el profe escribió:100k en 42 como para arrancar tranquilo!!
Que las saque o se las llevan.
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el profe escribió:100k en 42 como para arrancar tranquilo!!
lestat escribió:En los últimos 2 trimestres presentados (que incluyen mejoras en tarifas que antes no estaban) la empresa ganó $0.5 y $0.54 por acción, que en dólares son US 0.03 y US 0.031 respectivamente. Anualizando esos números, la empresa gana USD 0.097 por acción.
A la cotización actual de $42 ( USD 2.22 ) estamos a un PER en dólares de 18.4 Pero creo que es un error utilizar el PER sólo para mirar el pasado, en una empresa en un muy impactante crecimiento de sus ganancias y generación de efectivo...
Está establecido un sendero de 2 aumentos anuales hasta 2019... El último aumento fue de 18% para la potencia base y 100% para la potencia adicional. Si no me equivoco, la potencia adicional es la vendida en el mercado spot (que representa un 10% de las ventas, según la presentación ante la SEC). Es decir, el aumento de tarifas otorga una mejora en las ventas de 0.9*16 + 0.1*100 = 26,2%. En realidad es un poco menos porque la hidroeléctrica base creo que no aumentó, pero la adicional sí. Creería que las ventas aumentan en torno al 20% en dólares, solo por este concepto. Suponiendo que los márgenes quedan constantes, la empresa está ganando USD 0.116 por acción por la pontencia existente.
Tomando los números de Gramar en su informe de BV, los ingresos por la deuda en VOSA y los parques eólicos que entran en operación el 1T serían USD 100 M más para la empresa por año a partir de ahora, o sea, USD 0.06 más por acción. En total tenemos USD 0.176 por acción para 2018.
A la cotización actual de USD 2.22, estamos a un PER forward de 12.5 para este 2018, sólo contando drivers confirmadísimos.
El 2019 será igualmente bueno, con la convergencia del precio de las tarifas y más proyectos de generación aún, donde la empresa incluso ya anticipó inversiones de la compra de turbinas. Por la velocidad a la que viene creciendo la empresa (duplicando las ganancias en dólares cada año) y todo lo que resta subir de tarifas (en Chile pagan el doble que acá) creo que suponer un 50% en dólares más para 2019 sería muy razonable. Ahí estaríamos en USD 0.264 por acción, o un PER-Forward de 8,4.
Para los que tengan paciencia, creo que esta inversión es para duplicar el capital. Cuánto vamos a tardar es difícil saberlo. Pero el valor, el crecimiento, la expectativa, el momentum del papel, el management amistoso con el accionista, la certeza de la dolarización de las tarifas y la inflexibilidad de la demanda, todo eso está. Es todo lo que uno puede pedir de un papel, me parece.
lestat escribió:En los últimos 2 trimestres presentados (que incluyen mejoras en tarifas que antes no estaban) la empresa ganó $0.5 y $0.54 por acción, que en dólares son US 0.03 y US 0.031 respectivamente. Anualizando esos números, la empresa gana USD 0.097 por acción.
A la cotización actual de $42 ( USD 2.22 ) estamos a un PER en dólares de 18.4 Pero creo que es un error utilizar el PER sólo para mirar el pasado, en una empresa en un muy impactante crecimiento de sus ganancias y generación de efectivo...
Está establecido un sendero de 2 aumentos anuales hasta 2019... El último aumento fue de 18% para la potencia base y 100% para la potencia adicional. Si no me equivoco, la potencia adicional es la vendida en el mercado spot (que representa un 10% de las ventas, según la presentación ante la SEC). Es decir, el aumento de tarifas otorga una mejora en las ventas de 0.9*16 + 0.1*100 = 26,2%. En realidad es un poco menos porque la hidroeléctrica base creo que no aumentó, pero la adicional sí. Creería que las ventas aumentan en torno al 20% en dólares, solo por este concepto. Suponiendo que los márgenes quedan constantes, la empresa está ganando USD 0.116 por acción por la pontencia existente.
Tomando los números de Gramar en su informe de BV, los ingresos por la deuda en VOSA y los parques eólicos que entran en operación el 1T serían USD 100 M más para la empresa por año a partir de ahora, o sea, USD 0.06 más por acción. En total tenemos USD 0.176 por acción para 2018.
A la cotización actual de USD 2.22, estamos a un PER forward de 12.5 para este 2018, sólo contando drivers confirmadísimos.
El 2019 será igualmente bueno, con la convergencia del precio de las tarifas y más proyectos de generación aún, donde la empresa incluso ya anticipó inversiones de la compra de turbinas. Por la velocidad a la que viene creciendo la empresa (duplicando las ganancias en dólares cada año) y todo lo que resta subir de tarifas (en Chile pagan el doble que acá) creo que suponer un 50% en dólares más para 2019 sería muy razonable. Ahí estaríamos en USD 0.264 por acción, o un PER-Forward de 8,4.
Para los que tengan paciencia, creo que esta inversión es para duplicar el capital. Cuánto vamos a tardar es difícil saberlo. Pero el valor, el crecimiento, la expectativa, el momentum del papel, el management amistoso con el accionista, la certeza de la dolarización de las tarifas y la inflexibilidad de la demanda, todo eso está. Es todo lo que uno puede pedir de un papel, me parece.
Gramar escribió:Hace unos meses hubo un pago extraordinario. La Asamblea de Accionistas ordinaria será a finales de abril de 2018 dónde se evaluará el destino de las utilidades por el Ejercicio 2017. Seguramente, allí se apruebe un nuevo pago de dividendos que será puesto a disposición de los accionistas un par de semanas después de dicha asamblea.
Gramar escribió:Desde que asumió Macri, Pampa subió 350% y CEPU 250% (sin contar div).
MiguelS escribió:A todos lo que se ha planteado en función de los fundamentos de esta gran empresa, creo que hay que considerar aspectos de mercado, ya que la cotización de Cepu todavía está bastante retrasada respecto de las otras generadoras y eléctricas en general; y además, las eléctricas en general están bastante retrasadas respecto de las gasíferas, que en el 2017 tuvieron un rally mucho más significativo.
Russo escribió:quiero agradecer a gramar y a rodick 1986 por sus aporte a este foro yo por lo menos aprendi algo gracias
JUAN1807 escribió:a todo esto, cuando se producen los pagos de dividendos, en el año? tienen las fechas ?
del 2017 tenemos que cobrar algo? cuando?
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