Títulos Públicos

[CHIQUI1]

Los que no renuevan y se llevan los pesos es el chiquitaje, no suma nada en el total, aca lo que cuenta son los grandes inversores institucionales y particulares y esos renuevan.

[risky]

Ayer me comentaba un oficial de cuentas que mucha gente no renueva y se lleva los $.
Blue 4.43.

LA nota "lo que se dice en las mesas" de ámbito contrasta lo que decís:
Nota "Lo que se dice en las mesas" de ámbito 26-08-2011:

"Semana agitada en las mesas en Nueva York y no sólo por el sismo del martes. Aluvión de noticias, desde la salida de Steve Jobs de Apple hasta el desembarco de Warren Buffett en Bank of America. Hoy Bernanke da el broche final. Pero no se debería esperar demasiado de sus palabras. Puede hablar de la compra de bonos del Tesoro de EE.UU. de largo plazo y también anticipar que no va a remunerar más las líneas excedentes de los bancos en la Reserva Federal. «Hay un billón de dólares excedente que está depositado y no se presta. Se calmó el pánico, creció la base monetaria, pero no el circulante. Los dólares inyectados no se pusieron a trabajar», advertía anoche un veterano operador de mercados emergentes. Entre los asistentes a Jackson Hole para escuchar a Bernanke, estará también el cuestionado gobernador (republicano) de Texas Rick Perry, quien acusó a Ben Bernanke de «traición a la Patria» por la fuerte impresión de dólares que realizó en plena crisis. Casi una situación a la Argentina. Los memoriosos traían el antecedente de Domingo Cavallo cuando calificó de «traidores a la Patria» a los economistas del CEMA por «hablar mal del Gobierno de Fernando de la Rúa con sus amigos en el exterior». Ello sin contar las calificaciones de «deshonestos», «demagogos» e «irresponsables» que les sumó el exministro. Pero hubo eventos en la semana con ejecutivos financieros. Santiago Maggi, ex Bulltick, presentó su libro «Estrategias de inversión en mercados inciertos» ayer por la mañana en un encuentro cerrado con inversores. Y por la tarde retornaron los clásicos y concurridos «happy hours» del Standard Bank con ejecutivos financieros. En esta ocasión, el encuentro se efectuó en La Cigale y allí se habló del dólar a futuro, del cupón PBI, las elecciones y de lo que puede pasar hoy con el Dow Jones.

Renovados consejos del «talibán», el economista-operador que semanalmente hace públicas sus apuestas. A lo que sucederá hoy en Jackson Hole se le suma el «Atenas-Hole», en alusión al agujero financiero de la eterna crisis griega. El canje de la deuda de ese país entró en una nube con Finlandia exigiendo garantía. En el mercado circulaba la interpretación de que ello podría encarrilar a Grecia al default por las condiciones de emisión o «covenants» de los títulos hoy en circulación. Pero superado este escollo, podría quedar atrás por lo menos en los próximos 15 días el capítulo griego de la crisis. Claro que restan bastantes episodios y más complicados por delante. ¿A qué se le puede «hincar el diente»? El «talibán» aconseja seguir las recomendaciones del informe del JP Morgan: comprar los papeles de US Steel, la principal siderúrgica norteamericana que en dos meses perdieron más de la mitad de su valor. Otra perla: las aerolíneas norteamericanas como United Airlines también a precio hoy de liquidación.

Como siempre, los tesoreros de grandes bancos reciben al cierre de la jornada la demanda del público de dólares. La viene manteniendo firme. El dato positivo es que la tasa de renovación de los plazos fijos es del 98%, es decir que no hay traspaso significativo de los depósitos de bancos al dólar.

