Títulos Públicos

[Pocoyo]

Boden 15 - 10%
DICA - 21%
BonarX - 25%
Bonar24 - 29%

Esta es la cartera principal de un fondo de renta fija en U$S expresado en ARS del banco rojo.

Sinceramente no manejo nada de bonos, quisiera diversificar un poquito ya que opero sólo algunos ADRS afuera, pero mi pregunta es si se podría poner algunos mangos ahora con esa cartera de bonos...
Me voy a hacer de unos pesos y la idea sería mantenerlo hasta Julio/Agosto no mucho más.

Gracias de antemano.

[aprendiz]

OK, parece que los del diario no saben hacer cuentas.

Tal cual!!!!! Independientemente del 1.5 o del 2.4 % de depreciación del peso, me parece que hay que estar atento al movimiento del real...

[rivas144]

mmm no entendi lo ultimo. Siempre en pesos? salirse en pesos de los usd,pasarse a los linked y luego a los cer y desp comprar usd con dni sin cepo? asi...?

Puede ser que cualquier persona pueda comprar USD o que el CCL esté igual al USD Oficial, cualquiera de las dos.

[rivas144]

mmm no entendi lo ultimo. Siempre en pesos? salirse en pesos de los usd,pasarse a los linked y luego a los cer y desp comprar usd con dni sin cepo? asi...?

Exacto, porque si primero se comprimen las TIRes en dólares, ponele un DICA a 7%, es una suba de 26% en dólares, esos dólares los pasas a pesos al CCL y comprás linked, ponele un BDC20, unificando a $13 el USD tenés otra suba de 25% en dólares y por último si conseguis un CUAP a CER+7% y vendiendoló a CER +3% tenés otro 80%. Es un 185% en dólares.

Como digo, tiene que darse de forma escalonada. Pero me parece que es para ir pensándolo como un posible escenario.

[Pocoyo]

Dólar oficial BNA mayorista al 1/1 ARS 8.555
Dólar oficial BNA mayorista al 11/2 ARS 8.678

Deva= 1.43%, no sé de dónde sale ese 2.4%

http://www.lanacion.com.ar/1767587-mala ... de-10-anos

OK, parece que los del diario no saben hacer cuentas.

[rivas144]

Billy, en esto pensamos igual. Personalmente creo que la curva en USD ya empezó a comprimir TIRes, al menos desde mediados de Octubre en forma sostenida. La curva linked también empezó a descontar su escenario, pero no tanto como la curva USD. Si sigue comprimiendo, haría USD-> USD-Linked -> CER.

Cuando sinceren el Indec, los CER deberían cotizar CER+3/4%. El Cuasipar (CUAP) por ejemplo, rindiendo CER +3% debería cotizar $440, es un salto importante.

Si se da una baja de TIRes en la curva en dólares, luego una devaluación cerca del CCL y por último la normalización de los bonos CER, la ganancia en dólares puede ser bastante alta.

[alfil]

me preocupa con el peso mas x Brasil que por ahora la inflación..
En la ecuación para fijar el valor del peso Kisi tiene al real como clave...
Igual diversificar en dolares y pesos siempre fue saludable..mucha volatilidad, por eso en $ CER y Badlar con tir del 30 masomenos, en dolares bonos con tantos riesgos ro15 .. nada tranquiliza mas el acceso a los billetes que luego pueden ser invertidos en D o lo que se desee..

[rivas144]

Si hay cambio de Gobierno, creo que abruptamente o lentamente (dependiendo quien sea el Presidente), el mercado se va a ir normalizando: devaluación, baja de tasas y compresión de TIRes de los bonos. En este escenario hay tres tipo de bonos que van a verse beneficiados: CER, USD-Link y USD.

Como creen que se dará el orden de estos hechos? Si no se produce todo al mismo tiempo, el arbitraje entre diferentes tipos de bonos va a ser un buen negocio.

