CEPU Central Puerto

[Gramar]

En eso tiene razón "PeladoMerval". CEPU tiene una política activa y generosa de dividendos. Y si el horizonte es un año y medio, probablemente cobre, siendo cauto, $3 por papel de dividendos (Ejercicio 2010 y 2011).

[PELADOMERVAL]

gramire yo le cuento mi caso,,desde la entrada del balance,,que vengo pagando,,vendi algo de tgs,, algo de verdes,,mucho de edn,,y me posicione en este papel,,para mediano largo plazo,,y esperando no solo una gran suba,,sino algun dividendo,,ahroa si hago o no lo correcto el tiempo lo dira,,pero como bien dice josef,,,creo que este papel,,deberia valer mucho mucho mas de loque vale hoy, y mas si lo compramos con otras empresas,,yo me guio mucho en el PE de una empresa, y el de CEPU es bajo y si miramos lso aumentos que le dio el gobierno,,creoque tiene mucho para subir poco para bajar,,, ,siempre y cuando no sean ganancias extraordianrias,,
saludos

[gramire]

muchas gracias amigo, el horizonte de inversión es 1 año a 1 año y medio. Es decir, si tiene una buena suba antes, conociendolo seguramente venda, pero no tiene problema en esperar ese tiempo¡
Sinceramente muchas gracias,

[Gramar]

Muchachos, ustedes que la tienen re clara en este pelpa, es tiempo todavía de entrar ? como son sus proyecciones? O talvéz esperar una correción? Estoy adentro hace un tiempo, pero un amigo se está iniciando y quiere meter guita en una acción.

Yo creo que en esta papel está todo para ganar, pero a la hora de tomar una decisión, es clave saber el horizonte de inversión. Es decir, cuánto tiempo está dispuesto a tener la plata invertida en el papel.
Las acciones de Central Puerto en el mediano y largo plazo son ganadoras seguro ( a mi criterio). En el corto plazo, puede haber una toma de ganancias ya que desde la presentación del Balance subió más de un 40% sin pausa. Además el contexto internacional no es del todo claro, por lo que algun bardo en Europa puede provocar alguna baja generalizada (que acá sería oportundidad de compra).
Es decir, si puede meterse en el papel y esperar un año sin problemas, hará buen negocio. Si necesitará el dinero en 3 semanas, no es posible saberlo. A su vez, tampoco es posible saber cuándo tomará ganancias, para entrar en ese momento. Además nada garantiza que "subirse" en la toma de ganancias, asegure "la mejor entrada". Por ejemplo, yo no compro a 15 pesos pensando que va a bajar. Llega a 17 pesos y luego retrocede hasta 15.50 y ahi compro. Compré en la toma de ganancias, pero a un precio más alto del que pude haber ingresado.
Concluyendo, a más de un año vista, con el dinero parado acá se hará una buena diferencia (a mi modesto entender). Los movimientos técnicos y de descanso me exceden como para aconsejar. Por Fundamentos, recomiendo CEPU, ahora el momento no me quiero comprometer.
Saludos

[gramire]

ACLARO: estoy adentro hace un tiempo y no es por mérito mio, sino por sus comentarios, me hicieron decidir, sino, nose si entraba

[gramire]

Muchachos, ustedes que la tienen re clara en este pelpa, es tiempo todavía de entrar ? como son sus proyecciones? O talvéz esperar una correción? Estoy adentro hace un tiempo, pero un amigo se está iniciando y quiere meter guita en una acción.

[PELADOMERVAL]

hoy seguimos de compras,

[Gramar]

"...Por eso esta planta va a combinar los planes de Energía Plus y Gas Plus", dijo Mindlin, en referencia a las iniciativas que lanzó el Gobierno hace unos años para incentivar la producción de gas y electricidad. Por eso, una parte de los 178 MW adicionales de potencia servirán para producir energía que Pampa podrá cobrar más cara (por lo menos, el doble) que los 120 pesos por MWh que se pagan actualmente...."

http://www.lanacion.com.ar/nota.asp?nota_id=1328223

Pero sigue sin haber data concreta...., esperamos ansiosos.

[chory461]

Alguien sabe cuando entra en vigencia este nuevo acuerdo ? Es decir, cuando se hara efectivo ?

[Josef]

No la tengo.
Cuando la vi en el pasado nunca me parecio barata.

No se si hay algun ajuste importante de tarifas en marcha. Calculo que lo habra pero no se cuanto ni cuando y es un sector mas sensible politicamente, y el zapato le aprieta menos al gobierno.

