TXAR Ternium Argentina (ex ERAR)

[volandobajotierra]

miren como le comieron parte de la vela mensual eso es signo de debilidad para mi en el precio en lo fundamental no me meto

[Roberto]

Pero como no estimado, te dejo ser cabulero y todo lo que quieras...con lo que analice de fundamentos y ver esa tabla no me queda ninguna duda de donde poner la plata.

No conozco muy bien a Aluar, pero me resulta atractiva también

[quienduda]

Yo me arriesgo a decírtelo, dame 1.000 empresarios como Paolo Rocca, no solo uno, este tipo de empresarios compite en el mundo, no solo en Argentina.

http://www.techint.com/es-ES/default.aspx

De la anterior solo te saco Ternium

http://www.ternium.com/estructura-corporativa/?lang=es

Roberto soy cabulero, déjame ser pesimista .

Pero fuera de broma, me quedé pensando en ese punto de la nota y en esto que se ve del panel, pero por ahí es una huevada, no sé, usted aquí es un fundamental que aprecio.

[hernan_lanus]

Para inversores a largo plazo....AT y cortoplacistas, no va dirigido a ellos.

Como comentaba el día que salió el resultado, la gran mayoría no esperaba esto:

812,07 mill. un 103 % más que igual período del año anterior
PN se fue de 24.214 a 25.504 mill.

Como escribí en otras oportunidades, el nivel de estimaciones en despachos me está dando unos 630.100 toneladas, lo veremos cuando se presente el balance completo, esto es un 13 % superior al trimestre anterior.
Es lo que comenté varias veces, ojo con los titulares de los diarios en referencia a producción total de acero, ya que va incluido la producción de TS de tubos sin costura y Aceros largos de Acindar. Como ya me cansé de decirlo, Siderar mantiene cifras estables de producción en períodos de recesión, lo cual es muy bueno ya que me está indicando flexibilidad en colocación de mercado interno y exportación, puede jugar con estas 2 variables de acuerdo a conveniencia. Una cosa que veo con optimismo en el mercado local a futuro muy cercano es el estimulo en la obra pública, construcción, energías renovables, agroindustria, mercado automotriz con las nuevas leyes del 30 % de autopartes nacionales y la renovación del convenio con Brasil..todos rubros en mayor o menor medida que tienen que ver con Siderar. Un dato no menor con respecto al blanqueo de capitales es ir a una opción de un Fondo Común de Inversión que estarán destinados a infraestructura, construcción y viviendas, otro dato a tener en cuenta.

En referencia al grupo controlante TX (Ternium) y las vinculadas TX.MX (Ternium México) y Usiminas Brasil (USNZY), es importante tener en cuenta como se compone lo que estamos pagando cuando compramos Siderar;

http://www.ternium.com/estructura-corporativa/?lang=es

En referencia a lo anterior, Siderar aumentó participación en Usiminas, como ya lo vimos, en un período en el cual el precio estaba realmente bajo.

TX, TX.MX, USIMINAS
[img]https://s32.postimg.org/ewpoz6ohx/Presentaci_n1.jpg[/img]
Dato no menor es el comportamiento de TX este año, rompiendo en Máximo de 52 S al igual que TX.MX y Usiminas que está próximo a romperlo.
Este año TX Subió algo más del 70 %, TX.MX algo más del 80 % y USIMINAS que se despacho con una suba en lo que va del año superior al 230 %. Lo de USIMINAS responde a mejores precios internacionales del mineral de hierro y acero durante este año, al igual que las otras, pero fundamentalmente a una disminución considerable de la perdida durante el corriente año, y como comentaba BUNKER el viernes, las 2 economías que verán una mejora considerable en 2017 serán Argentina y Brasil, calculo en ese orden.
Otro dato a tener para los que tienen temores a la importación de productos laminados de china para Argentina, la única verdad es la realidad, y la realidad en este rubro es esta:

Presentación2.jpg

Como se va a comportar el mercado mañana con el balance?...la verdad me sumo a BUNKER, me chupa un huevo

IM PE CA BLE

Enviado desde mi SM-G531H mediante Tapatalk

[Roberto]

Estimados, ¿alguno se anima, si lo a merita, con alguna opinión al respecto?

http://www.clarin.com/politica/Macri-ap ... 37855.html

......"6.- Competencia

“La argentina es una economía muy concentrada, con pocos jugadores con comportamientos que muchas veces son monopólicos o toman ventaja de posiciones dominantes”, es la dura definición que se escucha en el ministerio de la Producción, a cargo de este sexto “pilar”. La pieza principal en este juego es la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia, a la que completaron y ahora tratan de fortalecer y dar independencia. Hoy está abocada a la investigación de 12 sectores en los que el Gobierno cree que hay riesgo de exceso de concentración. Cuáles son es uno de los secretos mejor guardados de los funcionarios, pero puede asegurarse que en la lista están el acero y el aluminio, además de las tarjetas de crédito."....

