SAMI San Miguel

[Pirujo]

Libre comercio con UE
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muy complicada financieramente

[jloviedo]

Libre comercio con UE
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[davinci]

Esto llego de alguno del mercado.. no se si es algo serio o no.. pero da para analizar que va pasar con SAMI.

San Miguel logró una adhesión cercana al 90% en su reciente canje de deuda por aproximadamente US$ 110,6 millones.
con esto la empresa estira vencimientos de capital hasta finales de la década (2029), alineándolos mejor con su flujo de caja proyectado.
El canje fue visto por algunos acreedores como una medida agresiva ("patear" vencimientos por 4 años con tasas menores), pero necesaria para evitar un default corporativo inminente.

A pesar del canje, la situacion financiera de la empresa muestra señales de fragilidad
Calificación Crediticia: A diciembre de 2025, la agencia FIX (afiliada de Fitch Ratings) bajó la calificación de emisor de SAMI de BBB+(arg) a BBB-(arg).
Responde a la debilidad en la generación de flujo operativo y a la dependencia del financiamiento externo para capital de trabajo.
Pasivos al cierre del tercer trimestre de 2025, los pasivos de la empresa aumentaron un 20,96%, alcanzando los 515,35 mil millones de ARS.
Apalancamiento Elevado: Se reporta un ratio de deuda sobre EBITDA significativamente alto (28 veces según informes de 2025), lo que indica que la deuda pesa mucho sobre las ganancias operativas actuales.

Giro: La compañía está transitando de ser una productora de fruta fresca a enfocarse en productos industriales derivados (jugos, aceites y cáscaras), buscando mayores márgenes y flujos de caja más estables.
Como parte de sus compromisos financieros (especialmente con Rabobank), la empresa tiene prohibido el pago de dividendos a sus accionistas durante la vigencia de ciertos préstamos.
Desafío: Aunque el grueso de la deuda se pateó a 2029, aún debe refinanciar alrededor de US$ 70 millones en vencimientos bancarios menores durante este año 2026.
SAMI gano tiempo para completar su transformación industrial, pero su estado económico sigue bajo vigilancia por el elevado endeudamiento y la baja liquidez inmediata. El éxito dependerá de que la nueva estrategia operativa genere el flujo de caja necesario para cubrir los intereses de la deuda refinanciada.

[Pirujo]

esa cantinela de la expansión viene hace años, uno de los tantos pomos que se comieron era que iban a tener limones todo el año y para eso se endeudaron hasta la maceta

[Tape76]

pusieron plata los directores a cambio de acciones osea licuar, muy complicada financieramente

Ese préstamo de los Directores fue anterior al lanzamiento de este Canje... Esta empresa estaba fundida prácticamente... la plata q perdió fue mucha... ahora la están sanenado y diversificando la producción tanto en Uruguay como en Sudáfrica... Al igual q Morixe, se están expandiendo a exterior...

[Pirujo]

La compañía de las familias Bemberg y Otero Monseguir logró la adhesión de sus acreedores para cancelar una deuda de u$s98 millones en julio del 2029.

Salió exitoso el Canje de Deuda de esta basura de papel ... esperemos mañana retome al alza... esta muy lejos de sus máximos en pesos y ni hablar de sus máximos en dolares...

pusieron plata los directores a cambio de acciones osea licuar, muy complicada financieramente

[redtoro]

La compañía de las familias Bemberg y Otero Monseguir logró la adhesión de sus acreedores para cancelar una deuda de u$s98 millones en julio del 2029.

Salió exitoso el Canje de Deuda de esta basura de papel ... esperemos mañana retome al alza... esta muy lejos de sus máximos en pesos y ni hablar de sus máximos en dolares...

No se si será la misma familia pero me hiciste acordar a mi viejo que cuando reventaba guita en joda de pibe me preguntaba... Vos sos hijo de Otto Bemberg?

[Tape76]

La compañía de las familias Bemberg y Otero Monseguir logró la adhesión de sus acreedores para cancelar una deuda de u$s98 millones en julio del 2029.

Salió exitoso el Canje de Deuda de esta basura de papel ... esperemos mañana retome al alza... esta muy lejos de sus máximos en pesos y ni hablar de sus máximos en dolares...

[Tape76]

El canje supuestamente fue exitoso. Alrededor del 70%.
Alguien tiene data?

Creo q ese era el % al q se debía llegar para q fuera vinculante respecto al resto... pero me deja dudas el tema del préstamo de los Directores q se transforman en nuevas acciones, tendría q estar descontado en el precio de la rueda de hoy...

[tonga73]

El canje supuestamente fue exitoso. Alrededor del 70%.
Alguien tiene data?

[tonga73]

Algun alma caritativa puede lanzar la interpretacion del documento?

En síntesis
Lo positivo
Evita default inmediato
Reduce deuda financiera
Mejora patrimonio neto contable
Da aire financiero
Lo negativo
Fuerte dilución accionaria
Reconocimiento explícito de crisis financiera
Dependencia de accionistas para sobrevivir
Mercado de capitales cerrado para la empresa

[jloviedo]

Algun alma caritativa puede lanzar la interpretacion del documento?

[zippo]

[Tape76]

Alguien sabe como viene el canje de deuda de este papel... desde los 900 pesos q se cae como un piano

[Fernan2]

al multinic Nicleson hace mucho no lo usan ...scaloni rusel no lo pone de titular ..que manga de yosapas estos
tipos

A parte es el sin dudas si te fijas en posteos me trata como hace dos años que ingrese al foro, esta mal de la za.be.ca el cha.von