IRSA Irsa

[sebara]

El ejercicio 2022/23 acumula un saldo positivo de $ 15090 millones, un -69,9% menor al periodo 2021/22. El 2T 2022/23 (01/10/2022-31/12/2022) en particular da $ 13727 millones, siendo -73,3% menor al 2T 2021/22, por cambios en el VR de propiedades de inversión.

Puntos salientes: se evidenció una muy buena performance operativa de los negocios, principalmente centro comerciales y hoteles, ya superando lo facturado en la prepandemia. Los hoteles retornaron con el turismo internacional. Fueron canjeadas y rescatadas en su totalidad las Obligaciones negociables Clase II y Clase IX. El 08/11 se desembolsaron $ 4340 millones en conceptos de dividendos, equivalente a $ 5,41 por acción (rendimiento de 4,5%).

Los ingresos por ventas totales dan $ 30890 millones, una suba del 43,5% respecto al 2021/22. Los costos de explotación suman $ 10479 millones, una suba del 27,6% interanual. El margen de EBITDA ajustado sobre ventas es de 45%, al 2021/22 contaba con 58,7% por márgenes brutos y operativos mayores, descontando los cambios por valores de resultados en propiedades de inversión. Los inventarios suman $ 4645 millones, bajando -3,3%.

Por facturación de segmentos se observa: Centros Comerciales (51,1% del total) sube el 35,4% en el interanual, aumentando su nivel de ocupación de 89,1% a 93,9%, donde Distrito Arcos, Alto Palermo y Shopping Soleil tienen 100% de ocupación. Expensas y fondo de promoción (19,8% del total) sube 30%. Hoteles (16,1%) suben 56,2%, por afluencia en Llao Llao e Intercontinental y arribo del turismo extranjero. Venta y desarrollos (7%) suben 457% por ventas de pisos en Della Paolera. Oficinas (5,3%) baja -30,3%, por mayor vacancia.

El total de facturación de los locatarios es 22,2% mayor que 2021/22 y el Abasto Shopping es el que más factura, contando con un crecimiento del 45,6%. Indumentaria y calzado es el 59,5% de la facturación, subiendo 18,8%, pero se destaca el rubro “Electro” con una suba del 64,6%. La ocupación en oficinas se mantiene en 68,6%, aunque la ocupación clase A sube de 76,7% a 83,7% y se redujo la oferta en casi 30000 m2. En Hoteles la ocupación sube de 45,2% a 71,4%, por crecimientos del turismo local como internacional, cuya tarifa promedio US$ 208 por noche.

Los gastos de administración y comerciales arrojan $ 5242 millones, bajando -1,6%. Donde: Remuneraciones (33,2% de los gastos) suben 13,9%. Mantenimiento, seguridad e higiene (20%) suben 16,8%. Publicidad, propaganda y otros gastos comerciales (14,4%) suben 90,7%.

Los resultados financieros suman $ 6256 millones, un -26,8% menor que el 2021/22. La deuda bruta alcanza los $ 85033 millones (U$S 464,4 millones), bajando -20,5%, como consecuencia de pagos anticipados de ONs. El 76,4% de la deuda en dólares. La posición en moneda extranjera es negativa por $ -60647 millones, reduciendo el déficit en -5,2%. La deuda/EBITDA es 1,8x y la deuda es un 12,2% del PN. El flujo de fondo da $ 5677 millones, una baja del -60% al 2021/22, y disminuyendo $ -12326 millones por cancelación de préstamos y dividendos.

Se emitieron en enero dos ONs (clase XV y XVI) ambas bullet, la primera con una tasa del 8% y vencimiento en mar-2025 y la segundo con una tasa del 7%, vence jul-2025 y fue producto del canje de las ON clase IX. Se esperan mantener el nivel de ventas en los shoppings. Las oficinas, se han alquilado el 100% de las oficinas Della Paolera. Llao Llao tiene ocupación récord.

La liquidez baja de 1,13 a 0,82. La solvencia va de 0,76 a 1,05.
El VL es de 292,9. La cotización es de 241,2 pesos. La capitalización es de 195588 millones.
La ganancia por acción es de $ 18,85. El PER promediado es de 11 años.

[Chuikov]

hace mucho q tengo acciones aqui
desde el 2015 sera maso
no se x q dicen q cagan al minoritario, simpre lo escuche
nunca me senti cagado , y estoy contento con el hsitorial de dividendos y creo q la revalorizacion va ser muy buena.
si en camnsa me senti zarpado con unos pagos q se hizo el tio , pero aca no

Camsa es literalmente una estafa. No tiene otro nombre, y más en un país con inflación como el nuestro. Terminan apuntándose las valorizaciones nominales en su cuenta.

