TXAR Ternium Argentina (ex ERAR)

[resero]

la empresa sera buena pero el papel no

[resero]

Se esta complicando esta

es una porqueria no hay vuelta que darle. otra vez me quede sin lanzar qe naboletti qe soy

[ProfNeurus]

Ni siquiera llega al del diablo, se te fue la mano

Me referia a 6 coma algo.......En 6,6 6,8 le entro de nuevo.

[davinci]

Se esta complicando esta

[jmario]

Tiene el 6 en la frente nuestra tortuguita...

Ni siquiera llega al del diablo, se te fue la mano

[ProfNeurus]

Tiene el 6 en la frente nuestra tortuguita...

[elcipayo16]

no creeme que a esta le tengo cariño, solo que la veo maltratada ultimamente, igual aca es para el largo, comprando de a poquito, tampoco baja tanto, pero me da la sensacion que la castigan bastante

[elcipayo16]

que onda con esta, es la joya!!

[sebara]

ERAR – SIDERAR S.A.
Promoción, Construcción y Explotación de Plantas Siderúrgicas. Elaboración y Comercialización de Acero, Hierro, Materias Primas y Productos Siderúrgicos.

El ejercicio del 2015, comenzó con un positivo de 703,11 millones de pesos. En el 2014 había empezado con 888,27 millones de pesos.

Las ventas, en montos, se incrementaron en un 14,34% respecto al nivel del 2014. Los revestidos se incrementaron un 16,3% y los no revestidos crecieron un 10,08%.
En cuanto a los despachos aumentaron un 2,3%. A saber que los laminados calientes subieron 3,8% (en el mercado local -5,4%, exportaciones 76,83%); Laminados en frío -6,8% (en el mercado local -5,8%, exportaciones -24,2%); Revestidos y otros -0,6% (en el mercado local -0,1%, en las muy pocas exportaciones -27%) y el gran aumento de despachos de semielaborados por 230%. Las exportaciones crecieron en el orden del 9% de los despachos, antes estaba pasando, apenas, el 5%

Los costos de ventas, aumentaron 30,93%, bastante importante comparado con el delta de ventas.

Los gastos operativos, de comercialización y otros ingresos y egresos 23,18%.
Los resultados financieros dieron una pérdida de -31,5 millones de pesos, lo que representa una mejora de los -113,3 millones de pesos del año pasado. El resultado por intereses fue una pérdida de -119,1 millones, apenas superior a los -111 millones de pesos, del 2014.

Se repartirán dividendos por 738,22 millones. Es decir, un 0,163 por cada acción subscripta y se puso a disposición de los accionistas, el 17/04/2015

Como perspectivas se esperan un leve aumento del nivel de despachos reportado en el primer trimestre de éste año, periodo que fue afectado por una leve baja estacional en la demanda, asimismo se espera una reducción del margen operativo, afectado por el incremento de costos internos.

La liquidez fue de 1,46 a 1,47. La solvencia subió de 2,55 a 2,73.

El Vl es de 4,19. La cotización es de 7,3.

La ganancia por acción acumula 0,16. El PER es de 10,69 años.

[davinci]

Solo vos y el soviet kicilof pueden creer que los fondos están desesperados por cerrar el tema este. Es insignificante el monto de la deuda con respecto a lo que ellos manejan. Acá es una apuesta a pleno ganador, no tienen nada para perder...

<<Lo que llama la atencion, no es lo que dice el soviet y cia - hacen politica, hacen relato para la multitud,.. para el pueblo "trabajador"- ( me hace recordar cuando ibamos ganando la guerra de Malvinas y el pueblo salio a apoyar a Galtieri a la plaza de mayo- , lo que llama la atencion es que personas que supuestamente son inversores y/o especuladores y repiten las tonterias que escuchan y la toman como propias, y como-. No les quepa dudas que vamos a pagar, y hasta la ultima moneda, como fue con Repsol, Ciadi, CDP ( hasta los punitorios!! nos cobraron... que negociaron ?????)..

[Roberto]

Roberto..de nada!!! Sigamos con el intercambio...dale una leída al balance del 1t2015, en la parte de inversiones pusieron una nota aclaratoria de la cotizacion de Usiminas, que cerró a 21.5 reales con un dolar a 3.3 en marzo.....tenencia a valor mercado de 1.770 millones de pesos....cuando en el 4t2014 cotizaba a 12.5 reales y nos clavaron el cargo contable de 520 millones de pesos....la tenencia de Usiminas hay que seguirla porque la actualizan constantemente y puede darse vuelta en cualquier momento....para bien.

