COME Sociedad Comercial del Plata

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todo cubierto la cgc, y se puede deducir el valor contable , y su pn , segun este informe, para los que saben

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AVISO DE RESULTADOS
COMPAÑIA GENERAL DE COMBUSTIBLES S.A.
Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) Clase 38, denominadas, suscriptas, integradas y
pagaderas en Dólares Estadounidenses, a tasa de interés fija, con vencimiento en el quinto aniversario desde la Fecha de
Emisión y Liquidación, por un valor nominal de hasta US$300.000.000 (ampliable por hasta US$500.000.000) en el marco
del Régimen de Emisor Frecuente de Compañía General de Combustibles S.A. descripto en el Prospecto de Emisor
Frecuente de fecha 9 de junio de 2025.
El presente aviso de resultados (el “Aviso de Resultados”) es complementario al aviso de suscripción (el “Aviso de Suscripción”), al suplemento de
prospecto (el “Suplemento de Prospecto”), ambos de fecha 17 de noviembre de 2025, y al aviso complementario de fecha 18 de noviembre de 2025 (el
“Aviso Complementario”) publicados en los Sistemas Informativos (tal como se define a continuación), en relación con las Obligaciones Negociables
simples (no convertibles en acciones) clase 38, denominadas, suscriptas, integradas y pagaderas en Dólares Estadounidenses, a tasa de interés fija nominal
anual, con vencimiento en el quinto aniversario desde la Fecha de Emisión y Liquidación (las “Obligaciones Negociables Clase 38”, la “Clase 38” o las
“Obligaciones Negociables”, indistintamente), a ser emitidas en el marco del Régimen de Emisor Frecuente de la Compañía descripto en el Prospecto de
fecha 9 de junio de 2025 (el “Prospecto”), cuya versión resumida fue publicada en el boletín diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (el “Boletín
Diario de la BCBA”) de la misma fecha, y cuya versión completa fue publicada en el sitio web de la Comisión Nacional de Valores
(www.argentina.gob.ar/cnv) (la “Página Web de la CNV”), en el sitio web institucional de la Compañía https://www.cgc.energy./esp/ (la “Página Web de
la Compañía”), en el micro sitio web de A3 Mercados S.A. (“A3 Mercados”) y en el sistema de información de A3 Mercados (el “Boletín Electrónico de
A3 Mercados”) (conjuntamente todos ellos, los “Sistemas Informativos”), y de acuerdo con los términos y condiciones particulares detallados en el
Suplemento de Prospecto, el Aviso de Suscripción, el Aviso Complementario y el Prospecto.
Todos los términos utilizados en mayúscula no definidos en el Aviso de Resultados tendrán el significado que se les asigna en el Suplemento de
Prospecto, en el Aviso de Suscripción y en el Aviso Complementario, según corresponda.
Al respecto, habiendo finalizado en el día de la fecha el Período de la Oferta, se informan los resultados de la colocación de las Obligaciones Negociables:
1.
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9.
Valor Nominal Ofertado: US$316.161.725 (Dólares Estadounidenses trescientos dieciséis millones ciento sesenta y un mil setecientos
veinticinco).
Cantidad total de Manifestaciones de Interés recibidas: 31.
Valor Nominal de Obligaciones Negociables a Emitirse: US$300.000.000 (Dólares Estadounidenses trescientos millones).
