Argentina mantiene opciones abiertas para pago de bono Boden 2015 por casi 6.000 mln dlr - RTRS
30-Sep-2015 16:01
Por Sarah Marsh y Jorge Otaola
BUENOS AIRES, 30 sep (Reuters) - A cinco días de la
amortización por 5.900 millones de dólares de los bonos 'Boden
2015', Argentina mantiene la duda entre los inversores en deuda
de si pagará en efectivo o lanzará un canje a último momento
para proteger sus reservas de divisas.
El pago de capital e intereses del bono en moneda
estadounidense <ABODEN15D=RASL> implicaría un fuerte recorte de
las reservas de divisas de Argentina, que actualmente están en
33.311 millones de dólares.
El país sudamericano usa las reservas para el pago de deuda,
la financiación de importaciones y sostener el valor de su
moneda.
El ministro de Economía, Axel Kicillof, dijo la semana
pasada a una emisora de radio local que inversores estaban
pidiendo "desesperadamente" un canje del Boden 2015 por otros
bonos, pero que aún se encontraba estudiando las condiciones del
mercado y que era preferible no generar expectativas.
"Desde nuestro punto de vista, la demanda de un 'swap' es
baja, aunque también dependería de cuán atractiva la oferta de
'swap' es", dijo Alejo Costa, estratega jefe del banco de
inversión local Puente.
La volatilidad de los mercados a nivel mundial generada por
la desaceleración de China, incertidumbre respecto de un posible
incremento en la tasa de interés estadounidense y dificultades
en mercados emergentes, incluyendo a Brasil, hacen del actual un
momento difícil para un canje, según economistas.
A su vez, una liquidación de deuda argentina, luego que el
país austral ordenó la semana pasada que los bonos domésticos
dolarizados sean contabilizados mayoritariamente al tipo de
cambio oficial y no al que arroja la triangulación de negocios
con el exterior, generó aún más dificultades.
El viernes, la provincia argentina de Neuquén pospuso la
venta de un bono aduciendo las inestables condiciones de
mercado. El precio inicial para los bonos se ubicaba en el área
del 10,25 por ciento. [nL1N11V2P4]
"Pareciera que el Gobierno no está dispuesto a pagar tasas
elevadas para un intercambio. Bajo esos términos, creemos que
existe una buena posibilidad de que directamente realizarán el
pago", dijo Costa.
El 25 de octubre los argentinos elegirán un nuevo
presidente. Abonar la amortización en efectivo restringiría el
margen de maniobra financiero del próximo Gobierno, pero no se
vislumbra ningún pago masivo de deuda por lo menos hasta el
2017.
Según Costa, se espera que organismos estatales, como los
fondos de pensión, acepten un 'swap'. Se estima que del total de
bonos Boden 2015, la cantidad en manos del sector público oscila
entre el 10 y el 50 por ciento.
Por otro lado, economistas creen que las reservas netas de
divisas de Argentina son de entre 14.000 millones y 16.000
millones de dólares.
Una crisis en la balanza de pagos argentina es improbable ya
que la nación no debe devolver esos préstamos en el futuro
inmediato, dijo Mauro Roca de Goldman Sachs.
"La mayoría de las reservas internacionales son de
disponibilidad inmediata. En el corto plazo, el riesgo de una
crisis en la balanza de pago puede permanecer contenido",
agregó.
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