Títulos Públicos

[ferhf78]

Una cosa es cuánto cobrás cada mes y otra es cuál es el rendimiento del bono.

1) Cobro mensual: Al CER de hoy, vas a cobrar aproximadamente $2,90 por cada 100 títulos por mes durante el 2014. Ese monto se irá ajustando conforme ajuste el CER, obviamente. Luego se irá reduciendo hasta terminar alrededor de $2,50 por mes en el 2023 (siempre al CER de hoy).

2) Rendimiento: el rendimiento del bono (TIR para los amigos) es el resultado de una ecuación de descuento de los flujos futuros. Vos descontás los flujos a una determinada tasa que iguala el monto que pagás hoy por ese flujo. Cuando despejás la tasa, obtenés la TIR. Al cierre de ayer, la TIR era del 12%. Eso quiere decir que el PR13 te va a rendir, en promedio, CER + 12% anual (si nos ponemos exquisitos, te rendirá (1+CER)*(1+12%)-1, porque el CER es un coeficiente de ajuste).

CER + 12% seria 15.5% mas o menos?... pero la otra formula de exquisitos me da 57%.... algo no calculo bien.

Gracias por la ayuda

[wikrabbit]

hola, ando con ganas de comprar unos aa17. Es un buen momento para entrar o espero un poco? Pregunto porque soy nuevo en este mundillo.

[Febo]

Muy bueno el detalle del coeficiente de ajuste y esa fórmula. Me podrías instruir su significado? Para poder recordarla bien, ya que la suelo olvidar.

Muchas veces se suele tomar los coeficientes de ajuste o monedas como una tasa nominal adicional (ejemplo: cuando yo digo badlar + 4%, estoy hablando de dos tasas nominales que se suman, cuando digo dólar + 4% estoy mezclando una tasa nominal con una moneda).

El coeficiente de ajuste y la moneda (que conceptualmente son lo mismo) afectan no solamente al capital sino también al cupón de renta.

Ejemplo: si yo tengo un bono en dólares que paga 1% de interés, en la jerga se dice "dólar + 1%". Si la devaluación es del 10%, eso sumaría 11%. Ahora, cuando vamos a los números, si suponemos que teníamos un dólar de $10 (para simplificar):
Mi bono vale U$S 100 x 10 $/U$S = $1.000 originalmente. Luego de un año, vale U$S 101 x 11 $/U$S = $1.111.
Es decir, mi rendimiento fue superior al 11% ($1.110 debería haber sido el monto para que el rendimiento fuera 11%).

Esto ocurre porque el coeficiente también afecta a ese 1% adicional.

La cuenta [(1+ajuste) * (1+interés) - 1] hace que el ajuste se aplique no solamente al capital sino también al interés. Si hubiera sido con una badlar, sencillamente la suma era suficiente.

[riverplatense]

Ya que esta febo, el tema de deflacionar una tir. Recuerdo que no se podia restar directamente. Me podras desasnar? Hace ya un tiempo curse micro. Desde ya te agradezco!!

[MiguelS]

Nico, fer:
si lo que quieren es conocer la TIR no se maten, en la web de Rava, para cada bono la tienen siempre actualizada. Para PR13 12.08 + CER y CUAP 10.34 + CER (tengan en cuenta que en la calculadora del IAMC tienen otras herramientas)

[riverplatense]

http://www.iamc.sba.com.ar/calculadora_de_bonos_iamc/

Hola Miguel, la calculadora no me aclara mucho... no dice cuanto puede ser el rendimiento anual aproximado, quiero saber como calcular eso, y saber de que cosas depende.[/quote]

Muy bueno el detalle del coeficiente de ajuste y esa fórmula. Me podrías instruir su significado? Para poder recordarla bien, ya que la suelo olvidar.

[Febo]

¿Me dan una mano que no logro sacar una cuenta?

Si compro PR13, ¿como calculo los que cobro cada mes a partir del 15/4? ¿o mas o menos el % anual como para comparar?

perdón la ignorancia, pero no encuentro como hacerlo.

Hola Miguel, la calculadora no me aclara mucho... no dice cuanto puede ser el rendimiento anual aproximado, quiero saber como calcular eso, y saber de que cosas depende.

Una cosa es cuánto cobrás cada mes y otra es cuál es el rendimiento del bono.

1) Cobro mensual: Al CER de hoy, vas a cobrar aproximadamente $2,90 por cada 100 títulos por mes durante el 2014. Ese monto se irá ajustando conforme ajuste el CER, obviamente. Luego se irá reduciendo hasta terminar alrededor de $2,50 por mes en el 2023 (siempre al CER de hoy).

