Nadie escribió:... Estas cosas son comunes. Si una empresa reaccionara
solo por una huela... CELU se prendió fuego y ni se inmuto la cotización. INDU estuvo sin producir durante meses y tampoco. ERAR funcionó mucho tiempo sin uno de los grandes hornos y todo bien. Hoy mientras salía la noticia de la represión de la huelga, LEDE subía más que durante el resto del día.
Acá hay una realidad y es que el balance está a la vuelta de la esquina, en donde veremos los efectos completos de la devaluación. La otra realidad es que el precio del azúcar está en pleno ascenso y LEDE suele acompañarlo. La otra es el inminente revalúo, en el mediano plazo, del precio de contabilización de las tierras. Y LEDE tiene muchas y muy buenas, contabilizadas a precios irrisorios. Acá la realidad es que LEDESMA es un grupo diversificado (Azúcar, combustible, alcohol, jarabes, papel, librería, frutas y jugos, producción agropecuaria), y buen instrumento para alguien que quiere invertir en Argentina. Y la realidad es que ahora está cotizando cerca de 1.15 dólares, cuando hace cinco años llegó a cotizar a 2.60 dólares. Y creo que el contexto mediato que tenemos por delante, será con creces mejor al de hace cinco años atrás. Lo de romper los 18, los 19, los 20... es para entretenerse en el día a día. Pero no hay que perder el horizonte: estamos hablando de por lo menos triplicar.
Como contra tenemos que le falta floating, el poder está muy concentrado en una familia, y le falta claridad al management.
Resumen:
EXCELENTE DIAGNÓSTICO. Sin embargo hay gente que mira el PER y no se da cuenta que la bolsa es anticipación. Vamos camino a superar ese valor en dólares. Quien quiera oír que oiga.
