j5orge escribió: ↑ Los bancos tenían 16 b a 1 día, fueron a encajes, mes a mes irán bajando a encajes y esos pesos irán a LECAP y TAMAR, por lo tanto en las licitaciones habrá más demanda de títulos que oferta y el tesoro recuperé pesos para comprar dólares.
Al mismo tiempo USA bajará tasa en diciembre y 4 bajas más en 2026, quedará una tasa entre 2,50/3%.
Tienen que rollear 30% del PBI de USA, UN 15 % POR MERCADO Y 15% con emisión monetaria, tasa negativa para licuar deuda, el 15% que no renueve bonos del tesoro irá a buscar otros rumbos.
TRUMP tiene elecciones y hará la gran MASSA plan platita que en la inflación tiene un rezago de 18 a 24, como no tiene reelección el problema lo tendrá el que le siga. La única contención a la infla será tarifas y petróleo a 45/50 dólares, por lo tanto los bancos subirán 3 veces más que las energéticas, porque sobrarán tantos dólares que 2026 el BCRA se le hará complicadisimo mantenerlo en $1500 a fin de 2026, quizás termine el 2026 con reservas positivas de 15 mil millones de dólares y rollear deuda al 56% anual.
Bessent le dijo a Milei vos sacá todas las leyes y rompe en mil pedazos al peronismo que dólares te van a sobrar. En 2027 Milei arriba de 50% y varios entre 15% y 20%.
Quise decir rollear al 5/6% anual.
Las energéticas se beneficiarán financiandose muy barato, pero tendrán ganancias muy escasa, si 2026 las energéticas suben 40% los bancos subirán un 120%.