Valor Nominal de las Obligaciones Negociables a ser integradas en Dólares Estadounidenses en Argentina: US$51.237.325 (Dólares
Estadounidenses cincuenta y un millones doscientos treinta y siete mil trescientos veinticinco) (que representan aproximadamente el 17% del
valor nominal de las Obligaciones Negociables a emitirse de conformidad con lo previsto en el pto. 3.5.1.8 del Texto Ordenado de Exterior y
Cambios).
Precio de Emisión: 99,540% del valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase 38.
Duration: 3,7 años.
Fecha de Emisión y Liquidación: 28 de noviembre de 2025.
Fecha de Vencimiento: 28 de noviembre de 2030 (la “Fecha de Vencimiento”). En caso de que dicha Fecha de Vencimiento corresponda a
un día que no sea un Día Hábil, la Fecha de Vencimiento será el Día Hábil inmediatamente siguiente.
Fechas de Pago de Intereses: Los intereses serán pagados semestralmente en forma vencida, en las siguientes fechas: 28 de mayo de 2026;
28 de noviembre de 2026; 28 de mayo de 2027; 28 de noviembre de 2027; 28 de mayo de 2028; 28 de noviembre de 2028; 28 de mayo de
2029; 28 de noviembre de 2029; 28 de mayo de 2030 y en la Fecha de Vencimiento, es decir, el 28 de noviembre de 2030 (las “Fechas de Pago
de Intereses”). En caso de que cualquiera de las Fechas de Pago de Intereses corresponda a un día que no sea un Día Hábil, dicha Fecha de
Pago de Intereses será el Día Hábil inmediatamente siguiente.
10. Fecha de Amortización: El capital de las Obligaciones Negociables Clase 38 será cancelado en una única cuota en la Fecha de Vencimiento,
es decir, el 28 de noviembre de 2030.
11. Tasa de interés: 11,875% nominal anual.
12. Rescate Opcional de la Emisora: Antes del 28 de noviembre de 2027 (la “Fecha de Primer Rescate”), la Emisora podrá rescatar las
Obligaciones Negociables, a su opción, en su totalidad o en parte, en cualquier momento, a un precio de rescate (expresado como un porcentaje
del valor nominal y redondeado a tres decimales y calculado por la Compañía) igual al monto que resulte mayor entre:
(1)(a) el valor presente en la fecha de rescate de (i) el precio de rescate de dichas Obligaciones Negociables en la Fecha de Primer Rescate
(dicho precio de rescate será equivalente al porcentaje detallado en la tabla que sigue a continuación aplicable para el 28 de noviembre de
2027) más, (b) todos los pagos de intereses requeridos hasta la Fecha de Primer Rescate bajo las Obligaciones Negociables, en cada caso,
descontados a la fecha de rescate en una base semestral (asumiendo un año de 360 días consistente en doce meses de 30 días) a la Tasa del
Tesoro más 50 puntos básicos, menos, (c) el interés acumulado hasta, pero excluyendo la Fecha de Primer Rescate, sobre el valor nominal de
dichas Obligaciones Negociables a ser rescatadas, y (2) 100% del valor nominal de las Obligaciones Negociables a ser rescatadas, más, en
cualquier caso, el interés devengado y no pagado hasta, pero excluyendo, la fecha de rescate.
Para mayor información, remitirse a la sección “Oferta de las Obligaciones Negociables – b) Descripción de las Obligaciones Negociables –
Rescate Opcional” del Suplemento de Prospecto.
1
Juan Martín Vico
Subdelegado
1

