GARRALAUCHA1000 escribió: ↑ ALLARIA Q SE DEDIQUE A SEGUIR CONSTRUYENDO EN COSTA DEL ESTE EL CABEZON ESE
En la conferencia pasada el pibe que hablo manifesto que esperaban un incremento del EBITDA de USD 165 millones.
No esta errado segun mis calculos. Yo hice una estimacion y me da algo parecido en el año.
Si tomamos la producción del ultimo trimestre que rondo los 3950 y ya sabiendo los dos primeros meses del 2026, la nueva producción del primer trimestre con un Marzo estimado de 1550 aprox rondara los 5105 aprox. Aca ya en el primer trimestre tenes un efecto cantidad del 29% vs trimestre anterior...... en el trimestre pasado el 27% de la producción estuvo a precios sin resolucion que fueron 1000 de los 3950 .... bastante bajo por maquinas en mantenimiento.... es decir que a calculo de almacenero la facturación en pesos deberia subir un 33%.
Si vamos a los costos de ventas aca solo tenemos dado el aumento de la producción un margen bruto mayor. Diria que pasaria del 31% al 41% (podria ser mayor) , es normal que CEPU infle el costo del último trimestre de cada año. Ahi tira todas las amortizaciones posibles, todos los gastos por mantenimientos, .... y todo lo que puede. Es decir que el ultimo trimestre de cada año esta inflado como aguinaldos, premios, etc,etc,etc. desvalorizacion de maquinaria......etc.etc.etc..... Como el mayor costo son las amortizaciones y estas no representan un flujo de dinero en efectivo no hay de que preocuparse (las maquinas ya estan amortizadas) despues vienen los salarios que se ajustan en Abril, despues viene el mantenimiento y repuestos donde como sabemos quedaron a nuevitas y no deberiamos tener algo impactante.
Con los administrativos pasa lo mismo .... tiran toda la carne al asador en costos en el ultimo trimestre y se aliviana en el primero del siguiente año, es decir el 2026.
En otros ingresos estos deberian ser menores pasando de 37 a digamos 20 , como los otros gastos que fueron de -99 deberia caer a -7
Despues vienen los financieros..... en diferencia de cambio.... el dolar bajo algo.... y si se toma algo deberia ser positiva.
En otros ingresos financieros deberia ver como termina Marzo con los bonos,fondos , etc.... y todas esas cosas que hay. Y en costos financieros, el dolar bajo... asi que deberian ser solo la mitad del ultimo trimestre... es decir caer desde los 70 a 35.
En resumen, antes de impuestos a las ganancias.... mas... menos.... deberia cerrar en 200 MM de pesos.
Coherente con lo que dijo el pibe que el EBITDA cerrara en el 2026 con usd 150 millones mas que el año 2025. Como dijo el pibe..... tendremos las maquinas a full durante el 2026 y 2027 que no requeriran mayores costos, tendremos el impacto de la resolucion que si bien dicen que no saben .... lo saben al dedillo.... solo que son cautos, y finalmente las incorporacion de Brigadier Lopez, Cafayate, y San Carlos. La produccion de HPDA sera igual a la del ultimo trimeste que fue de 480 aprox e impactara positivamente en este trimestre dado el nuevo marco regulatorio para HPDA en precios.