Títulos Públicos

[vgvictor]

Entra larga y sale....

y cuanta puso en efectivo los 100 de siempre o no licito aun?

[chare]

Entra larga y sale....

[NeoRevolution]

y vende hacia abajo, con todo....

Objetivo bajar el helicoptero al que doña rosa se subió.

[carlob]

y vende hacia abajo, con todo....

El bcra.....y no habia mucha presion de compra....que movida es esta ???

[chare]

BCRA salio a arrasar con futuros a todos los plazos

y vende hacia abajo, con todo....

[chare]

BCRA salio a arrasar con futuros a todos los plazos

[rivas144]

Prácticamente todas las monedas de países emergentes se aprecian contra el Us$. El ETF de America Latina ILF y los ETFs individuales en positivo. Se correlacionan con el rebote que estamos viendo en granos (soja, maíz y trigo). Momentum positivo para ARG y para el ARS.

[serpdf]

ya nos terminaron de shortear?

[carlob]

Ahora 28.21

lO DESINFLARON...28.06 AHORA...

[vgvictor]

USD mayorista $28,18

Ahora 28.21

[rivas144]

USD mayorista $28,18

[dakade]

tanquilo el avispero x ahora.

Tal cual, no llamemos a la desgracia. Pensé que iba a haber sangría fuerte.

[falerito01]

tanquilo el avispero x ahora.

[AlanT]

Saeta, te amplio un poco más lo que te comenta Alan así tenes más idea del porque.

La formula que se usa es siempre la misma

Monto a cobrar = Capital x (1 + TNA/365 x Cantidad de días)

Para el caso de la Lebacs, el monto a cobrar es siempre el mismo, es el valor nominal (VN) que pueden ser 100 ó 1000 o lo que sea, y es lo que aparece impreso en la lámina que emite el BCRA.

El Capital, es el precio que pagas, y la Cantidad de días son los días que hay desde que compras la Lebac hasta su vencimiento.

Lo que vos ves que cotiza en bolsa es el precio que pagas si la compras, la cantidad de días también los conoces porque si es una Lebac que por ejemplo vence el 18/07/2018 le faltan para vencer 12 días.

Si re-escribimos la fórmula anterior usando los nombres que te acabo de dar tenemos

VN = Precio x (1 + TNA/365 x cantidad de días)

Despejando TNA, nos queda

TNA = ((VN/Precio) – 1) x 365/cantidad de días

De la formula se ve que cuando baja el precio, el termino VN/Precio sube y tambíen sube la TNA que se calcula.

Lebacs.jpg

OJO!!!!! el título dice Panel de Lebac 06/7, pero son los valores del cierre de ayer 05/7

Fijate ayer la L18L8 plazo 1 cerró a $ 978.400 y la misma pero plazo 3 cerró a $986.999, acordate que los precios que publica Rava son para un VN = $ 1000.

Para plazo 1 tenemos, pagas el mismo día de la compra o sea el 05/7 y vence el 18/7, tenes 13 días contando desde el día que pagas.

TNA = ((1000/978.400) – 1) x 365/13 = 0.6199 ó 61.99% coincidente con lo publicado

Y para plazo 3, pagas a los 2 días de la compra o sea el martes 10/7 y vence el 18/7, tenes 8 días contando desde el día que pagas.

TNA = ((1000/986.999) – 1) x 365/8 = 0.6010 ó 60.10% coincidente con lo publicado

Listo, ahora conoces algo más.

Qué gran post! Gracias por tomarte el trabajo de escribirlo, creo que a varios le va a venir muy bien. Ahora, cómo se te ocurre hablar de cómo funciona un bono en este foro?

[Febo]

La desconfianza es porque son 36.000 millones de dólares que (en parte) mes a mes el mercado tiene que volver a colocar apostando a que durante ese mes el TC no varíe más que la tasa y van dos meses en lo que sucedió lo contrario por bastante (hice la cuenta rápida 21 a 25 mayo, 25 a 28 en junio).
En cualquier escencario menos en el de la renovación total mes a mes, esos pesos van a los dólares y alimentan la suba del TC, es una profecía que se autocumple. O sea que esto se convierte en quien sale primero porque el último seguro va a perder y, los primeros tal vez también pero menos.

Es un tanto más complejo lo de la renovación, no todos pueden salir como quieren (bancos, Anses), se presume también una intención del BCRA de bajar las tasas y otros factores pero esta es la idea principal EMO.

Los "supermartes" están claramente sobrevalorados. La opción de rotar lebac por TC está todos los días. De hecho, la corrida empezó sin ningún "supermartes". Es más, el "supermartes" de mayo se renovó sin ningún problema.

Honestamente no sé si es malo o bueno que no se haya rotado mucho la posición. Lo importante es que la posibilidad esté. De hecho últimamente viene creciendo la demanda de activos en pesos. Ayer hubo mucho volumen de operaciones de los provinciales AR$ (especialmente el PBA25) con varios fondos offshore demandando. Las paridades de los bonos en USD tienen 3 días consecutivos de alza (seguramente empujados por posiciones que estaban shorteadas). Creo que estamos en un punto de inflexión, y espero que bonos y equity vayan recuperando lentamente. El equity en algún momento tiene que empezar a ver el flujo de emergentes que entren, además del flujo mixto que está teniendo de frontiers.