2


Juan Martín Vico
Subdelegado

2
Luego de la Fecha del Primer Rescate, la Emisora podrá rescatar las Obligaciones Negociables, en su totalidad o en parte, en cualquier
momento, a los precios de rescate que se detallan a continuación más el interés acumulado y no pagado, incluyendo Montos Adicionales, si
los hubiera, hasta, pero excluyendo, la fecha de rescate:
En o después del Precio de Rescate
28 de noviembre de 2027 105,938%
28 de noviembre de 2028 102,969%
28 de noviembre de 2029 100,000%
Para mayor información, remitirse a la sección “Oferta de las Obligaciones Negociables – b) Descripción de las Obligaciones Negociables –
Rescate Opcional” del Suplemento de Prospecto.
13. Rescate Opcional con los Fondos Resultantes de Ofertas de Acciones: En cualquier momento antes del 28 de noviembre de 2028, la
Compañía podrá, a su opción, en una o más ocasiones, rescatar hasta el 35% del valor nominal total de las Obligaciones Negociables
(incluyendo cualesquiera Obligaciones Negociables adicionales) a un precio de rescate del 111,875% sobre el valor nominal de las mismas,
más los intereses devengados e impagos (incluyendo Montos Adicionales, si hubiera) hasta la fecha de rescate, con los Fondos Netos en
Efectivo resultantes de una o más Ofertas de Acciones, siempre que:
(i) inmediatamente después de ocurrido dicho rescate, continúen en circulación Obligaciones Negociables por un valor nominal total
de al menos el 65% del valor nominal total de las Obligaciones negociables emitidas en la Fecha de Emisión y Liquidación; y
(ii) el rescate ocurra dentro de los 90 días de la fecha de cierre de dicha Oferta de Acciones.
14. Información Financiera – Capitalización y Endeudamiento: La siguiente tabla detalla la capitalización y endeudamiento de la
Compañía al 30 de septiembre de 2025, sobre (i) una base actual y (ii) ajustada para dar efecto a la emisión de las Obligaciones
Negociables, no así el uso de los fondos previsto en el Suplemento de Prospecto. La tabla debe ser leída junto con los Estados Financieros
Intermedios y las secciones “Destino de los Fondos” e “Información Financiera” del Suplemento de Prospecto:
Al 30 de septiembre de 2025
Actual Ajustado Actual Ajustado

(en miles de dólares, sin
auditar) (en miles de pesoss)

Efectivo y equivalentes de efectivo ...................................................................................... 81.347 377.927 112.259.492 521.539.892

Deuda financiera a largo plazo
Préstamos bancarios 37.790 37.790 52.150.231 52.150.231
Obligaciones Negociables 447.217 447.217 617.159.436 617.159.436
Otros préstamos 60.000 60.000 82.800.000 82.800.000
Obligaciones Negociables Clase 38 296.580 409.280.400
Total Deuda Financiera a largo plazo 545.007 841.587 752.109.667 1.161.390.067
Deuda Financiera de corto plazo
Pagarés Bursátiles 15.738 15.738 21.717.977 21.717.977
Préstamos bancarios ......................................................................................................... 232.639 232.639 321.042.368 321.042.368
Préstamos con partes relacionadas .................................................................................... 16.468 16.468 22.725.217 22.725.217
Obligaciones Negociables ................................................................................................ 401.278 401.278 553.763.445 553.763.445
Otras Deudas .................................................................................................................... 30.209 30.209 41.688.267 41.688.267
Total deuda financiera de corto plazo .................................................................................... 696.331 696.331 960.937.274 960.937.274
Deuda financiera total.......................................................................................................... 1.241.338 1.537.918 1.713.046.941 2.122.327.341
Patrimonio
Capital social ......................................................................................................................... 72.291 72.291 99.761.469 99.761.469
Ajuste integral de capital ........................................................................................................ 8.355 8.355 11.530.389 11.530.389
Prima de emisión ................................................................................................................... 112.144 112.144 154.758.893 154.758.893
Reserva legal .......................................................................................................................... 12.065 12.065 16.649.200 16.649.200
Reserva facultativa ................................................................................................................. 331.129 331.129 456.957.713 456.957.713
Otros ingresos integrales ........................................................................................................ (24.606) (24.606) (33.956.374) (33.956.374)
Resultados no asignados (71.485) (71.485) (98.649.380) (98.649.380)
Patrimonio neto .................................................................................................................... 439.893 439.893 607.051.910 607.051.910
Capitalización total .............................................................................................................. 1.681.231 1.977.811 2.320.098.851 2.729.379.251

_________________________________________
(1) Únicamente para conveniencia del lector, esta tabla contiene conversiones de montos en pesos argentinos a dólares estadounidenses a tasas específicas. Los montos en pesos
han sido convertidos a Dólares Estadounidenses al tipo de cambio de vendedor divisa publicado por el Banco de la Nación Argentina el 30 de septiembre de 2025, equivalente a
$1.380 por cada US$1,00.
(2) Los valores en dólares fueron convertidos a pesos al tipo de cambio de $1.380 por US$1,00, correspondiente al tipo de cambio vendedor divisa del 30 de septiembre de 2025
informado por el Banco de la Nación Argentina.