Llegó el mail del «Oso», el ejecutivo de banca privada, pero con un contenido filosófico o sociológico. Cita a la escritora rusa-norteamericana Ayn Rand, autora de «La rebelión de Atlas», entre otras obras. «Cuando vean que para producir necesitan obtener la aprobación de quienes no producen nada; cuando vean que el dinero fluye a quienes comercian no en bienes sino en favores; cuando vean que los hombres se hacen más ricos a través de la estafa que del trabajo, y sus leyes no los protegen de ellos, pero los protegen a ellos de ustedes; cuando vean que la corrupción es recompensada y la honestidad se convierte en un sacrificio personal; sabrán que su sociedad está condenada». Todo dicho sobre la visión de este operador acerca de lo que puede acontecer en la plaza financiera. Esgrime los siguientes argumentos: 1) la cantidad de intervencionismo crece cada día que pasa. Ahora resulta que aumentarles impuestos a los ricos es una solución potable... si lo dice Warren Buffett todo es válido; 2) Obama ahora reparte subsidios no sólo a los desempleados, sino también a los que hacen huelga (se los dio a empleados de Verizon) al mejor estilo K; 3) aumentan márgenes de oro para tratar de controlar el precio de la verdadera moneda de reserva (gran amenaza contra el dolar)... incluso lo hacen aunque el oro baje de precio. Sin embargo, el margen para operar bonos del Tesoro y a pesar de haber subido mucho nunca ha sido aumentado (la idea es no espantar dadores universales); el broker de descuento Interactivebrokers acaba de volver a subir los márgenes del oro, con lo cual no es de extrañar que los vuelvan a subir en cualquier momento; 4) precios en los mercados de acciones en Europa están intervenidos desde el momento en que se ha prohibido vender a futuro en España, Italia, Francia, Bélgica y Grecia... el vencimiento de esa prohibición era ayer, pero volvió a extenderse hasta el 30 de septiembre; 5) ¿qué esperar de Jackson Hole? Es una gran incógnita... pero lo interesante es que el mercado «espera ayuda»; el punto es que los verdaderos precios no serán develados a través del mercado; la historia demuestra que el día de sinceramiento llega. Contundente y más pesimista que nunca el «Oso».

En medio de tanta incertidumbre, un operador de un banco extranjero envió otra humorada para alegrar un mes negro en lo financiero.

Llega una rubia divina, glamorosa, a una empresa, por una entrevista de trabajo para recepcionista.

Ahí la recibe el gerente de Recursos Humanos y queda deslumbrado con semejante «avión» enfrente. El tipo empieza la entrevista y cree percibir que está frente a un típico caso de una «rubia tarada» y decide relajarse un poco y gozar de la situación.

-Mire, señorita, acá en la empresa es extremadamente importante el tema de cultura general. Explíqueme brevemente qué son los rayos catódicos, por favor.

La bellísima rubia piensa por unos segundos y contesta:

-Los rayos catódicos fueron Isabel y Fernando, lo re-vi en el cole Saint Mary of the Mountain cuando era re-chiquita, me re-acuerdo.

El tipo queda estupefacto y le pregunta:

-Entonces, si Isabel y Fernando son los «rayos catódicos», ¿quiénes eran los reyes católicos?

La rubia, sin titubear, esta vez contesta:

-Esa es re-fácil... Melchor, Gaspar y Baltasar.

-¡Ah! El tipo no podía más... pero para rematar le hace una última pregunta:

-Y si Melchor, Gaspar y Baltasar son los «reyes católicos», por favor, dígame quiénes son los reyes magos.

La rubia lo mira extrañado al tipo y le dice:

-¿En serio no sabés quiénes son los reyes magos?

El examinador niega con la cabeza.

Entonces la chica muy seria se le acerca al oído y le dice bajito:

-Sorry, pero los reyes magos son los papás..."

[CHIQUI1]

PR14 en 82.50 rinde badlar (12.68%) + 770 ptos, sigue siendo atractivo me parece...

pr14 83.05 pagan y no hay vendedores en precios cercanos, ahora en octubre se cobra el cupon , sigue la nave

[Hermes]

¿ de cuanto es la tasa real chiqui , de que spread estamos hablando contra el dibujo ?

