CECO2 Endesa Costanera

[PELADOMERVAL]

paso a paso como decia mostaza jajaa

[Mustayan]

Viene empujando de a poco a ver si finalmente llega a valores mas decentes y de paso que pague alguna monedita...

[alzamer]

Los volúmenes son relativamente escasos, 26 millones.

Eso hace que sea esencial ver los fundamentos.

En este mes habido una corrección positiva, en relacion al mercado e incluso a alguna que como he dicho , es del ramo, pero los números fundamentales, son otros.

Ahora, los volumenes son relativamente mejores....

[Ayaxayante]

mismo movimiento de ayer , espero que mañana rompa los 420

[Mustayan]

16/04

gracias, bueno a esperar alguna buena noticia...

[PELADOMERVAL]

16/04

[Mustayan]

Cuando será la asamblea? el año pasado fue el 28 de abril creo.

[alzamer]

Los volúmenes son relativamente escasos, 26 millones.

Eso hace que sea esencial ver los fundamentos.

En este mes habido una corrección positiva, en relacion al mercado e incluso a alguna que como he dicho , es del ramo, pero los números fundamentales, son otros.

[Ayaxayante]

ceco2 413,00 2,75 % piano piano si va lontano

sin volumen , espero que el lunes aparezca aunque lo dudo

[Jean Pierre 07]

ceco2 413,00 2,75 % piano piano si va lontano

[Mustayan]

bien vacia la cola de venta por ahora...

[alzamer]

No me atrevo a decir de cuánto es el error en los precios relativos que advierto porque hay más de una variable, pero sumando y restando , creo que hay bastante.

Los enumero para tenerlos presente.

1) La potencia relativa.
2) El mayor aprovechamiento del nuevo régimen.
3) la deuda de costanera de 50 musd al 0,25% anual, versus la de puerto de cerca de 600 musd al 8%.
4) al menos por este año, la muy baja generación de HPDA de 1400 MW de potencia que es una parte sustancial de la potencia de central puerto.

5) y luego tenemos una ensalada de frutas con lo eólico, solar, el vapor , los bosques y el litio de algún días.

6) A todo esto la imposibilidad de pago de dividendos de puerto por su nueva deuda de 300 musd al 8%.

[PELADOMERVAL]

si perfecto creo que entendi,, gracias alzamer

[Mustayan]

No exactamente.

CEPU es dueña del 85% aprox de Ceco.

Me refiero a otra cosa , a los valores bursátiles de una y otra considerando sus capacidades ( potencia ) sin dejar de hacer notar que cepu es una gran empresa , que eso sí, debe unos 600 millones de dólares, la mitada de los cuales los debe al 9% anual ( ir al foro de Cepu donde desmiento al análisis de Sebara, totalmente sesgado )

Ceco debe en total 50 millomes de dólares al 0,25% anual, una maravilla ya que esa tasa es negativa en cerca del 3% anual.

Eso en cuanto a las finanzas.

La potencia total de Ceco que tiene las máquinas que más se benefician del nuevo régimen vigente desde noviembre es de : 1789 MW.

La de Cepu es 6938 MW ( sumando hidro, eólica, solar y por supuesto térmica , que es lo más importante)

Con esos datos in mente y la deuda y su costo ( en usd nominales , la de Ceco es 125 mil dólares por año, la de Cepu es 50/60 millónes de dólares por año)

Reitero mi post anterior en cuanto a los valores bursátiles de una y otra :

Quizás tenga que ver con los precios relativos :

Este es el market cap de Cepu : Market Cap (intraday) 3.449T con equity value en 3,9B ( al agregar la nueva deuda de 300 musd o 450.000B), y la deuda que tiene está arriba del 8% anual en usd.

Este es el market cap de costanera : Market Cap (intraday) 276.583B con equity value en 300.000B, y la deuda que tiene está al 0,25% anual en usd.

Quiere decir que por market es 12,5 veces costanera.

Por equity value es 13 veces.

Central puerto es una gran empresa, y es barata, ( dueña de costanera ), pero es 13 veces ella ?

https://ws.bolsar.info/descarga/pdf/487660.pdf

Pagina 6.

Se entiende por generacion, seria 4 veces mas grande CEPU, si le das un margen adicional que pricea el mercado por ser mas grande y controlante ponele 7 u 8 veces mas grande seria... entonces lo que decis es que hay una oportunidad de revaluo bursatil de aprox. 5X en CECO2 que casualmente es aprox al valor que tenia en enero del 2018...

[alzamer]

Error abajo, es dueña del 75%.