TXAR Ternium Argentina (ex ERAR)

[danyf]

De una cosa estoy seguro, no vendería ni a palos.

[danyf]

Si todo sale bien puede ser que pague dividendo entre 40 o 45 por acción si alguien sabe muchas gracias

Te contesto a vos y lo hago extensivo al tópic para que pensemos juntos. Hay varios escenarios a mi entender y en términos relativos en referencia a que "salga bien" o que "salga mal".

1° Escenario (le asigno baja probabilidad)
Que el directorio incluido los directores en representación del Anses (3) acepten la oferta de 1.000 mill. de USD por la participación en México MÁS, EL PAGO "SIMULTANEO" de un dividendo por 900 mill. de USD, TOTAL 1.900 MILL. DE USD. que se abonaran en $ al tipo de cambio oficial al momento del pago...supongamos que fuese hoy;
1.900 mill.USD/4.517 (C.S.) = 0,42 USD por acción--->a $122 = $51,24
Lo malo que nos quedamos sin México a precio de remate
Lo bueno que van a entrar como puerta 12 invertida para hacerse de ese valor (menos impuestos) en forma rápida para después del corte de cupón vuelva a los valores ahora, ponele.
Otro tema es que habrá que ver a que valor está el dólar al momento del pago, el crawling peg nos cubriría en parte.

2° Escenario (le asigno una probabilidad media) sería un gol de arco a arco
El directorio o en su defecto por asamblea salga en contra lo de méxico y quede en pie los dividendos x 900 mill. de USD.. serían 900/4517 = 0,20 USD----> $ 24,4 x acción..."golazo"

3° Escenario (para mí el más probable)
Salga rechazado lo de méxico ya sea por el directorio y/o Anses y/o por votación en asamblea y se adecue el monto de dividendo a otro valor, ya que los 900 que proponen esta atado a que se acepte además la oferta x México de 1.000 mill. USD.

Veremos que sucede. Saludos.

[Ra's al Ghul]

el único papel que iría largo en Argentina . . aunque PAM tambien ha estado muy firme . . el aluminio a precios inéditos . . petróleo , soja . . todo a pedir de Argentina . . por supuesto , gas natural . . lo de Rusia/Ucrania y un frío gélido podrían disparar la demanda . . jaja , re alcista en Argentina . . ver para creer . .

[chewbaca]

De acuerdo , pero voy más a fondo.

El problema , lo sabemos es que quieren repartir dólares y hay restricciones.

Pero creo, que ahora , se acerca el momento de un dólar único.

La brecha está cayendo todos los días , y los tenedores de dólares libres estan un poco hartos.

Son bastante idiotas, y en cualquier momento empiezan a sacudir dólares libres a lo pavote.

Recuerdo como en abril 2002 estaba en 4 pesos …se empezó a quedar , y 10 meses después estaba en 2,8.

Ahora las fuerzas en juego son mayores aún, ya que nuestros precios de exportación están en la estratosfera, el dólar se está depreciando en nuestros vecinos , y la gente tiene una fortuna inédita en dólares libres , perdiendo la paciencia,

No me extrañaría una caída vertical de la brecha …..por una caída del libre combinada con una suba no demasiado marcada del oficial.

Cuando ocurra, el incentivo a esta ridícula oferta , se caerá.

[Leonidas]

Si todo sale bien puede ser que pague dividendo entre 40 o 45 por acción si alguien sabe muchas gracias

[alzamer]

No tengo dudas que el crawling peg lo van a acelerar, con lo cual, de salir todo mal (no creo) y se acepte esta oferta en dólares, hace que quedes cubierto de la aceleración al momento del pago, el dólar no estará para nada en estos valores.

De acuerdo , pero voy más a fondo.

El problema , lo sabemos es que quieren repartir dólares y hay restricciones.

Pero creo, que ahora , se acerca el momento de un dólar único.

La brecha está cayendo todos los días , y los tenedores de dólares libres estan un poco hartos.

Son bastante idiotas, y en cualquier momento empiezan a sacudir dólares libres a lo pavote.

Recuerdo como en abril 2002 estaba en 4 pesos …se empezó a quedar , y 10 meses después estaba en 2,8.

Ahora las fuerzas en juego son mayores aún, ya que nuestros precios de exportación están en la estratosfera, el dólar se está depreciando en nuestros vecinos , y la gente tiene una fortuna inédita en dólares libres , perdiendo la paciencia,

No me extrañaría una caída vertical de la brecha …..por una caída del libre combinada con una suba no demasiado marcada del oficial.