Otra. Estuve mirando la web de world steel asociation, hay un articulo muy interesante del analisis de la baja del crudo como impacto en el consumo de acero por la recuperacion de la actividad economica, y otro que estiman los crecimientos de la produccion mundial por zonas. La recuperacion se estima para el 2016, pero Siderar en los balances estima crecimiento de los despachos en el proximo trimestre, asi que felizmente mantendriamos los niveles y en aumento.
Tambien le di una vuelta al balance de Ternium y van con todo por Mexico y Usa por el Nafta......y para felicidad mia veo que en el 1t2015 de Siderar se exporto a USA.
Cuando veo los números negociados en el mercado me entra la duda si los inversores saben que Siderar tiene torta grande puesta en Mexico (7.400.000.000 pesos a dolar oficial)....y otra mas en Usiminas (1.800.000.000 pesos en real...oficial) que no se debe a nadie...ni hay que pagar prestamo....esta...puesta real.

Hablamos siempre de tiempos....si pienso en el articulo de la Asociacion mundial del acero me queda 1 año para que mejoren los precios del acero considerablente...o menos por efecto del petroleo...veremos.

BUNKER, estuve mirando lo de USiminas es tal cual como decís, nos clavaron el cargo contable de 520 mill.
No conocía la web World steel asociation, muy interesante, me diste material para entretenerme bastante, le pegué un pantallazo general, pero lo voy a mirar con más detenimiento, los gráficos y tablas de consumos/producción mundiales y por sectores es más que interesante, no obstante en reglas generales el consumo mundial se incrementará un 0,5 % en 2015 y un 1,4 % en 2016;
World 1.537.3 Mill.T (2014)...1.544.4 Mill.T (2015 + 0,5%)...1.565.5 Mill.T (2016 + 1,4%).
México viento en popa, para el 2015 y 2016 con un estimado de 23.1 mill. T y 24,0 mill. T respectivamente.
En lo referente a lo que sabe o no sabe el mercado, me parece que prioriza más el precio que el valor real de la empresa y ahí es donde se produce la disociación que en el mediano largo plazo ajusta y se equilibra. Un abrazo estimado y nuevamente gracias.!!

[reincidente]

Mientras Argentina siga estirando el plazo, los buitres tienen menos soga para no negociar. Si se negocia y se realiza una quita importante a la deuda, ellos le dicen al juez que se llegó a un acuerdo y listo. Mientras sea pagar todo junto y sin quita, Argentina no va a aceptar. Y no debe aceptar.

Solo vos y el soviet kicilof pueden creer que los fondos están desesperados por cerrar el tema este. Es insignificante el monto de la deuda con respecto a lo que ellos manejan. Acá es una apuesta a pleno ganador, no tienen nada para perder...

[adxrsi]

la joda es que no quieren pagar. esa es la cuestion. y es obvio puesto que ya hubiesen arreglado, desde el 1ero de enero que se les vencio la excusa. esto es como en las sucesiones que el hijo tiene que hacerse cargo de la deuda del padre. no se si esta bien pero la ley dice que la deuda la tenes que pagar igual. aca el gobierno no quiere pagar una deuda contraida por gobiernos anteriores. y lo bien que seria para el pais salir de ese maldito default de una vez por todas...tanto financieramente como tambien para la imagen que damos afuera

Mientras Argentina siga estirando el plazo, los buitres tienen menos soga para no negociar. Si se negocia y se realiza una quita importante a la deuda, ellos le dicen al juez que se llegó a un acuerdo y listo. Mientras sea pagar todo junto y sin quita, Argentina no va a aceptar. Y no debe aceptar.

[elushi]

Ah dale! Mira si le vas a gana un juicio a alguien (laboral, penal, de familia, etc) y las condiciones las va a poner el condenado...

por eso digo que es una nueva opereta de los buitres. Es mentira que quieran arreglar sin condiciones.

creo que Milonga interpreto mal a Billy. lo que dice Billy es, Argentina perdió el juicio. como puede ser que ahora ponga las condiciones? imposible, donde se ha visto eso?
la joda es que no quieren pagar. esa es la cuestion. y es obvio puesto que ya hubiesen arreglado, desde el 1ero de enero que se les vencio la excusa. esto es como en las sucesiones que el hijo tiene que hacerse cargo de la deuda del padre. no se si esta bien pero la ley dice que la deuda la tenes que pagar igual. aca el gobierno no quiere pagar una deuda contraida por gobiernos anteriores. y lo bien que seria para el pais salir de ese maldito default de una vez por todas...tanto financieramente como tambien para la imagen que damos afuera

[BUNKER]

Buenas. Estuve leyendo el balance de Ternium y su reporte, pronostican mayores ventas en México debido al crecimiento de la demanda local y mayores exportaciones a EE.UU. En el 1t15 Ternium Mexico aporto 125 millones de ganancia neta a Siderar por la tenencia accionaria del 28,7 %. En los sucesivos trimestres esta ganancia se va a incrementar por dichos factores. Siderar, recordemos, de los 19.000 millones de PN, 7.550 millones son por la tenencia de Ternium Mexico.