15. Colocadores Internacionales: Citigroup Global Markets Inc., JP Morgan LLC, Morgan Stanley, Santander, Santander US Capital
Markets LLC y Balanz Capital UK LLP.
16. Co-Manager Internacional: BCP Securities Inc. y Latin Securities Inc.
17. Agente de Liquidación Internacional: Citigroup Global Markets Inc.
18. Colocadores Locales: Banco Santander Argentina S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Banco de
Galicia y Buenos Aires S.A., Macro Securities S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U y Latin Securities S.A.
19. Agente de Liquidación Local: Latin Securities S.A. El Agente de Liquidación Local solo será responsable por determinadas obligaciones
relacionadas con la liquidación de los Obligaciones Negociables. Por lo tanto, el Agente de Liquidación Local no asumirá ninguna
responsabilidad por cualquier asunto relacionado con la colocación de las Obligaciones Negociables en Argentina, que es realizada
exclusivamente por los Colocadores Locales.
20. Agente de la Emisión, Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia para las Obligaciones Negociables: The
Bank of New York Mellon.
21. Representante del Agente de Emisión en Argentina, Agente de Registro, Agente de transferencia y Agente de Pago en Argentina:
Banco Santander Argentina S.A.
22. ISIN:
Regla 144A: US20448QAC42
Regulación S: USP3063DAC67
23. CUSIP:
Regla 144A: 20448q AC4
Regulación S: P3063D AC6
***
TODOS LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES ESTABLECIDOS EN EL AVISO DE SUSCRIPCIÓN Y EN EL SUPLEMENTO DE
PROSPECTO MANTENDRÁN SU PLENA VALIDEZ Y VIGENCIA, EXCEPTO POR LO EXPRESAMENTE INDICADO EN ESTE
AVISO DE RESULTADOS.
La Emisora se encuentra registrada como emisor frecuente de la CNV bajo el Nº 8 en virtud de la Disposición Nº DI-2019-61-APNGE#CNV
de fecha 24 de julio de 2019 de la Gerencia de Emisoras de la CNV. La modificación de ciertos términos y condiciones del Prospecto de
Emisor Frecuente fue autorizada por la Disposición N° DI-2022-25-APN-GE#CNV del 30 de mayo de 2022. La ratificación de la condición
de emisor frecuente de la Emisora por un monto máximo disponible a ser utilizado para futuras emisiones por hasta US$977.450.103 (o
su equivalente en otras monedas o unidades de valor o medida, el “Monto Máximo del Régimen de Emisor Frecuente”) fue autorizada por
la Disposición Nº DI-2025-100-APN-GE#CNV de fecha 5 de junio de 2025. En virtud de lo previsto por el artículo 71, Sección VIII, Capítulo
V, Título II de las Normas de la CNV (conforme fuera modificada su redacción por el artículo 2° de la Resolución N° 1076 de la CNV), el
directorio de la Compañía en su reunión de fecha 17 de noviembre de 2025 ha resuelto que la Compañía podrá emitir y/o reemitir series
y/o clases bajo el Régimen de Emisor Frecuente en la medida que el valor nominal en circulación de la totalidad de las obligaciones
negociables emitidas en el marco de dicho régimen no supere el Monto Máximo del Régimen de Emisor Frecuente.
Esta autorización sólo significa que se ha cumplido con los requisitos establecidos en materia de información. La CNV no ha emitido juicio
sobre los datos contenidos en el Suplemento de Prospecto, ni en el Aviso de Suscripción, ni el Aviso Complementario ni este Aviso de