Cuando ocurra, el incentivo a esta ridícula oferta , se caerá.

[CRESUD4USD]

Tengo acciones de TX (Luxemburgo). Hoy cayeron en NY alrededor de un 12%, pese a tener un balance excelente, perspectivas muy buenas y un P/E ridículamente bajo. ¿Alguien sabe qué está pasando?

Otrosí, me parece razonable que quieran despojar a Ternium Argentina de sus participaciones en las empresas del grupo que operan en países normales. Con el panorama político actual, aquí sólo cabe desinvertir y retirar el capital.

El motivo principal es el bajisimo dividendo que estan dando con la cantidad de cash que tienen y calculo que el q mira de afuera lo que quieren hacer en arg no debe estar muy contento. Lo de arg fue hace un tiempo pero ya hace un tiempo raro, se mantiene retraido el papel. Si bien el pico del acero paso las persoectivas siguennsiendo excelentes se esperan 10 usd para este año per de 4, en dos ejercicios te gano el 75% del mkt cap. Y el precio del acero con el control de la polucion en china se va a mantener a buenis valores y con la entrada de epsqueria en años de precios malos va a ganar mas que antes. Me parece q cuando se devele la incertidumbre respecto al cash, va a salir. O una comorq importante o un jugoso dividendo y tambien ver como termina la historia en argy. Pensa q ganando 4 usd repartia dos. Y este año te mandaron 1,80 y te dicen que los 0,80 de noviembre tambien corresponden. Con este resultado se podian esperar 4/5. Hay q tener paciencia el papel es una ganga. A us steel se la morfa ha tenido problema en el pasado esta camina derecho desde el dia cero. Paciencia!

[solatorres]

El mercado esta malacostumbrado y mas en usa... si no mejora resultados trimestre a trimestre, cualquier empresa, la sacuden...tx, como x, tienen per de 2 y de 1.5 respectivamente, generan y acumulan cash en cantidades ingentes, tienen deuda saludable, reparten dividendos y hacen buybacks y tienen demanda + ciclo de commodities + Inflacion...lo unico en contra el hrc que se sincero....... -13% en un dia, rsi en 30 y en la ema 200...yo veo oportunidad aunque mas no sea un touch & go con algo de la cartera...no se si hay muchos escenarios tan seguros


Es lo que hice...touch & remain.

[BUNKER]

Hay una torta en dividendos, se vienen tiempos de definición

[sebara]

Cierra el 2021 (ejercicio Nº61) con un resultado neto de $ 134993 millones. El resultado integral del 2021 asciende, por efecto de conversión monetaria a $ 198032 millones. En el 2020 dio un superávit de $ 18866 millones, y el integral 2020 arrojó un positivo de $ 81725 millones. La moneda funcional es en dólar, el tipo de cambio utilizado es de $ 102,72 por dólar.

Como hechos relevantes: Según los datos de la cámara Argentina del acero, la producción de acero en el país no sólo superó a la del 2020, sino que es la segunda mayor en los últimos dos años. Impulsados por el mayor nivel de la construcción (mejora del hábitat) y la producción de vehículos. La compañía tiene una diferencia notoria en el operativo, por el consumo de inventarios producidas con desfase de precios, ya que el aumento de los precios en materias primas, sean el hierro como el carbón metalúrgico, rondan entre el 170% y 300%.

Los ingresos por actividades acumulan $ 327538 millones, un alza del 148,5% con respecto al 2020, el precio del acero tuvo picos de U$S/t 936 (+31,5% más que el pico del 2020, U$S/t 712). Los costos de ventas acumulados son $ 213377 millones, subiendo 118% interanual. El % EBITDA/ventas, dio un 30,6%, en el 2020 fue 21,9%. Los inventarios corrientes registraron $ 77093 millones, un incremento anual de 89,2%, por mayor producción y aumento de precios de insumos (mencionados arriba). En el 2020 subieron 46,8% por reactivación en el 4T 2020

Desglosando por segmentos se tiene: El segmento “no revestidos” (es el 52,5% de la facturación) se incrementaron 144,6%. Los “revestidos” (es el 46% de la facturación) subieron 161,1%. Por último, el sector “desbastes” subió 29,2%. Los resultados por inversiones en compañías asociadas: Usiminas y Ternium México dieron un positivo de $ 67307 millones, casi 11 veces más que el año pasado, incluyendo una sentencia favorable hacia Usiminas.