[CHIQUI1]

Estimado, algo menciono mazzamauro mas abajo, de todas maneras mi comentario lo se fehacientemente de funcionarios de 3 bancos.
Podes creerlo o no.
sdos

Ademas, te agrego algo, la tasa que se toma para el calculo de los bonos tasa badlar es la de hasta 35 días, con lo cual tu grafico no sirve.
sdos

[CHIQUI1]

Estimado, algo menciono mazzamauro mas abajo, de todas maneras mi comentario lo se fehacientemente de funcionarios de 3 bancos.
Podes creerlo o no.
sdos

[JPK]

Ayer me comentaba un oficial de cuentas que mucha gente no renueva y se lleva los $.
Blue 4.43.

(Más y mejor hoy en iProfecional.com)

Los depósitos a plazo fijo marcaron un récord al superar los $100.000 M
Así lo comunicó el Banco Central que detalló que el crecimiento producido en los primeros siete meses es el "más elevado de los últimos seis años"

Los depósitos a plazo fijo del sector privado superaron los $100.000 millones en los primeros días de agosto y marcaron un nuevo récord, informó este jueves el Banco Central.

Entre enero y julio, las colocaciones a plazo fijo del sector privado aumentaron a un ritmo de 2,4% mensual, frente a un incremento promedio que estuvo en torno a 1,5% en igual período de los años 2006, 2007 y 2010.

De esta forma, durante los primeros siete meses del año estos depósitos marcaron un acumulado positivo de 18,2 por ciento.

En términos interanuales, las imposiciones presentaron un incremento del 36%
Atte. Jose

[MrGekko]

En este link, un interesante simulador de las curvas de interés de los bonos del tesoro de USA de los últimos 30 años.
Se puede ver la disminución histórica de las tasas y como la curva se invierte antes de las recesiones (2002, 2007).
Apretando play muestra todos los meses desde 1977 como una película, también se pueden ver de a uno a la vez.

http://fixedincome.fidelity.com/fi/FIHistoricalYield?

[mazzamauro]

jaja increíble lo que cuenta chiqui, o sea que tambien estan defaulteando unos puntitos la badlar de prospecto de emision!!

pasa que para los bancos y la economía el costo no cambia, solo garcan al acreedor.

[alexis]

Ayer me comentaba un oficial de cuentas que mucha gente no renueva y se lleva los $.
Blue 4.43.

[Hermes]

¿ y cuanto les pagan a 40 dias ?

[CHIQUI1]

Estimado, tu apreciación es correcta,lo que estan haciendo los bancos POR PRESION DEL GOBIERNO, es hacer que los plazos fijos hasta 35 días que se usa para la badlar, lo renueven a 40 días asi no ingresan dentro de esta estadistica y no muestra el incremento. A los clientes le pagan mejor tasa en plazos de 40 o mas dias, si no fuese asi la badlar reflejaria un incremento mucho mayor. El gobierno y su sequito manejan ahora no solo el CER sino tambien la BADLAR, lamentable.
Aun asi sigue siento interesante el rendimiento...

[mazzamauro]

PR14 en 82.50 rinde badlar (12.68%) + 770 ptos, sigue siendo atractivo me parece...

tramo medio....

es interesante algo.. mientras la badlar de corto plazo se incrementó 200 puntos desde abril, el tramo de largo plazo paso de tener una diferencia de 1:1 a 1:3.7 el spread... se incrementó 370 puntos la de futuro, pasando de 14.3 a 18..
Es un salto ENORME... se nota que a corto plazo que el banco central no convalide tasas mas altas no renovando influye sobre la expectativa de que cuanto mas no renueve mas presion va a tener a futuro para acelerar la convalidación.....

y otro dato... peso que no renueva.. peso que va a dolar contado. Ni siquiera activaron el mecanismo de futuro....

estar en badlar ajustada es el negocio desde hace meses... y lo va a seguir siendo cuando el central salga a convalidar.