Yo me arriesgo a decírtelo, dame 1.000 empresarios como Paolo Rocca, no solo uno, este tipo de empresarios compite en el mundo, no solo en Argentina.

http://www.techint.com/es-ES/default.aspx

De la anterior solo te saco Ternium

http://www.ternium.com/estructura-corporativa/?lang=es

[quienduda]

Estimados, ¿alguno se anima, si lo a merita, con alguna opinión al respecto?

http://www.clarin.com/politica/Macri-ap ... 37855.html

......"6.- Competencia

“La argentina es una economía muy concentrada, con pocos jugadores con comportamientos que muchas veces son monopólicos o toman ventaja de posiciones dominantes”, es la dura definición que se escucha en el ministerio de la Producción, a cargo de este sexto “pilar”. La pieza principal en este juego es la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia, a la que completaron y ahora tratan de fortalecer y dar independencia. Hoy está abocada a la investigación de 12 sectores en los que el Gobierno cree que hay riesgo de exceso de concentración. Cuáles son es uno de los secretos mejor guardados de los funcionarios, pero puede asegurarse que en la lista están el acero y el aluminio, además de las tarjetas de crédito."....

[Roberto]

Para inversores a largo plazo....AT y cortoplacistas, no va dirigido a ellos.

Como comentaba el día que salió el resultado, la gran mayoría no esperaba esto:

812,07 mill. un 103 % más que igual período del año anterior
PN se fue de 24.214 a 25.504 mill.

Como escribí en otras oportunidades, el nivel de estimaciones en despachos me está dando unos 630.100 toneladas, lo veremos cuando se presente el balance completo, esto es un 13 % superior al trimestre anterior.
Es lo que comenté varias veces, ojo con los titulares de los diarios en referencia a producción total de acero, ya que va incluido la producción de TS de tubos sin costura y Aceros largos de Acindar. Como ya me cansé de decirlo, Siderar mantiene cifras estables de producción en períodos de recesión, lo cual es muy bueno ya que me está indicando flexibilidad en colocación de mercado interno y exportación, puede jugar con estas 2 variables de acuerdo a conveniencia. Una cosa que veo con optimismo en el mercado local a futuro muy cercano es el estimulo en la obra pública, construcción, energías renovables, agroindustria, mercado automotriz con las nuevas leyes del 30 % de autopartes nacionales y la renovación del convenio con Brasil..todos rubros en mayor o menor medida que tienen que ver con Siderar. Un dato no menor con respecto al blanqueo de capitales es ir a una opción de un Fondo Común de Inversión que estarán destinados a infraestructura, construcción y viviendas, otro dato a tener en cuenta.

En referencia al grupo controlante TX (Ternium) y las vinculadas TX.MX (Ternium México) y Usiminas Brasil (USNZY), es importante tener en cuenta como se compone lo que estamos pagando cuando compramos Siderar;

http://www.ternium.com/estructura-corporativa/?lang=es

En referencia a lo anterior, Siderar aumentó participación en Usiminas, como ya lo vimos, en un período en el cual el precio estaba realmente bajo.

TX, TX.MX, USIMINAS

Dato no menor es el comportamiento de TX este año, rompiendo en Máximo de 52 S al igual que TX.MX y Usiminas que está próximo a romperlo.
Este año TX Subió algo más del 70 %, TX.MX algo más del 80 % y USIMINAS que se despacho con una suba en lo que va del año superior al 230 %. Lo de USIMINAS responde a mejores precios internacionales del mineral de hierro y acero durante este año, al igual que las otras, pero fundamentalmente a una disminución considerable de la perdida durante el corriente año, y como comentaba BUNKER el viernes, las 2 economías que verán una mejora considerable en 2017 serán Argentina y Brasil, calculo en ese orden.
Otro dato a tener para los que tienen temores a la importación de productos laminados de china para Argentina, la única verdad es la realidad, y la realidad en este rubro es esta:

Presentación2.jpg (26.49 KiB) Visto 1662 veces

Como se va a comportar el mercado mañana con el balance?...la verdad me sumo a BUNKER, me chupa un huevo

[jmario]

Otras cosas para analizar, si está barata y a que índice sigue mas cerca, El del acero es parecido a TX por eso no lo puse en el de abajo (erar en rojo y merval en amamrillo). Desde el 2013 a la fecha.
http://invst.ly/25ax1
http://www.tradingview.com/x/xSBQ5Hww

[jmario]

