ALUA Aluar Aluminio Argentino
Re: ALUA Aluar Aluminio Argentino
Vendí al auxilio y las recapadas para promediar
Re: ALUA Aluar Aluminio Argentino
Tiene algun piso esta gar.cha??
Re: ALUA Aluar Aluminio Argentino
Esta hacia mucho que no la tenia, pero no aprende mas, es una bos.ta
Re: ALUA Aluar Aluminio Argentino
Brujo de los mercados
@brujodegalileo
Los resultados de 6 meses de $ALUA son complejos de leer, por el efecto contable que provoca la devaluación de mediados de diciembre sobre el balance y los resultados. Los resultados operativos (ventas y EBITDA) se ven bien en la medición ajustada por inflación, pero aflojan mucho cuando se los compara en dólares – por el lógico rezago en que las ventas reflejen el tipo de cambio mayor.
Con todo, el margen de EBITDA mejora 210bps en Jul-Dic23 vs. Jul-Dic22, y las exportaciones representan el 64% del valor vendido vs. 55% un año atrás, y 80% en volumen vs. 54% un año atrás – claramente reflejando cuánto mejores son los precios internos que los de exportación, algo que la recesión podría desafiar en 2024. Los precios internacionales se mantienen parejos con los valores de los últimos doce meses, pero muy por debajo de los que hubo en el ejercicio 2021-2022.
A nivel de última línea, el ajuste cambiario del valor de las deudas pega fuerte, y el semestre termina prácticamente neutro. Por supuesto, la foto del balance ajusta de inmediato, mientras que la película de los resultados lo hará con el correr de los meses. Sin embargo, hay que destacar que en los últimos 12 meses aumentó la deuda neta en más de USD 200M, en gran parte para pagar dividendos y en parte para invertir en el Parque Eólico Puerto Madryn.
A $1.004,50 por acción, tiene una capitalización de mercado de $2.812.600M, que deriva en múltiplos de valuación que nos parecen exagerados. Cuando dijimos lo mismo al reportar el anual a junio 2023 (el 7/Sep/23) nos tiraron con todo, sin más fundamento que el amor por ALUA mismo. Desde entonces, perdió fuerte contra el Merval. ALUA tiene un gran activo y una óptima reputación, pero una cosa es que una empresa sea una gran empresa, y otra que sus acciones estén siempre baratas y auguren buenos retornos si se las compra en estas valuaciones.
@brujodegalileo
Los resultados de 6 meses de $ALUA son complejos de leer, por el efecto contable que provoca la devaluación de mediados de diciembre sobre el balance y los resultados. Los resultados operativos (ventas y EBITDA) se ven bien en la medición ajustada por inflación, pero aflojan mucho cuando se los compara en dólares – por el lógico rezago en que las ventas reflejen el tipo de cambio mayor.
Con todo, el margen de EBITDA mejora 210bps en Jul-Dic23 vs. Jul-Dic22, y las exportaciones representan el 64% del valor vendido vs. 55% un año atrás, y 80% en volumen vs. 54% un año atrás – claramente reflejando cuánto mejores son los precios internos que los de exportación, algo que la recesión podría desafiar en 2024. Los precios internacionales se mantienen parejos con los valores de los últimos doce meses, pero muy por debajo de los que hubo en el ejercicio 2021-2022.
A nivel de última línea, el ajuste cambiario del valor de las deudas pega fuerte, y el semestre termina prácticamente neutro. Por supuesto, la foto del balance ajusta de inmediato, mientras que la película de los resultados lo hará con el correr de los meses. Sin embargo, hay que destacar que en los últimos 12 meses aumentó la deuda neta en más de USD 200M, en gran parte para pagar dividendos y en parte para invertir en el Parque Eólico Puerto Madryn.
A $1.004,50 por acción, tiene una capitalización de mercado de $2.812.600M, que deriva en múltiplos de valuación que nos parecen exagerados. Cuando dijimos lo mismo al reportar el anual a junio 2023 (el 7/Sep/23) nos tiraron con todo, sin más fundamento que el amor por ALUA mismo. Desde entonces, perdió fuerte contra el Merval. ALUA tiene un gran activo y una óptima reputación, pero una cosa es que una empresa sea una gran empresa, y otra que sus acciones estén siempre baratas y auguren buenos retornos si se las compra en estas valuaciones.
Re: ALUA Aluar Aluminio Argentino
Bueno mirando la comitente veo que estoy sin perdidas en Alua resguardo y cuando vendí el Francés lo dejé en 1600 me pase acá y me dijeron al pe**, hoy estaría un 24%
Re: ALUA Aluar Aluminio Argentino
Pero esto no es todo .... el papel subio 9 % en el año comtra una inflacion del 20 %
Re: ALUA Aluar Aluminio Argentino
Va a explotar al alza en cualquier momento
Re: ALUA Aluar Aluminio Argentino
green arrow escribió: ↑ Alza,que diferencia el resultado operativo y margen operativo?El importante es el resultado no?
Tu pregunta es incomprensible.
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Re: ALUA Aluar Aluminio Argentino
alzamer escribió: ↑ Fue tan horrible el balance que el mercado la recibió con una suba del 5% en dólares el día de hoy.
Debo advertir que las ventas que figuran y el margen bruto del segundo trimestre merecen una aclaración, que da la empresa “otros resultado operativos “ por unos 20.000 millones de pesos.
Esos “otros son las ventas al ccl ( 20% de las exportaciones ).
De modo que la ventas reales son 206 mil millones de pesos versus 130 mil millones del año pasado, una suba real del 58%
El margen bruto es entonces 46 mil millones versus 26 mil millones , una suba real del 77%
El margen operativo ( este está incorporando los 20 mil apuntados ) fue de 31.400 millones , una suba del
103%.
La deuda financiera neta es ( afortunadamente ) mayor , es 233.000 millones versus 176.000 el año pasado…..pero esto es falso ya que los valores actuales están - como corresponde - con el dólar a 800.
Los valores de dic 22 - en cambio - tienen el dólar dic 22 actualizado por inflación , o sea un dólar de 190 , que ajustado por inflación es aprox 600….y no 800.
De eso se deduce que la deuda neta del año pasado ( 176 mil millones ) era 293 millones de dólares.
La actual de 233.000 millones , es también , 291 millones de dólares.
Pero esto no tiene en cuenta que tiene ( y no cuenta como caja financiera) , créditos por ventas en dolarés e inventarios(*) por 460.000 millones de pesos corrientes contra una deuda comercial de 77.000 millones , unos 500 millones de dólares NETOS ADICIONALES.
(*) Pero esto no tiene en cuenta que Los inventarios de 397000 millones están ajustados por inflación hasta el 31/12/23 y no reflejan el valor del dólar de 800, reflejan un valor menor. Son en verdad un 33% mayores sumando 666 millones de dólares .
Pero esto no es todo , ya que los productos terminados están a costo y no a precio de venta.
Pero esto no es todo. ….se ha generado un rédito fiscal por impuesto a las ganancias…
En definitiva, ….en balance es muy muy muy malo, el peor que podría imaginar …
Alza,que diferencia el resultado operativo y margen operativo?El importante es el resultado no?
Re: ALUA Aluar Aluminio Argentino
capaz ahora
Re: ALUA Aluar Aluminio Argentino
Varios deberían ir al oculista, porque NO la ven
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