2) Rendimiento: el rendimiento del bono (TIR para los amigos) es el resultado de una ecuación de descuento de los flujos futuros. Vos descontás los flujos a una determinada tasa que iguala el monto que pagás hoy por ese flujo. Cuando despejás la tasa, obtenés la TIR. Al cierre de ayer, la TIR era del 12%. Eso quiere decir que el PR13 te va a rendir, en promedio, CER + 12% anual (si nos ponemos exquisitos, te rendirá (1+CER)*(1+12%)-1, porque el CER es un coeficiente de ajuste).

[Alfredo 2011]

Para ahorristas: prevén que plazos fijos pagarán un 27%

• SON UNOS 5 PUNTOS MÁS ALTOS QUE EL RENDIMIENTO ACTUAL.
• EMPUJA LA SUBA DEL DÓLAR OFICIAL Y TAMBIÉN LA INFLACIÓN.


Por: Pablo Wende

El dólar oficial arrancó el año con sesgo alcista, manteniendo la misma tendencia que ya había mostrado los últimos meses de 2013. Pero no será la única variable que continuará con sendero alcista. Además, se espera que la tasa de interés continúe en ascenso hasta gradualmente ir equiparando los niveles de devaluación del peso y también de la inflación.

http://www.ambito.com/diario/noticia.asp?id=723714


Dólar Miserere es barato ???

[Alfredo 2011]

La Novela de las Reservas


Todos dieron sus visiones

Orden de Olivos: Que suban reservas y seguir a Galuccio !!!!

Por: Carlos Burgueño

Algunos minutos, juntos. Luego, por separado. Luego, otra vez juntos, para escuchar la filípica final. Cristina de Kirchner dedicó toda la mañana de ayer a hacer circular por su despacho particular de la quinta de Olivos a parte de su equipo económico. O al menos a los que considera fundamentales para que resuelvan "de una vez por todas" el problema de la falta de llegada de dólares y la caída de reservas. Estuvieron frente a la jefa de Estado el ministro de Economía, Axel Kicillof, y los titulares de YPF, Miguel Galuccio, y de la ANSES, Diego Bossio. Telefónicamente también dieron sus explicaciones el jefe de gabinete Jorge Capitanich, el titular del Banco Central Juan Carlos Fábrega y el presidente del Nación Juan Ignacio Forlón.

http://ambito.com/noticia.asp?id=723723


Hágase la luz”, y se hizo la luz !!!!

[Febo]

Gracias Miguels pero la calculadora de bonos no me aclara nada sobre este tema.

Capitalizó desde el 2004 3,31% de interés anual. Al último valor lo tenés que multiplicar por el coeficiente de ajuste de CER. El último es de 2,4186. Ése es el capital del bono.

30/06/2004 101,66
30/12/2004 103,34
30/06/2005 105,05
30/12/2005 106,79
30/06/2006 108,55
30/12/2006 110,35
30/06/2007 112,18
30/12/2007 114,03
30/06/2008 115,92
30/12/2008 117,84
30/06/2009 119,79
30/12/2009 121,77
30/06/2010 123,79
30/12/2010 125,84
30/06/2011 127,92
30/12/2011 130,03
30/06/2012 132,19
30/12/2012 134,37
30/06/2013 136,60
30/12/2013 138,86

[ferhf78]

http://www.iamc.sba.com.ar/calculadora_de_bonos_iamc/

Hola Miguel, la calculadora no me aclara mucho... no dice cuanto puede ser el rendimiento anual aproximado, quiero saber como calcular eso, y saber de que cosas depende.

[riverplatense]

"Saludable toma de beneficios en títulos públicos" dice el analista de la web que nos ampara...

Qué onda??

[riverplatense]

Recomiendo entrar al foro de. YPF !!! Hay un rumor malo para el mercado !!! Ojo !! Alguien sabe algo mas ????

Sí, algo pasó que el ADR bajó así, pudo haber cerrado el gap con mucho volumen o estar manejando una info que acá no se tiene. Es raro. Hay que esperar a mña, yo por lo pronto vendí cuando empezó a lateralizar.

[riverplatense]

Uy, qué sorpresita trajo el diario de reservas del BCRA!!!

Tremenda

Igual es como decías ayer, que de a poco se iban sincerando. Dios mío, cómo hacer para creer esos números... trato de creer en la Justicia, pero...

[DocSergio]

Pregunto a los que saben, cuando y como se refleja el pago de los intereses que supuestamente el CUAP capitalizaria en estos dias, en su info dice que desde el 2004 y hasta diciembere del 2013 esos intereses se capitalizaran. si alguien sabe gracias por la info.

Fíjate en el valor técnico actual 336$ Esos son los nominales originales + CER+3,3% de int anual, ahora paga 1,65% cada 6 meses sobre los 336$ que representan 100 nominales. Los 336$ seguirán acumulando el CER , por eso ese 1,65% semestral subirá según el CER.
Creo que es así.
Saludos