[rivas144]

si Sr.. lo que suele suceder en estos años es que si baja la badlar que puede ser que en manos de vanolli el mercado ajusta el precio para abajo y aumentar la tir , en un bono que amortiza capital ademas de renta te permite adquierir con esas A y R nominales de mejor TIR y asi logras la tir..
No tengo que explicar la fuente ma simportante de rentabilidad en bonos .. el arbitraje..te puede quedar defasado el PR15 y en los vencimientos le entras..pero esto es en RF en pesos y en Badlar , enseguda salen a jusgar una cartera por una parte en el porfolio diversificado, , en algun momento y no sera en esta administración deberan subir la tasa si quieren controlar el dolar.. en ese momento les va a ocurrir como al dicp con cer cuando salio el ipcnu.. pero para eso falta .. 30pc no esta mal .. mepa que le ganan en pesos a los link, a los dolarizados y a los cer por lo menos este año,

Para el mediano plazo veo más probable que se normalice el CER y que baje la tasa. A una tasa de 18% y a una inflación de 15%, el CUAP por ejemplo debería ir a los $440... un aumento de 136% en pesos.

[alfil]

Eduardo Levy Yeyati‏@elyblog·5 hHace 5 horas
.@Elypsisweb reporta inflación últimos 30 días de 1.5%, baja su proyección de inflación para el año de 32% a 28%.

No tenes un mango en la calle...

[aprendiz]

Dólar oficial BNA mayorista al 1/1 ARS 8.555
Dólar oficial BNA mayorista al 11/2 ARS 8.678

Deva= 1.43%, no sé de dónde sale ese 2.4%

http://www.lanacion.com.ar/1767587-mala ... de-10-anos

[Pocoyo]

En lo que va del año, el real se depreció 6,7% mientras que el peso argentino un 2,4%...

El real terminó hoy a un precio de 0,3489 dólares y es el más bajo desde el 24 de septiembre de 2004.

Dólar oficial BNA mayorista al 1/1 ARS 8.555
Dólar oficial BNA mayorista al 11/2 ARS 8.678

Deva= 1.43%, no sé de dónde sale ese 2.4%

[aprendiz]

En lo que va del año, el real se depreció 6,7% mientras que el peso argentino un 2,4%...

El real terminó hoy a un precio de 0,3489 dólares y es el más bajo desde el 24 de septiembre de 2004.

[davinci]

Las mediciones menos truchas de inflación dieron 33% para el 2014.

La otra realidad es que cayó la cantidad de gente que viaja al exterior y aumenta la que ha ingresado del exterior a la argentina. También los argentinos que viajan gastan menos. La clase media urbana y tilinga tiene un bolsillo que le permite viajar afuera incluso cuando las cosas no están tan bien y apalancados por tarjetas al 60% anual. De otra forma: a-la salida de argentinos se caería como un piano y b-los admiradores del extranjero se basan en esencialmente dos cosas: 1-desconocimiento (porque viajan a mirar vidrieras) y 2-afectados por su propia mediocridad no tendrían chances de supervivencia afuera.

Estoy de acuerdo con Billy Ray que el precio del bded es demasiado alto

slds.

[alfil]

Las mediciones menos truchas de inflación dieron 33% para el 2014.

La otra realidad es que cayó la cantidad de gente que viaja al exterior y aumenta la que ha ingresado del exterior a la argentina. También los argentinos que viajan gastan menos. La clase media urbana y tilinga tiene un bolsillo que le permite viajar afuera incluso cuando las cosas no están tan bien y apalancados por tarjetas al 60% anual. De otra forma: a-la salida de argentinos se caería como un piano y b-los admiradores del extranjero se basan en esencialmente dos cosas: 1-desconocimiento (porque viajan a mirar vidrieras) y 2-afectados por su propia mediocridad no tendrían chances de supervivencia afuera.

Estoy de acuerdo con Billy Ray que el precio del bded es demasiado alto

slds.

hstibanelli, estimado hace tu inflación 2014 y vas a ver que no son tan truchas al marcar 33% mas alla de lo patetico de la metodologia, ambos dibujan..si vas a invertir le tenes que ganar a la real no a adminsitrada o vas a tener que resignar futuro y cuando lo necesites no creo que isi te preste .
Respetuosamente como miembro de lo que llamas "tilinga" clase media (casa-auto-muy buena escuela privada para mis hijos, y no mas ) me rompe esos calificativos ya que te gusta poner caratulas a tus conciudadanos meteme en la " Burgesia mercantilista urbana", y dejame en lo que llamas "mediocridad" admirando poder conocer al extranjero y tambien nuestra puna que para eso me levanto todos los dias a las 5:45 .