Trimestral Resultado precio arranque Anunciado el

2T16 ..... 811 ------ 8,14..... 29-Jul
1T16 ..... 640 ...... 6,94.... 27/4/2016
4T15------ 155 ...... 7,87.... 23/2/2016
3T15 ----- 499 ...... 7,95 .... 2/11/2015
2T15-----. 399 ....... 6,2.... 11/8/2015
1T15-------703 ...... 7,3.... 11/5/2015
4T14------ 192....... 6,7.... 19-Feb
Para analizar como se comporta con el merval y aluar( verde) mas allá de los resultados.
http://invst.ly/25amr

[gyrnet]

EN VERDAD Y POR LOS DATOS QUE ME PASARON , ERAR PASO DE 6.94 CIERRE DEL DIA QUE DIERON EL TRIMESTRAL PRIMERO A 8.14, AYER...

Nadie lo puso en duda.

Pero posterior a saberse el resultado hubo una baja , quien llevo ahi obtuvo un 27% de suba hasta ayer, claro, mientras que el inversor que mantuvo de punta a punta del trimestral gano un 17% confiando y esperando a la empresa.

Es lo que estaba diciendo que puede bajar un mes pero el fondo es
gyrnet escribió:
El balance es muy bueno. Sin embargo, el trimestre anterior fue muy bueno también y la acción siguió cayendo durante un mes. Hace rato que está acción está subvaluada. El lunes la acción puede ir para donde quiera, lo importante que de fondo esto es

De todos modos , la ganancia anual ahora se incrementa con este resultado, con lo cual la suba que va a venir es inevitable, ya no solo porque ese resultado comunica una mejora numerica del pasado, sino porque alimenta fundamentadas expectativas de que los proximos trimestrales tambien tengan resultados similares o mayores.....

Y este es el punto de discusión. Por primera vez acá me hablás de expectativas (que es lo que en mi punto de vista ya avizoraba el trimestral anterior). Tu fundamento hasta ahora sólo había sido el incremento de la ganancia anual, yo no miraría sólo eso, los balances dicen muchos más.
En fin, cada inversor tiene su sistema para saber cómo invertir su dinero, por eso hay técnicos, fundamentalistas y por qué no timberos.

[Champaman]

El per está en 17 y chirolas pero hay que tener en cuenta el resultado horrible del 4T de 2015 y mediocre del 3T 2015.
Por lo que leo del balance anual de 2015 en el 4t perdieron mucha guita por los pasivos en dólares que les afectó la devaluación.
Si anualizás los resultados de 1T y 2T de 2016 te da un per de ~13 años, nada mal en mi opinión.

[dabalanso]

La verdad creo difícil saber como va a reaccionar el mercado. Yo salvo que se mande una aguja, la duermo y voy a ampliar posición con la mirada puesta en los números del segundo semestre.

Enviado desde mi SM-J700M mediante Tapatalk

[Champaman]

Ante todo muy bueno el trabajo de Atrevido, hace rato que no teníamos algo así para debatir. Veo consistente el análisis y no tengo grandes objeciones, solo dudas de que el precio responda al análisis. Para tener una idea habria que ver como respondíó el precio en los últimos 4 o 5 balances aplicando esta teoría. La verdad no lo hice. Digo esto porque hubo todo tipo de balances y el precio está siempre ahí, repito nunca anualicé entonces no puedo decir si se cumple o nó. Tampoco estudié números de empresas parecidas del sector para comparar. Por ahora no descorcho a ver si me pega en el ojo, soy de los que se conforman con el $ del medio, que el primer y último $ se lo lleve otro.

Lo que vos decís es justamente lo que hizo atrevido con su excel, buscalo por la página 5 o 6. Verificó como respondió el precio post- publicación de los balances y estimó que si se sigue comportando igual, el papel puede ir a los 12 mangos antes del próximo balance.

[AlanT]

Alguno me pasa el balance? Voy a tener q dejar de ser tan rasca y pagar bolsar..

El balance lo bajás sin pagar: https://www.bolsar.com/Downloads.aspx?Id=276180

(ahora, ni bien tengas invertidos 10 o 20 mil pesos en acciones, bolsar se paga sólo)

[jmario]

Ante todo muy bueno el trabajo de Atrevido, hace rato que no teníamos algo así para debatir. Veo consistente el análisis y no tengo grandes objeciones, solo dudas de que el precio responda al análisis. Para tener una idea habria que ver como respondíó el precio en los últimos 4 o 5 balances aplicando esta teoría. La verdad no lo hice. Digo esto porque hubo todo tipo de balances y el precio está siempre ahí, repito nunca anualicé entonces no puedo decir si se cumple o nó. Tampoco estudié números de empresas parecidas del sector para comparar. Por ahora no descorcho a ver si me pega en el ojo, soy de los que se conforman con el $ del medio, que el primer y último $ se lo lleve otro.