No conozco el grupo de control, si son los Midlin mucho no me entusiasma.

No puedo recomendar el arbitraje, me faltan muchos datos.

[PELADOMERVAL]

josef,,,a edn la seguis? te gusta? comprarias?no peudo creer que no mire antes esta empresa,,que gil me siento,,ahora no se si liquidar todas mis edn,,y comprarme todo aca,,que consejo me darias?
a edn en cuanto la ves,,tenes vos en tu cartera?
saludos

[Josef]

De nada. Como viste , se suman varios items , resumo pero sin explicar nada mas :

Por potencia la mejora es : 160 millones antes de impuestos.

Por mantenimiento es : 50 millones antes de impuestos.

Por margen : no se si hay mejora, ni cuanto es.

[Gramar]

Gracias Josef.

Espectacular cierre !!!

[Josef]

Si Gramar, teniendo en cuenta lo que habia escrito antes que lo copio nuevamente :

"No conozco con precision los cambios normativos pero en principio, como minimo los ciclos pasan a 6 usd , lo que hace
que flat sean 4 usd, o sea el doble que hoy.

Para cepu2 que hoy recibe unos 4 millones de pesos mensuales de potencia por el ciclo, esto significa un ingreso adicional de 4 millones mensuales ,o sea unos 45 anuales.

En cuanto las tvs , no estoy seguro cuanto le reconocen actualmente, entiendo que unos 4,5 millones de pesos por algo asi como 900 MW reales. Aca el precio , si la informacion que se manejaba se ha confirmado, la potencia pasa a 10 usd, o sea flat ( 7 x 24 hs) unos 6,66 usd, estando actualmente en 2 usd.

De modo que los ingresos por potencia subirian casi 10,5 millones mensuales, unos 110 anuales.

Sumando ambos conceptos, los ingresos subirian en 155 millones de pesos anuales antes de impuestos......y entiendo que hay mas cambios.

Este incremento, y sin tener en cuenta que con la normativa vieja ya viene justificando a un P/E de 10 mas de 20 pesos de precios, le agrega a su precio objetivo la friolera de 155millones *(0,65)/88,5 millones de acciones = 1,3 pesos por accion de ganancia adicional ( multiplico el incremento de la ganancia antes de impuestos por 0,65 y divido por la cantidad de acciones),

A 32 pesos , valdria 2830 millones , es decir 700 musd, ( menos que el valor de sus activos, y ganara mas de 80 palos verdes... con DEUDA = 0)."

Lo que se lee en tel ambito daria tomando como base esto de arriba algo asi, y tratando de simplificar...

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Respecto de la potencia y de lo que habia escrito, habia puesto 6 usd para los ciclos y son 7,5 usd, un 25% mas de millones en este concepto.

Respecto de la potencia para TV , habia puesto 10 usd y son 8,8 usd, un 12% menos de extra millones

Respecto del mantenimiento para ciclos o tvs con gas no habia puesto nada y son 4 pesos mas, que es como agregar unos tres pesos mas de potencia en los mismos terminos que arriba, o sea se podria asimilar que en ciclos con gas la potencia sube en 8,25 usd en vez de 6. como habia dicho.
En tvs que sube en 9,5 usd en vez de 10 como habia escrito.


Respecto del mantenimiento con liquidos en ciclos o tvs , que en el caso de las tvs es el 90% del tiempo la mejora es 8 pesos que es como agregar 1,5 dolares a la potencia, y entonces en tvs estamos en 10,25 usd, por lo que los numeros que habia puesto en el foro son exactos aunque sumando otros elementos en TVs.

En ciclos , mas o menos el 40% del tiempo estan con liquidos, y como digo esto sube 1,5 usd , de modo que la " potencia" se va 9 usd en vez de 6 como habia puesto en el 40% del tiempo, y a 8,25 en el 60% restante ( con gas)

Entonces los numeros globales son mejores que los quepuse en el foro, especialmete en los ciclos. Habria que hacer la cuenta. Alguno quela haga, pero debe ser como un 20% mejores en promedio para puerto y un 30% para ceco que tiene mas componente de ciclos.

Sigue sin estar claro cual es el precio tope para el calculo del margen con gas que era de 120 $. Eso no se menciona en
el articulo.

[PELADOMERVAL]

aeste papel solo le flata marketing,,,,y el cielo es el techo,,