TXAR Ternium Argentina (ex ERAR)

[luciano205]

Seguimos confundiendo lo que es TXAR...a ver vamos a ser claros, al cierre del ejercicio marzo 2019, lo que tiene TXAR por sus participaciones en compañías Asociadas (México y Brasil) y Subsidiarias valen:

Presentación1.png

Si este número lo divido por el total de Acciones 4517 mill. me da que por participaciones en Asociadas y Subisidiarias vale $ 12,414...o sea que a esta cotización la local estamos pagando MENOS CERO, NI SIQUIERA ESTAMOS PAGANDO LAS ASOCIADAS.

Ni hablar de alcanzar por lo menos el Valor Libros de 24,64, tendría un upside de más del 110 %
por poner un ejemplo ya que se mencionó en el post anterior, pampa tiene un valor libros de 27,49

danyf totalemnte de acuerdo con vos pero el mercado no la paga..ese es el problema...el papel debería valer cercano al dolar pero ahora cotiza a 0.25 cvos de dolar c suerte...no la pagan ...traiga el numero que traiga

[danyf]

Dato al margen, el 13 hacen el anuncio oficial que pasamos a emergentes y el 29 se hace efectivo

[chewbaca]

Como comenté en su momento sólo tengo en 10% (pesos) en este mercaducho como para entretenerme y no olvidar mis raíces pero te agradezco... en pampa postié hoy donde tengo invertidos los verdes desde febrero y me sorprende con la tegnología q tenemos sigan acá (ARG)... es hora de crecer como inversor no les parece?

[danyf]

Seguimos confundiendo lo que es TXAR...a ver vamos a ser claros, al cierre del ejercicio marzo 2019, lo que tiene TXAR por sus participaciones en compañías Asociadas (México y Brasil) y Subsidiarias valen:

Presentación1.png (185.58 KiB) Visto 1061 veces

Si este número lo divido por el total de Acciones 4517 mill. me da que por participaciones en Asociadas y Subisidiarias vale $ 12,414...o sea que a esta cotización la local estamos pagando MENOS CERO, NI SIQUIERA ESTAMOS PAGANDO LAS ASOCIADAS.

Ni hablar de alcanzar por lo menos el Valor Libros de 24,64, tendría un upside de más del 110 %
por poner un ejemplo ya que se mencionó en el post anterior, pampa tiene un valor libros de 27,49

[SIM0N1]

Te refugias aca.

Como comenté en su momento sólo tengo en 10% (pesos) en este mercaducho como para entretenerme y no olvidar mis raíces pero te agradezco... en pampa postié hoy donde tengo invertidos los verdes desde febrero y me sorprende con la tegnología q tenemos sigan acá (ARG)... es hora de crecer como inversor no les parece?

[green arrow]

la familia te agradece

Fuerza chewie

[chewbaca]

Mis condolencias qepd

la familia te agradece

[green arrow]

Sobre el cierre veremos para que está.....

Mis condolencias qepd

[chewbaca]

Sobre el cierre veremos para que está.....

[alzamer]

Buena la info agregada de la cuestión del pelo en el huevo....la marca.
Y tal cual danyf, el primero , por despachos, prácticas contables y Mexico que es donde hay que ver en detalle, es piso, y piso muy bajo.

[chewbaca]

Me queje por lo de las regalias me contestaron esto "Estimado , si bien el cargo no es neutro, el mismo se encuentra alineado con las prácticas de mercado en relación a la remuneración del uso de marca.

Por favor tome nota si bien es muy relevante la demanda de productos de acero estándar (o “commodity”), también existe un mercado importante para productos y servicios sofisticados, en los que la ecuación de la competencia suma, además del precio, la calidad y el servicio, y en los que las oportunidades de agregación de valor son mayores.

Hacia este segundo segmento ha apuntado la estrategia de la compañía a través de sus inversiones. La misma ha probado ser exitosa en el sentido que le ha permitido a Ternium Argentina gozar de márgenes superiores al de sus pares en la industria de manera consistente a lo largo de los años.

Permítanos compartirle un par de videos que quizá se expliquen por sí mismos: https://www.youtube.com/watch?v=SuM4uwUtzKw; https://youtu.be/xMHEtH-PBe4

no entendi la relacion de las regalias y esos dos spots totalmente milennial

[ljoeo]

y todo eso por $11... compro!

En definitiva el primer video te explica más o menos lo que te comentaba anteriormente en relación a la "mayor eficiencia", interesante respuesta. Gracias por subirla, saludos.

[danyf]

Me queje por lo de las regalias me contestaron esto "Estimado , si bien el cargo no es neutro, el mismo se encuentra alineado con las prácticas de mercado en relación a la remuneración del uso de marca.

Por favor tome nota si bien es muy relevante la demanda de productos de acero estándar (o “commodity”), también existe un mercado importante para productos y servicios sofisticados, en los que la ecuación de la competencia suma, además del precio, la calidad y el servicio, y en los que las oportunidades de agregación de valor son mayores.

Hacia este segundo segmento ha apuntado la estrategia de la compañía a través de sus inversiones. La misma ha probado ser exitosa en el sentido que le ha permitido a Ternium Argentina gozar de márgenes superiores al de sus pares en la industria de manera consistente a lo largo de los años.

Permítanos compartirle un par de videos que quizá se expliquen por sí mismos: https://www.youtube.com/watch?v=SuM4uwUtzKw; https://youtu.be/xMHEtH-PBe4

En definitiva el primer video te explica más o menos lo que te comentaba anteriormente en relación a la "mayor eficiencia", interesante respuesta. Gracias por subirla, saludos.

[danyf]

Exacto.
El balance local es malo por la recesión, pero :
Aumentaron la exportacion con un dólar sustancialmente menor al de el trimestre que transitamos, lo cual disminuirá el impacto de las retenciones, y mejorará el margen exportaciones que es , según lo informado, muy bajo.
Las ventas no solo fueron castigadas por la recesión, sino que recogieron costos de inventarios con dólar a 38 aproximadamente (desde fines de agosto) más le ajuste de inflacion practicado por cerca de 6 meses.
Eso determina un costo de 44 para ventas a 39, y destroza artificialmente , el margen.
Por supuesto el costo de amortizaciones actualizadas , muy superiores al,capex, pesa más en un contexto de ventas físicas bajas.

Falta ver bien Mexico.
Los inventarios acumulados en el balance cubren 5 meses de venta (y les falta el valor a agregar en materias primas e intermedias)

El bajo nivel de despachos se va a dar vuelta , como dice la perspectiva, lo dijo Berardi, y porque se insinúan exportaciones con un dólar más favorable a pesar de los disparates de las retenciones que pesan menos y los reembolsos quitados.

La deuda neta cayó a la mitad, a alrededor de 50 millones de dólares respecto a diciembre.

Los que protestaban por el dividendo , lo hacían sin tener en cuenta la prudencia exhibida por el management en manejo de la caja.

Creería que este trimestre fue el piso, teniendo en cuenta esto estimo que los próximos trimestrales serán sin dudas superiores a este. Gracias por compartir alzamer. Saludos.

[garralaucha2]

QUE PUFOOOOOO