresa gano 90 palos en el ultimo trimestral. Sobre una capitalizacion de 6000 da 6% hoy.
Segun habia escuchado esperaban 150 palos x trimestre con las nuevas condiciones (aumento de la tarifa, concesion, etc), asi que segun esa primera estimacion seria un 10% hoy.
Veo que esta nueva estimacion que expones aca celes nos hace pensar en una ganancia por arriba de 220 palos x trimestre (ergo 150% de suba en el neto).
Tomando la estimacion de 150, que ya creo a primera vista es algo generosa, daria 10% hoy. Como decian abajo, si uno toma lo que rinde un bono para cerca del 8, 200 puntos de prima no parece mal (quizas podria ser 100, aunque las concesiones en arg tienen un historial no tan bueno y seria prudente ponerles algo mas quizas).
En todo caso basandonos en la estimacion orginal, es un bono de muy buena tasa, pero para subir en precio en forma instantanea 10%, para tener tir del 9%, que ya seria logica, y a largo plazo devengar esa tasa.

Una cosa es el resultado contable y otra cosa es el Cash Flow que genera.

Dentro de los costos contables, está la amortización de los activos intangibles (la concesión). Es un ajuste contable que no genera erogación de gastos alguna. Por lo tanto, la empresa 'gana' más de lo que su resultado contable expresa.

[eli]

adentro...

[eli]

Volvieron los fundamentos parece

esperando que me den entrada....

[ElCoco]

Volvieron los fundamentos parece

[bolsamagica]

La empresa gano 90 palos en el ultimo trimestral. Sobre una capitalizacion de 6000 da 6% hoy.
Segun habia escuchado esperaban 150 palos x trimestre con las nuevas condiciones (aumento de la tarifa, concesion, etc), asi que segun esa primera estimacion seria un 10% hoy.
Veo que esta nueva estimacion que expones aca celes nos hace pensar en una ganancia por arriba de 220 palos x trimestre (ergo 150% de suba en el neto).
Tomando la estimacion de 150, que ya creo a primera vista es algo generosa, daria 10% hoy. Como decian abajo, si uno toma lo que rinde un bono para cerca del 8, 200 puntos de prima no parece mal (quizas podria ser 100, aunque las concesiones en arg tienen un historial no tan bueno y seria prudente ponerles algo mas quizas).
En todo caso basandonos en la estimacion orginal, es un bono de muy buena tasa, pero para subir en precio en forma instantanea 10%, para tener tir del 9%, que ya seria logica, y a largo plazo devengar esa tasa.

La TIR a partir de determinado precio quedaba en el orden del 10%. Estimo que a partir de los 100 mangos mas o menos...