LEDE Ledesma

[Inver08]

Sumale 200 palos de provisión por impuesto a las ganancias!!

[burzatil]

Corrijanme si me equivoco:

LEDESMA

Analicé un poco el ejercicio que cerró el 31/05/2016 y me pareció muy bueno, especialmente el 4T.

Primero digamos lo que se ve a simple vista: una pérdida de 51mm para el ejercicio.

Mientras que en el 4T las perdidas fueron de 135mm.

4T.JPG (22.75 KiB) Visto 953 veces

Sin embargo, hubo un resultado negativo y No recurrente que influyó fuertemente al Costo de Ventas. Fue una “valuación de inventarios a su VNR” por -396mm.

vnr.JPG (23.7 KiB) Visto 953 veces

Eso hizo que empeoraran enormemente los resultados operativos y la ganancia del trimestre y por ende del ejercicio.

Apenas vi la síntesis del balance me pareció rara, porque sabía que todos los segmentos de negocio de la empresa venían bien. Este fue un buen ejercicio para Ledesma, especialmente los últimos dos trimestres, pero el revalúo esfumó la ganancia. Sería interesante poder armar el comparativo interanual del 4T que puse más arriba pero sin la desvirtuación producida por el revalúo. Cambiaría radicalmente.

La ganancia operativa del ejercicio fue de 548mm, pero sin considerar el revaluó hubiera sido de 942mm, es decir un 42% superior a la presentada. Solo en el 4T hubiera ganado casi lo mismo que en los tres trimestres precedentes, lo que tiene sustento viendo que los ingresos entre el 4T y el acumulado de los otros trimestres aumentaron en un 30%, de 5414mm al 29/02 a 7546mm al 31/05.

Hay que tener en cuenta que este ejercicio solo toma 6 meses del cambio de gobierno y de la implementación de sus políticas. Y ya se puede ver en el 3T y el 4T -que abarcan todo el 1º semestre del 2016- que las repercusiones del cambio fueron muy buenas para Ledesma (por ejemplo: la ganancia de la producción agropecuaria pasó de -14mm a +125mm entre ejercicios) Además de una coyuntura internacional y nacional favorable para la actividad azucarera, citricota, y agropecuaria en general.

Podría acotar un poco sobre cada segmento –hubo novedades interesantes como Castinver- pero no quiero extenderme demasiado, y en las primeras páginas del balance está todo bastante resumido y claro. Basta decir que fue un buen ejercicio, a pesar de las dificultades que atravesó el país. Y que la mejora operativa de Ledesma fue enorme. Proyectándola a futuro, sumándole la subvaluación de sus activos (1:4), y la evolución favorable de la coyuntura, el valor esperado por acción se encuentra a varios múltiplos por encima del actual.

Fuente

[burzatil]

Acá reconstruí el 4T... Ya podemos ir viendo en dónde anduvo el problema: Papel y Libreria. Todavía no está el trimestral de la subsidiaria para verlo más en detalle, pero mañana agrego algo más del balance, aún lo estoy leyendo.

4T.JPG (22.75 KiB) Visto 1133 veces

[Microsules Bernabo]

Primero y principal.. por qué dicen que tuvo una perdida de 51 millones (algunos incluso de 55 millones ), si en la síntesis y en el balance dice claramente que ganó 4 millones?

Y eso que no leíste la reseña de la casa...decía -156!!!!
Algo me comentaron de que presentaron el balance bajo la norma NIIF (no pregunté que cuernos significa)

[oso72]

Página de la CNV + Información financiera + emisoras + ledesma + ultima info recibida o Anuales(completos).

Excelente gracias!!!

[Nadie]

Me pasas el link donde pueda ver el balance, gracias

Página de la CNV + Información financiera + emisoras + ledesma + ultima info recibida o Anuales(completos).

[oso72]

Primero y principal.. por qué dicen que tuvo una perdida de 51 millones (algunos incluso de 55 millones ), si en la síntesis y en el balance dice claramente que ganó 4 millones?

Me pasas el link donde pueda ver el balance, gracias

[Nadie]

Primero y principal.. por qué dicen que tuvo una perdida de 51 millones (algunos incluso de 55 millones ), si en la síntesis y en el balance dice claramente que ganó 4 millones?

[Microsules Bernabo]

Qué mal. Encima el balance es muy bueno, chusmealo

El agente que tengo para las chirolas no va mas...como puede ser que a las 16:58 ya se tome el palo!!!!
No me digas Nadie, no me digas...

[Nadie]

No llegué a meter la orden!

Qué mal. Encima el balance es muy bueno, chusmealo

[Microsules Bernabo]

Yo entre vengo desde mas arriba. Pero bueno lo tomare como un ahorro a largo plazo

No llegué a meter la orden!

[Microsules Bernabo]

El único consuelo q queda es q alguien lleva...

Y en vez de llorar, ponete a pensar porque compran a este precio!
Ay ay ay...

[Fogo]

increible lo tecnico del movimiento del papel. dejo un doji exactamente en el .618. con la vela de mañana define.

[Nadie]

En la CNV ya está el balance consolidado completo

[Joaquin]

El único consuelo q queda es q alguien lleva...