Resultados. La veracidad de la información contable, financiera y económica, así como de toda otra información suministrada en el
Suplemento de Prospecto es exclusiva responsabilidad del directorio y, en lo que les atañe, del órgano de fiscalización de la Emisora y de
los auditores en cuanto a sus respectivos informes sobre los estados financieros que se acompañan y demás responsables contemplados en
los Artículos 119 y 120 de la Ley de Mercado de Capitales. El directorio de la Emisora manifiesta, con carácter de declaración jurada, que
el Prospecto y el Suplemento de Prospecto contienen, a la fecha de su publicación, información veraz y suficiente sobre todo hecho relevante
que pueda afectar la situación patrimonial, económica y financiera de la Emisora y de toda aquélla que deba ser de conocimiento del
público inversor con relación a la presente emisión, conforme las normas vigentes. El directorio asume la responsabilidad por la totalidad
de las declaraciones realizadas en el Suplemento de Prospecto, en el Aviso de Suscripción, en el Aviso Complementario y en este Aviso de
Resultados, y sobre la completitud en la divulgación de los riesgos involucrados y la situación de la Emisora, las cuales se basan en
información disponible y en las estimaciones razonables de administración.
La Emisora manifiesta conocer las penalidades previstas por los artículos 172, 293 y 309 del Código Penal de la Nación Argentina, relativas
al fraude y a la falsedad en documentos, respectivamente.
El presente documento debe ser leído en forma conjunta con el Prospecto, el Suplemento de Prospecto, el Aviso de Suscripción, y el Aviso
Complementario y los estados financieros de la Compañía incorporados por referencia a dichos documentos. El contenido del presente
documento no deberá ser interpretado como asesoramiento de inversión, impositivo, cambiario o legal. Se recomienda consultar a sus
propios asesores legales, contables, financieros y de negocios respecto de asuntos legales, impositivos, cambiarios, comerciales y sobre
cualquier otro aspecto relacionado con una potencial compra de las Obligaciones Negociables.
3
Juan Martín Vico
Subdelegado
3
ORGANIZADORES Y COLOCADORES INTERNACIONALES
Morgan Stanley
Citigroup Global
Markets Inc.
Banco Santander
Argentina S.A.
Agente de Liquidación y
Compensación y Agente de
Negociación Integral
Matrícula N° 72 de la CNV
Industrial and
Commercial Bank of
China (Argentina) S.A.U.
Agente de Liquidación y
Compensación y Agente de
Negociación Integral
Matrícula N° 74 de la CNV
Santander US Capital
Markets LLC
J.P. Morgan Securities
LLC
COLOCADOR INTERNACIONAL
Balanz Capital UK LLP
CO-MANAGERS INTERNACIONALES
BCP Securities Inc.
Latin Securities Inc.
COLOCADORES LOCALES
Banco de Galicia y
Buenos Aires S.A.
Agente de Liquidación y
Compensación y Agente de
Negociación Integral
Matrícula N° 22 de la CNV
Macro Securities S.A.U.
Agente de Liquidación y
Compensación y Agente de
Negociación Integral
Matrícula N°59 de la CNV
Balanz Capital Valores
S.A.U.
Agente de Liquidación y
Compensación y Agente de
Negociación Integral
Matrícula N°210 de la
CNV
La fecha del presente Aviso de Resultados es 20 de noviembre de 2025.
__________________
Juan Martín Vico

