Mensajepor capocanionieri » Jue Sep 20, 2012 11:12 am
perdón dice parte no relacionada. Hay que comprarle oficinas a IRSA que las vende muy barato. Evidentemente va una moneda groncha. Si a esta empresa le haces una auditoria le abren 25 sumarios en la CNV. Estuve haciendo cuentas y vendió aprox. el 10% de las oficinas que tenía en ese edificio, las vendió al oficial y por la ganancia informada vendió las más caras, ya que no me da el costo promedio que informa en balance respecto del que me queda luego de analizar esta transacción.
Si tomo los ingresos anuales por metro cuadrado a Junio 2012 de las oficinas que se vendieron, podemos decir que los mismos se venden a 10x P/E (siendo P el precio de venta y E los alquileres anuales).
Punto a favor. Podemos decir que las oficinas que tiene en balance, en promedio, se venden a 40-50% sobre su valor registrado.
Sólo por oficinas, hay ARS 500MM de valor adicional al que se encuentra en balance.
Punto en contra. La acción cotiza a 9x P/E a Junio, dato que sería comparable al 10 del que se venden las oficinas.
Sólo tiene un 10% de upside dado que vende propiedades bajo irsa al dolar oficial? Acá hay una moneda de otro color para el que vende!!!
Para mi que están perjudicando al accionista minoritario, insisto. Compraría un par de papeles e iría a la asamblea, porque los valores de mercado de esas oficinas son mayores, voy a averiguar y les comento, tengo un amigo que trabaja en una inmobiliaria corporativa.
