SAMI San Miguel

[SOYNUEVOAQUI]

Estimado NeoRevolution:

Los fundamentos son excelentes. Más si consideras el largo plazo justamente...con la incorporación de más capital de trabajo y producción con la suscripción de acciones, lo que va permitir abastecer nuevos mercados y países. En la actualidad, SAMI tiene el 100% de su producción ya destinada a abastecer a sus clientes, por lo que es fundamental y necesario, para seguir creciendo, adquirir nuevas herramientas y capacidad de trabajo.


Un gran saludo.

A no olvidarse, estimado NeoRevolution :

Que la cosecha será en un 20% mayor en el 2016 comparada con respecto a la del año 2015. Más producción = más ingresos.


Saludos.

[SOYNUEVOAQUI]

guarda con los supuestos inversores por fundamentos de largo plazo

Estimado NeoRevolution:

Los fundamentos son excelentes. Más si consideras el largo plazo justamente...con la incorporación de más capital de trabajo y producción con la suscripción de acciones, lo que va permitir abastecer nuevos mercados y países. En la actualidad, SAMI tiene el 100% de su producción ya destinada a abastecer a sus clientes, por lo que es fundamental y necesario, para seguir creciendo, adquirir nuevas herramientas y capacidad de trabajo.


Un gran saludo.

[NeoRevolution]

Mar Ago 23, 2016 11:28 pm Si... tenía posición y charlando con Patrick la aumenté. Un amigo está viajando a Tucumán para la asamblea, y por lo visto volverá con grandes novedades.

Mar Ago 23, 2016 9:37 pm Me gusta comprar buenas empresas... sobre todo cuando al activo lo tiene gente valiosa. Y sin dudas Patrick es un tipo muy valioso.

Dom Ago 28, 2016 7:31 pm Por eso el grupo de control va a suscribir... yo no te menosprecio, te menosprecias solo al escribir las gansadas que suelo leerte. Gane mas por operar de un modo mas inteligente. Yo en estos momentos no tengo acciones de Sami porque arbitre a Siderar... pero les estas diciendo a los tenedores de esta empresa que esta sobrevaluada...

guarda con los supuestos inversores por fundamentos de largo plazo

[Patrick]

Lo debarata o cara es relativo a la ganancia proyectable frente a su precio, y en comparacion con otras acciones.

Los numeros fisicos del segundo Q dicen otra cosa, estan desfasados.

Pongan aca los volumenes cosechados y vendidos de los ultimos 5 años al segundo Q y se vera con claridad.

Y otra cosa, no esta claro en la descripcion del balance, pero la cosecha hasta el segundo es relativamente baja, desconozco si por atraso o porque sera peor al cabo del año.

La cosecha total anual, sera mayor a la del año pasado en un 20% aproximadamente y si, hubo un cierto atraso en la cosecha en relacion a un año "normal" . Reitero que no hubo traspaso significativo de resultados del 3T al 2T.

[loisepatriot]

Lo de barata o cara es relativo al punto de partida desde donde se la analiza.
Algunos pensabamos que el 2T habia sido tan bueno porque se "adelanto" la campaña y eso tendria eventualmente un impacto negativo en el 3T. Segun informacion con la que cuento, no seria este el caso y el despacho de productos tiene un desvio porcentual de un solo digito en relacion al promedio de un año normal -que no fue el caso del año pasado-
En definitiva, nos espera un excelente 3T, con precios cerca de un 40% arriba del promedio del año pasado y con un volumen superior en aproximadamente 18%.



Saludos

Patrick

Lo debarata o cara es relativo a la ganancia proyectable frente a su precio, y en comparacion con otras acciones.

Los numeros fisicos del segundo Q dicen otra cosa, estan desfasados.

Pongan aca los volumenes cosechados y vendidos de los ultimos 5 años al segundo Q y se vera con claridad.

Y otra cosa, no esta claro en la descripcion del balance, pero la cosecha hasta el segundo es relativamente baja, desconozco si por atraso o porque sera peor al cabo del año.

[loisepatriot]

Y todos estos comentarios los hago sin tener en estos momentos posición en el papel. No tengo la euforia del comprado, ni la necesidad que suba... es lo que pienso realmente de esta empresa.

No es preciso justificarse.....

Lo que dice Valor es cierto, y el. precio actual es ALTO en comparaxion con otras.

La empresa es maravillosa, pero los margenes de exportacion se hacen percha.

La diversificacion en Sudafrica es muy buena.

Pero la accion es cara, y el balance de junio puntualiza el problema de costos, y eso no se soluciona con Sudafrica, apenas se atenua.

El resultado a junio tiene dos singularidades :

1) La proporcion vendida respecto a la cosechada es bastante mas alta que otros años, por eso se ven mejores resultados que en otros segundos trimestres.

2) Los precios en Europa son mas elevados por UNA mala cosecha española.

Esas dos singularidades deben considerarse para valuar la empresa , ya que aumentan sus ganancias de modo puntual.

[Patrick]

De acuerdo, pero nada de eso la hace barata.

Lo de barata o cara es relativo al punto de partida desde donde se la analiza.
Algunos pensabamos que el 2T habia sido tan bueno porque se "adelanto" la campaña y eso tendria eventualmente un impacto negativo en el 3T. Segun informacion con la que cuento, no seria este el caso y el despacho de productos tiene un desvio porcentual de un solo digito en relacion al promedio de un año normal -que no fue el caso del año pasado-
En definitiva, nos espera un excelente 3T, con precios cerca de un 40% arriba del promedio del año pasado y con un volumen superior en aproximadamente 18%.



Saludos

Patrick

[loisepatriot]

Y ahora exporta a EE.UU.