Subdelegado
Compañía General de Combustibles S.A.

[abeja_fenix]

60/52/44
muy fea la colocacion de cgc

hola pirujo, a cuanto puede dar entrada nuevamente, te parece 50? o es demasiado?

[Pirujo]

60/52/44
muy fea la colocacion de cgc

[jose enrique]

APARECEN LOS pelo***** TIRA BOMBUCHAS Se asustaron los cobardes , jajajajaajajajaja pagaron lo que decían que no vale, se vienen para estos lugares . no van a conseguir nominales. Los del diario del lunes están que arden , jajajajajajajaja piensan que esto sigue igual que antes les sacamos los papeles y no lo recuperan ni pagando PEAJE. Se vienen lindos momentos , mucho olor a un gran hervidero , perderán los mentirosos, bichos malos y mañeros, empiezan a desesperarse esto va enserio. Las teorias son muchisimas en la practica se ven los pingos LA COMETA es una FANTASIA , que la semana que viene sera la ISLA MAS FAVORECIDA!!!. Podemos ver una gran sorpresa a los que vaticinaban te empapelan , PEPITO Y SU BANDITA pico y pala esto recién empieza Y LA SUBA SERA FRENETICA:arriba:

12% 12% ??????? la baja de ayer es pavada no?

[pepelastra]

APARECEN LOS pelo***** TIRA BOMBUCHAS Se asustaron los cobardes , jajajajaajajajaja pagaron lo que decían que no vale, se vienen para estos lugares . no van a conseguir nominales. Los del diario del lunes están que arden , jajajajajajajaja piensan que esto sigue igual que antes les sacamos los papeles y no lo recuperan ni pagando PEAJE. Se vienen lindos momentos , mucho olor a un gran hervidero , perderán los mentirosos, bichos malos y mañeros, empiezan a desesperarse esto va enserio. Las teorias son muchisimas en la practica se ven los pingos LA COMETA es una FANTASIA , que la semana que viene sera la ISLA MAS FAVORECIDA!!!. Podemos ver una gran sorpresa a los que vaticinaban te empapelan , PEPITO Y SU BANDITA pico y pala esto recién empieza Y LA SUBA SERA FRENETICA:arriba:

[Pirujo]

Compañía General de Combustibles - LANZADO.
- USD 300 millones.
- Vencimiento: 5 años (NC2 años).
- Rendimiento: 12%
Lo mínimo y al 12 rip

Ya se negocia 1 abajo. Y parece que los bancos americanos suspenden los 20 palos
Mamita, ya les decía adr 20% y esto ni mu

[Pirujo]

Compañía General de Combustibles - LANZADO.
- USD 300 millones.
- Vencimiento: 5 años (NC2 años).
- Rendimiento: 12%
Lo mínimo y al 12 rip

[pollomoney]

https://cgc.energy/inv/img_tmp/20251118 ... adera%20en


pd este link de cgc al 30/9 aclara su realidad

[pepelastra]

EL ARBOLITO Y LA SAMARRIADA SE LLEVARON PARTE DE LA FENOMENAL GANANCIA Quiero saber que se siente a todos los que vendieron y regalaron los papeles, quiero ver a los se fueron muy calientes y ahora quieren vender a valores con mucha ganancia jajajajjajajajajajaja . es la oportunidad histórica de hacer mucho dinero los que aguantaron compraron y acumularon por ser muy valientes. jajajajaajajajaajaajaja están todos muy pendientes para ver lo que sucede hay que estar muy tranquilo y sentarse sobre los papeles , van a venir como serpientes a buscar lo que decían que no conviene. El mercado siempre te da revancha espéralo que nunca te defrauda LA COMETA es una FANTASÍA que se convertirá en una joyita que la vieron pocos y va ser un BOOM cuando entre la mayoría. PEPITO Y LA BANDA se termino todas las teorías vamos a la practica que empieza en unos días PARA LOS ******* DE SIEMPRE LA COMETA SIEMPRE REVIERTE

[Pirujo]

Si ofrece al 12, es para tentar y no precisamente al demonio. Es para seducir que la montaña de USD vayan a las arcas de la empresa. De sobre seguro saben que debajo de la cuenca hay gas y petróleo para 1/2 hemisferio. La inversión en extracción y exploración debe tener un alcance importante que con creces lo multiplicarán! Es una apuesta importante en un territorio sumamente atractivo para las grandes inversiones! El ingeniero y el armenio supongo que quieren ser jugadores importantes en sus sociedades. Para eso hay que conseguir capital de origen propio y no compartido más allá de la actual sociedad. El bacalao está listo para ser servido

deja de guitarrear que es para pagar deuda corta

[Ajoyagua]

Tan sacudiendo en WS tambien
En 60 veo vuelvo a entrar

Tranquilamente domani la tenés a esos valores.

[alejandroB]

Perdón me ilusioné, entre 2028 - 2031

[alejandroB]

Convertibles que son las de dow vencen en 2031

[alejandroB]

Venía pagando entre 3 y 7% ... hay que ver si hubo algun cambio.