El volumen de producción acumula una suba interanual del 24,1%, el mayor de los últimos 4 años. Los despachos totales acumulados subieron un 23% en comparación con el 2020, pero en la comparación trimestral con 2020 bajó -5,6%. Los laminados en caliente (38,1% del total) suben un 30,5% en el interanual. Los revestidos y otros (33,4% del total) suben 16,5%. Los laminados en frio (24% del total) suben un 16,5% y los semielaborados bajaron -56,2%. El despacho al exterior es un 7,4% y bajaron -39,3% en el interanual (no se exportaron semielaborados), donde 70% va a Centro y Sudamérica, un 28% a Norteamérica y 2% el resto.

Los gastos de comercialización y administración dieron $ 25181 millones, aumentando 86 en un año. El costo laboral total imputa $ 17947 millones, un incremento interanual del 88,3%.

Los saldos financieros netos dieron un positivo de $ 7389 millones, el 2020 arrojó un déficit de $ -94 millones, por mayor posición neta en inversiones. El flujo de efectivo disminuyó $ -1790 millones, y está en torno de los $ 15499 millones, un 4% mayor al 2020. La liquidez menos la deuda financiera da un positivo $ 99164 millones, siendo un 170,2% más que el 2020.

El 30/03 habrá asamblea ordinaria, donde se discutirá el destino de $ 171736 millones en concepto de dividendos ($ 38 por VN$ 1). Se proyecta para el 2022 una disminución moderada en el nivel de despacho. Los precios de las materias primas se mantendrán altos y volátiles.

La liquidez sube de 3,06 a 3,96 y la solvencia va de 6,62 a 7,87.
El Vl es de 96,8 (191,4 MEP). La cotización es de 126. La capitalización es 569,2 billones
La ganancia por acción acumulada es $ 29,88. El PER promediado es de 3,24 años.

[chewbaca]

El mercado esta malacostumbrado y mas en usa... si no mejora resultados trimestre a trimestre, cualquier empresa, la sacuden...tx, como x, tienen per de 2 y de 1.5 respectivamente, generan y acumulan cash en cantidades ingentes, tienen deuda saludable, reparten dividendos y hacen buybacks y tienen demanda + ciclo de commodities + Inflacion...lo unico en contra el hrc que se sincero....... -13% en un dia, rsi en 30 y en la ema 200...yo veo oportunidad aunque mas no sea un touch & go con algo de la cartera...no se si hay muchos escenarios tan seguros

[danyf]

Tengo acciones de TX (Luxemburgo). Hoy cayeron en NY alrededor de un 12%, pese a tener un balance excelente, perspectivas muy buenas y un P/E ridículamente bajo. ¿Alguien sabe qué está pasando?

Otrosí, me parece razonable que quieran despojar a Ternium Argentina de sus participaciones en las empresas del grupo que operan en países normales. Con el panorama político actual, aquí sólo cabe desinvertir y retirar el capital.

-Ingreso de 5,08 x ADS para un estimado de 5,22 (0,14 x debajo de lo esperado)
-320 mill. de USd por debajo de lo estimado, caída interanual del 6% del trimestre
-El EBITDA por tonelada fue de usd 532,3, una disminución de usd 80,1 del récord de EBITDA por tonelada del trimestre anterior, lo que refleja principalmente mayores costos de slabs y materias primas compradas, parcialmente compensado por mayores precios del acero.
Perspectiva: Ternium espera una disminución secuencial en el EBITDA en el T122, principalmente debido a menores márgenes, parcialmente compensado por mayores envíos en la USMCA región. En general, espera ofrecer un rendimiento sólido en 2022.

De todos modos me parece exagerada la caída.

[solatorres]

https://www.fool.com/investing/2022/02/ ... gn=article

[chewbaca]

Tengo acciones de TX (Luxemburgo). Hoy cayeron en NY alrededor de un 12%, pese a tener un balance excelente, perspectivas muy buenas y un P/E ridículamente bajo. ¿Alguien sabe qué está pasando?

Otrosí, me parece razonable que quieran despojar a Ternium Argentina de sus participaciones en las empresas del grupo que operan en países normales. Con el panorama político actual, aquí sólo cabe desinvertir y retirar el capital.

Nose porque tan exagerado pero llevo... mas ahora que la.perspectiva de desinversion es mas realista

[solatorres]

Tengo acciones de TX (Luxemburgo). Hoy cayeron en NY alrededor de un 12%, pese a tener un balance excelente, perspectivas muy buenas y un P/E ridículamente bajo. ¿Alguien sabe qué está pasando?

Otrosí, me parece razonable que quieran despojar a Ternium Argentina de sus participaciones en las empresas del grupo que operan en países normales. Con el panorama político actual, aquí sólo cabe desinvertir y retirar el capital.