Títulos Públicos

[atrevido]

HAY UN 4ª TIPO de inversores: hablan estupideces todo el tiempo, critican algobierno pero se llenan los bolsillos cobrando la renta de sus bonos,compran bonos basura, nunca argumentan nada , solo atacan personas, no pueden construir..por eso destruyen con la critica...en fin ..puede haber una 4ª categoria...o , mejor...son de 4ª categoria

[criacuervos]

Asi que hay solamente tres tipos de inversores y todos ellos operan exclusivamenete titulos y cupetes argentos..

Y clasifican en uno de esos tres tipos egun el grado de esa locura.

Mira vos.... eso si que es tener una amplia vision de los negocios...

[atrevido]

Hoy por hoy , hay tres tipos de inversores

1.Arriesgados: 100% en cupones.
2.Moderados: 50% cupones, 50% en el/los bono que mas te guste/n
3.Despistados , desorientados , desinformados , necesitados o temerosos:100% en bonos que paguen renta.
Vos elegis.

Te agradezco muy clara,tu vision.Comenzare a comprar algunos cupones,cual crees que es el mas barato y con mas riesgo.
MUCHAS GRACIAS

el topic especifico es este.
http://www.ravaonline.com/foro3/viewtopic.php?f=1&t=122
abrazo

[atrevido]

Hoy por hoy , hay tres tipos de inversores

1.Arriesgados: 100% en cupones.
2.Moderados: 50% cupones, 50% en el/los bono que mas te guste/n
3.Despistados , desorientados , desinformados , necesitados o temerosos:100% en bonos que paguen renta.
Vos elegis.

[DarGomJUNIN]

subiran los bonos si la presidenta el 27-7 anuncia levantamiento del encaje,el pr13 cotiza en ny...y cuales activos locales no cotizan afuera.

Nada cambia ese anuncio, porque excluirán los títulos que cotizan en New York, etc. para no facilitar la fuga de divisas.



Darío de Junín

[capi]

entonces una vez cobrada la renta de RG12, seria mantener y recomprar, o arbitrar entero hacia RA13, me gusta mas eso, que ir a RO15, los pagos estan muy cerquita. Ahi tenemos tres estrategias

Otra seria ir al 17, pero como inversion mas riesgosa.. por ahora me quedo con la del RA13.

[nicothyrael]

Muchas gracias a todos los que me respondieron lo de la liquidez, muy amables.

Saludos!
Nico

[Aleajacta]

Pregunta... Partiendo del 3Ago con una posicion en RG12, ¿qué arbitrajes harias para sacar (i) la mayor rentabilidad posible y (ii) mantener un valor en nominales perdiendo lo menos posible? (iii) Es decir, si quisieras cobrar amortización e intereses en moneda dura y sostener el valor nominal de la inversion en pesos lo más que se pueda, en función de los cobros de acá a fin de año. (iv) ¿Cómo te moverías con el capital?, (v) ¿Siempre tomando bonos en dólares?, (vi) ¿Hacia dónde arbitrarías? (vii) ¿Y cuántos movimientos harías?

Hola, Capitán.
Edité las preguntas y las voy respondiendo de a poco (porque no gustan los posts largos). De todos modos adelando que las respuestas son todas la misma: no sé.
Pero como uno decide siempre (quedarse como uno está ahora ES una decisión) y como no conocer el futuro no es una extravaganza ocasional sino condición permanente, no tener certezas solo es un dato más. Entonces, de (i) a (vii):

(i) y (ii) son excluyentes si el mercado compensa riesgos y ganancias potenciales, tal que los precios son de equilibrio para ganar lo mismo en un plazo x. Lo que difiere por inversor/estrategia, y que cambia en el tiempo, es la valoración del riesgo respecto a su precio, la expectativa de tasas futuras respecto a las actuales y el horizonte de inversión respecto a las alternativas. Y el promedio ponderado por capitalización de mercado de estas tres variables debería poder deducirse de la curva de bonos por su nivel, inclinación y curvatura.

A ojo un arbitraje sería, miti de PARA y miti de RO15 vendido en DICA, porque:
promedio de yields RO15 + PARA > DICA;
promedio de roll down RO15 + PARA > DICA; y
promedio de convexidad RO15 + PARA > DICA.

Si vas a esperar el pago de RG12 podés esperar a ver su precio post pago. Tal vez conviene recomprar RG12. Si la tasa no sube, debería bajar la de RA13 (o valdría la pena comprarlo).

AA17 acá muchos lo ven tentador. Creo que eso es por olvido de algunas cosas. Una es que la duración entre AA17 y RO15 debe aumentar casi como la distancia entre AS13 y RO15 actual. Es decir, que no habrá ganancia pronta de AA17 por “roll down the yield” (ganancia de precio por baja de tasa por menor duración). AA17 es para comparar con GJ17 (casi igual bono pero diferente Ley y cupón)y este GJ17 todavía no alcanzó su piso de precio.

Excluyendo AM11 (su ganancia será por pago y no por precio), los otros candidatos en dólares son AS13, BDED y BPLD.
AS13 lo veo ahora tan equilibrado en la curva imaginaria que uniría RA13 con RO15 que parece que da igual que cualquiera de ellos.
Por yield, TIR y liquidez, me quedo con BDED (BPLD/E son para cuando uno espere que las tasas bajen o después de que todas las tasas subieran o si aumenta la posibildad de default, por su paridad). BDED es para tenerlo y olvidarse, como decía MrBaca.

Después sigo.

[criacuervos]

Por aca tambien buscala

http://www.bloomberg.com/markets/rates- ... ds/brazil/

[Gabo]

busca la respuesta por aca...

[Patan]

Qué contraste hoy entre la baja del dow y el comportamiento de los bonos locales!!