GARO Garovaglio y Zorraquin

[el gringo]

muy bueno el balance chee tiene futuro y presente
la que juega es el remanente del CEPA
esta en efectivo muchachos depositado
53 millones de dolares algo va repartir chee
los quiero el gringo, nos vemos en la repartija chee

[chango salteño]

Espero la memoria para desmenuzar finito, pero mientras tanto realicemos un ejercicio de chicos de jardin de infantes de 5 años:
Inversiòn para REACTIVAR PHILCO y PUESTA EN MARCHA $ 2.500.000 ( Aporte de Capital Propio )
Ganancia del los ùltimos TRES MESES DEL EJERCICIO $ 1.950.000 ( R E C U P E R Ò EN TRES MESES EL 85% de lo aportado para PUESTA EN MARCHA ( FABRICACION Y COMERCIALIZACION ) DE HELADERAS PHILCO )
La "disminuciòn" de los Resultados No Asignados al 3er Trimestre, """son justamente los $ 2.500.000""" del APOPRTE DE CAPITAL MENCIONADO.
Concepto Gastos de Alquiler, serán Recuperados al EJERCER LA OPCION DE COMPRA DE PHILCO que ya a estos valores es un """R E G A L O""""

PARA MI es UNA EMPRESA EN EXPANSION CON CAPITALES PROPIOS: FORTALEZAS AUSENCIA DE ENDEUDAMIENTO EN U$S
PROTECCION ARANCELARIA PARA ELLA Y EMPRESAS DEL RUBRO ( Longvie y Domec )
P/E AL PRECIO DE HOY NO EXISTE ( 5 PALOS EN EL EJERCICIO ) SIN PALABRAS HASTA DESMENUZAR FINITO R E G A L A D A

[valiant]

no estoy tan de acuerdo con tu afirmacion gramar.
casi 29 mm de ventas en 8 meses no esta nada mal.
11 millones en el ultimo trimestre.
2 millones y monedas de perdida en el periodo total.
aunque 1.9 millones son de gasto necesarios "para inicio de actividad".
acordate de los 4-5 palos por año de alquiler hasta que puedan ejercer la opcion de compra en el 2012.
la opcion de compra es un regalo.200 mil verdes.
la estan pagando ahora como alquiler.
pero figura como gasto....

[Gramar]

Lo de las heladeras no camina por ahora.., ningun retail las está vendiendo. Se sabía. Es todo Rheem, por ahora.

[montesano]

Corríjanme si me equivoco:

Si se elimina el primer semestre del año balance (Jul - Dic 2.009), sabemos que el segundo trimestre (Oct - Dic '09 ) fue muy particular e incluso se toma el período Enero - Junio 2.010, los indicadores de Garovaglio son los siguientes:

Total Resultado Neto (Segundo Semestre): $ 3.293.744.

Patrimonio Neto al 31/12/2.009: 16.226.070.

ROE semestral: 20,3%

Valor libro al 31/12: 5.19
Valor libro al 31/03: 5.63 (el valor de los accionistas se incrementó un 8.5%)
Valor libro al 30/06: 6.25 (el valor de los accionistas se incrementó un 11% con respecto a marzo y un 20% con respecto a diciembre.

P/VL luego de presentado el segundo trimestre del balance (15/2): 1,927 (la debacle de Garovaglio, caida de un 10 a un 15% en apenas un semana. Cotización: $ 10, luego de moverse entre $ 11 y $ 12 durante enero de este año.
P/VL al 31/03: 1,81 luego de presentado el tercer trimestre del balance (12/5) tomé un precio promedio de $ 10,20:
P/VL al 30/06 es decir hoy luego de -5%: 1,64.

Vale decir sintetizando GARO incrementó la riqueza de los accionistas en un 20% pero vale en términos de su valor libro, teniendo en cuenta la debacle correspondiente al período posterior a la presentación del balance cerrado a diciembre de 2.009 un 15% menos. Cotizaba a $ 10 el 15/2 y cotiza casi a $ 10 hoy, habiendo ganado un 20% en el semestre!

El tema de los dividendos no me preocupa por lo pronto porque la empresa acostumbra pagar dividendos, habrá que conocer las razones, en mi opinión para inversores que se basan en fundamentos y no en análisis técnico (astrología financiera pura) hoy ha sido una gran oportunidad para comprar y toda baja será una excelente oportunidad de compra.

[valiant]

caramba ,esos 400 k mensuales son casi 5 palos anuales que no se están activando,son perdida.
cuando finpak ejerza la opcion de compra,se va a ahorrar casi esos 5 palos al año.
hmmmm

hay mucho que pensar.....

[valiant]

recien pensaba......
gano casi 5 palos.
esos 5 palos son el 16.5% del valor de mercado,31 mm.
ahora esos 5 palos eran en realidad 7,por los "gastos necesarios para comenzar la fabricacion de heladeras".

es decir,no le estamos exigiendo demasiado para el precio que tiene??

fijate una cosa,el trimestre presentado debe haber sido flojo-flojo en lo de las heladeras por lo estacional.

finpak debe estar pagando 1mm- 1.2 mm de alquiler trimestral por la planta completa,que tiene un contrato con opcion de compra por .....u$200.000 a partir de 2012.
es decir,un tipo leasing...
no se,me parece que le estamos pegando demasiado che.

[cipay]

A mi me parece que el balance no justifica esta baja. Habrá que tener más paciencia para ver crecer los resultados, pero no hay motivos de pánico.

[valiant]

asi es cipay,lo dijiste.

[cipay]

En mis post de días previos dije que no era razonable esperar dividendos significativos.
Esperarlos era un serio error porque el negocio de heladeras no está maduro y requiere inversiones.
en cuanto al resultado tiene que estar influenciado negativamente por el rubro heladeras.
Para mi eso sigue siendo una incógnita y encima no son claros en las explicaciones. habrá que preguntar mucho en la asamblea.
No es ilógico pensar que un negocio que recién empieza esté dando pérdidas y pase a ser bien rentable en un futuro cercano, pero claro no está.