El tema IDBD lo digo objetivamente. Una empresa de 1mil millones no se apalanca en 500 para comprar una empresa una tasa altísima de fracaso. Simplemente no es serio. Ahora si ves que se nombraron a ellos mismos directivos en todas las empresas importantes de Israel, entendés donde estaba la ganancia. Piensa que en definitva son dueños del 30% de esos 1mil millones. Si sacás 30 millones de honorarios ya tenés tu renta. El resto es a riesgo del otro.

[PGO]

hace mucho q tengo acciones aqui
desde el 2015 sera maso
no se x q dicen q cagan al minoritario, simpre lo escuche
nunca me senti cagado , y estoy contento con el hsitorial de dividendos y creo q la revalorizacion va ser muy buena.
si en camnsa me senti zarpado con unos pagos q se hizo el tio , pero aca no

[2VClicquot]

Pregunta a los que saben …..es una empresa muy endeudada en dólares por lo que veo ….o me equivoco ?

Screenshot_20230213-195812_Microsoft 365 (Office).jpg (83.33 KiB) Visto 869 veces

[2VClicquot]

Este grafico lo dice todo.
Todo para ganar y poco para perder....
Ojala todas las apuestas fueran asi.

Hecho a mano.jpg (187.96 KiB) Visto 888 veces

[Chuikov]

Eso de IDBD fue un tremendo fraude para el minoritario y un gran negocio para el controlante. Siendo directores una empresa de 700M se nombraron directores a ellos mismos y a sus amigos en empresas de varios miles de millones, cobrando honorarios acordes, sin mencionar que son dueños solo del 30% de CRES.

Si salía ganabamos todos, como no salió solo ganaron ellos. Por eso esta empresa nunca va a estar cerca de su real value, independientemente de que ahora pueda ser una oportunidad.

[Hayfuturo]

Re: IRSA Irsa
Mensajepor 2VClicquot » Lun Feb 13, 2023 10:27 am

instigador escribió: ↑pero sin todos los activos que tenía en israel, tener en cuenta al momento de comparar

Sin ánimos de polemizar, solo el terreno de Costa Urbana representa 7 dólares por acción.
Lo de Israel no es exactamente así, ya que la vinculación no era de manera directa, pero ojalá que baje así cargo mas .

[2VClicquot]

Un poco de historia....

https://www.ambito.com/negocios/bolsa/i ... l-n5136000

la empresa aseguró a los accionistas argentinos que los “estados financieros individuales la inversión en IDBD y DIC al 30 de junio de 2020 se encuentra valuada en cero" por lo que no generaría pérdidas adicionales. DIC es Discount Investment Company, el vehículo a través de la cual es dueña de los activos en Israel.

Según informaron en el comunicado, IDBD estaba manteniendo negociaciones con los acreedores para reestructurar su deuda financiera. Actualmente la empresa tiene varios bonos u obligaciones negociables por casi u$s600 millones, y para fin de mes, tenía que pagar capital e interés por u$s48,5 millones.

“Esta compleja situación del holding en Israel no afecta las operaciones en Argentina”, explicaron desde IRSA.

[2VClicquot]

olvidate, cero polemica, solo digo, si se comparan pasivos, se comparen tmb activos.

abrazo y exitos

Como quien dice no es lo mismo un gato montes que te montes un ....

La inversion en israel fue una inversion en un holding y como se instrumento fue bastante compleja para en caso de que no funcionara no se llevara puesto a IRSA , ese holding tenia sus propios activos y sus deudas. (Tenia una deuda enorme , inmanejable)
Por lo que me acuerdo Nunca se tomaron los activos como propios de irsa ni la deuda del holding se contabilizo como propia.
Por eso cuando quebro el holding israeli no quebro irsa.

[instigador]

Sin animos de polemizar , solo el terreno de Costa Urbana representa 7 dolares por accion .
Lo de Israel no es exactamente asi , ya que la vinculacion no era de manera directa pero ojala que baje asi cargo mas .

olvidate, cero polemica, solo digo, si se comparan pasivos, se comparen tmb activos.

abrazo y exitos

[2VClicquot]

pero sin todos los activos que tenia en israel, tener en cuenta al momento de comparar

Sin animos de polemizar , solo el terreno de Costa Urbana representa 7 dolares por accion .
Lo de Israel no es exactamente asi , ya que la vinculacion no era de manera directa pero ojala que baje asi cargo mas .

[instigador]

Todo lo contrario.
Mitad de la deuda que en el 2020

pero sin todos los activos que tenia en israel, tener en cuenta al momento de comparar

[Roque Feller]

Gracias por la info ! Ojalá haga piso real entre los 210 y 220

[2VClicquot]

Esto ya es viejo , el 2023 ya esta solucionado.

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[2VClicquot]

Pregunta a los que saben …..es una empresa muy endeudada en dólares por lo que veo ….o me equivoco ?

Todo lo contrario.
Mitad de la deuda que en el 2020