No , solo exporta elaborados, los limones siguen prohibidos, y de todas maneras no cambiaria nada, dado que en USA no son mas caros que en Europa.

[loisepatriot]

Sin hacer juicio del valor de la empresa, no se está invirtiendo en "campos en Sudáfrica". Se esta invirtiendo en el desarrollo, gestión y comercialización bajo SAMI (con su know how y penetración de mercado) de campos en Sudáfrica.
¿Vos pensas que si todos aquellos que suscriben quieren hacer el mismo negocio en un campo vecino van a obtener el mismo retorno que los que lo hagan bajo San Miguel...?

Los dueños de la pelota están poniendo decenas de millones de dólares, cuando tranquilamente podrían conformarse teniendo un % menor de algo más grande..., y no.., quieren tener el mismo % de algo más grande.

Ya no tengo papeles acá, pero sin dudas es de las empresas mejor administradas del mercado.

De acuerdo, pero nada de eso la hace barata.

[Fogo]

como dijo magic se preve ampliar la operacion a otro pais de sudamerica, el limon esta en precios altisimos por poca oferta. utilizar lo recaudado para la inversion en campos es muy sano, el management de la empresa es impecable con un horizonte muy ambicioso.
con respecto al precio si tenemos en cuenta que estuvo en $33 en enero parece caro pero todo es relativo al timeframe propio pues en vista a lo que promete el papel para el 2017 estos siguen siendo precios para llevar. ahora como siempre recomiendo si se dan maña con el AT pueden ir reforzando la tenencia tradeando parte de la misma con algun sistemita de tal manera que vayamos ganando papeles de la empresa. si lo ves como trade puntual te puede parecer una bolu.dez pero a medida que se van acumulando el interes compuesto hace de las suyas.
saludos a los limoneros!!

[Athila]

Y ahora exporta a EE.UU.

[Gramar]

Sin hacer juicio del valor de la empresa, no se está invirtiendo en "campos en Sudáfrica". Se esta invirtiendo en el desarrollo, gestión y comercialización bajo SAMI (con su know how y penetración de mercado) de campos en Sudáfrica.
¿Vos pensas que si todos aquellos que suscriben quieren hacer el mismo negocio en un campo vecino van a obtener el mismo retorno que los que lo hagan bajo San Miguel...?

Los dueños de la pelota están poniendo decenas de millones de dólares, cuando tranquilamente podrían conformarse teniendo un % menor de algo más grande..., y no.., quieren tener el mismo % de algo más grande.

Ya no tengo papeles acá, pero sin dudas es de las empresas mejor administradas del mercado.

[loisepatriot]

Sera como la de havanna
Para mi no es una excelente noticia todo lo contrario esto es negocio para los colocadores que ganan con precios altos no se confundan
Los intereses no son los mismos

Aunque no es igual a Havanna es cierto lo que dice Valor.

Si bien la sociedad se beneficia y los accionistas tambien, si el precio es alto...OJO, es ALTO.

Porque a fin se cuentas se esta invirtiendo en campos en Sudafrica contra la alternativa de un activo mas rentable, como podria ser otra accion subvalorada.
Si uno viera que el mercado en general esta euforico, entonces la cosa cambia, pero lo que se ve es que lo que esta euforico es el mercado de esta accion..... y eso es muy distinto, es señal de venta.

Tambien debe considerarse que todo lo que sea exportacion esta y seguira sufriendo una sobrevaluacion del peso y por consiguiente un aumento de costos internos que perjudican a la empresa.

Eso lo dice claramente el balance llegado en junio.

Los accionistas de control suscriben, eso es bueno, pero no suficiente.

[green arrow]

Comparaste este aumento de capital con la colocacion de Havanna donde el grupo de control vendio parte de sus propias acciones. Despues decis que el colocador gana mas por un precio mas alto... cuando el agente cobra un porcentaje de la colocacion. Con un precio mas alto gana la sociedad... y por ende sus accionistas. El precio que estipularon esta mas o menos en estos valores de cotizacion ... por ende si entendes que es un choreo estas diciendole a los inversores que San Miguel esta cara... no lei ningun analisis tuyo donde justifique dicha apreciacion.

Havanna = San Miguel... y vos decis que yo te menosprecio?

Gracias Celes ahora me queda claro,abrazo!

[lreyvega]

Cuando empresas, cuya cotización ha subido mucho en el último tiempo, y que no tienen proyectos claros de inversión para la expansión de sus negocios intentan financiarse mediante emisión de acciones y no mediante la toma de deuda hay que desconfiar ya que la información asimétrica entre directivos y accionistas mayoritarios frente a los minoritarios puede realmente perjudicar a estos últimos.

Sin embargo, cuando una empresa demuestra su solidez con una impecable trayectoria en su equipo de management y además presenta un proyecto claro de inversión las cosa puede ser totalmente al revés. Además, como decían abajo, en SAMI hay un grupo de accionistas mayoritarios cercanos al grupo de control. Esos accionistas no se van a pegar un tiro en el pie, metiendo más plata para mantener su nivel de participación (suponiendo que suscriban por supuesto), si no tuvieran confianza en el criterio del management de la empresa para el crecimiento de la misma. En un caso así, una emisión de acciones puede dar señales positivas sobre el futuro de la empresa.

Mi opinión (con la limitada información que tenemos por el momento, ya que todo esta muy verde) es que acá deberíamos ver la segunda situación. El proyecto de la compra de tierras en Sudáfrica parece ser una buena oportunidad (basta ver en los balances como las tierras que ya disponen en esa zona están empezando a aportar a los beneficios de la companía).

De todas formas, hay que estar atentos para cuando se conozcan más detalles. Aconsejo a todos prudencia para evaluar correctamente la situación a medida que se vayan conociendo más detalles