Usiminas sigue dando pérdidas, condición por la que en este 1t25 obtuvimos 100 millones nada mas por inversiones extranjeras (tx - usi). Si Usiminas se acomodara en balances tendriamos un interesante aporte por inversión en sociedades.....si se fijan en el balance, Siderar le asigna un valor a Usi de 1.800 millones +/- que es practicamente lo que vales la participacion en bolsa....por esto no veo futuros registros contables a pérdida por Usiminas...al contrario, alguna revaluación por la mejora del real.

Vamos al valor de mercado....cotiza a 7.35 X 4517 millones= Capitalización bursatil 33.200 millones de pesos / ganancia neta (anual) 2.800 millones (de 700 millones 1t15 ×4)=====11.85 años...te devuelve lo que gana en valor de bolsa.....pero.....

Está sumamente desvalorizada en su relación valor libro/ valor mercado....

Valor libro.....PN 19.000 millones pesos/ 4.517 millones acciones= $ 4,2
Valor mercado - Valor libro = 14.200 millones de pesos....porque calculo este ratio? Porque pocas acciones, casi ninguna tienen hoy en el Merval esta disociación...bajo Per, baja relación Vl / cotización....

Significa que de lo que vale en el mercado a lo que YA tiene, es de 14.200 millones, o sea $3.15 por acción.....siguiendo...a 700 millones (bien conservador) en 5 AÑOS Siderar lo está ganando, o sea te gana lo que le falta para valer lo que paga el mercado...si se fijan las líderes cotizan a relaciones mucho mas altas de valor libro /cotizacion.... (web IAMC informe diario)

Desde el vamos estimo que los despachos se van a incrementar..lo dice la empresa...como también las exportaciones a Mexico y Usa....pensar que va a ganar menos de 700 millones de pesos trimestrales es una locura.

No voy a asignar precios objetivos ni nada, pero que está subvaluada por el mercado sale a la vista. Saludos.

Gracias BUNKER por el trabajo que te tomas y el aporte que haces..justamente hace unos días comparaba algunos ratios que vos mencionas a nivel local y también en Siderúrgicas en Brasil que en teoría están baratas..linda sorpresa me llevé, estamos más baratos que en Brasil en lo que respecta a Siderar...Un abrazo y GRACIAS!! ( Te dejo el post del otro día )

Si vamos estrictamente a los ratios, sigue siendo una de las lideres con uno de los P/E más bajos, más que los bancos que historicamente tienen un P/E bajo...el de ERAR debe estar en 10 u 11, solo inferior el de APBR creo y no por mucho, lo llamativo es la comparación con Siderúrgicas relacionadas como ALUA con un P/E de 21 más o menos o TENARIS que debe estar en los 19.
Si vamos a empresas relacionadas, por EJ. Brasil, que en teoría está barato....SID ( Compañía Siderúrgica Nacional - Brasil) tiene un P/E de 14 o 15, GGB (Gerdau) debe andar por los 12/13..a que voy, en teoría Brasil está barato, pero Siderar está más barato aún. Ni hablar del ratio COT/VL (%) es uno de los más bajos....perooooo, esto es mercado y todo es posible.

Roberto..de nada!!! Sigamos con el intercambio...dale una leída al balance del 1t2015, en la parte de inversiones pusieron una nota aclaratoria de la cotizacion de Usiminas, que cerró a 21.5 reales con un dolar a 3.3 en marzo.....tenencia a valor mercado de 1.770 millones de pesos....cuando en el 4t2014 cotizaba a 12.5 reales y nos clavaron el cargo contable de 520 millones de pesos....la tenencia de Usiminas hay que seguirla porque la actualizan constantemente y puede darse vuelta en cualquier momento....para bien.

Otra. Estuve mirando la web de world steel asociation, hay un articulo muy interesante del analisis de la baja del crudo como impacto en el consumo de acero por la recuperacion de la actividad economica, y otro que estiman los crecimientos de la produccion mundial por zonas. La recuperacion se estima para el 2016, pero Siderar en los balances estima crecimiento de los despachos en el proximo trimestre, asi que felizmente mantendriamos los niveles y en aumento.
Tambien le di una vuelta al balance de Ternium y van con todo por Mexico y Usa por el Nafta......y para felicidad mia veo que en el 1t2015 de Siderar se exporto a USA.
Cuando veo los números negociados en el mercado me entra la duda si los inversores saben que Siderar tiene torta grande puesta en Mexico (7.400.000.000 pesos a dolar oficial)....y otra mas en Usiminas (1.800.000.000 pesos en real...oficial) que no se debe a nadie...ni hay que pagar prestamo....esta...puesta real.

Hablamos siempre de tiempos....si pienso en el articulo de la Asociacion mundial del acero me queda 1 año para que mejoren los precios del acero considerablente...o menos por efecto del petroleo...veremos.