MIRG Mirgor

[sebara]

Independientemente del whitelist, del potencial a futuro de GMRA y la consolidación de la distribución, que la mina de Oro empiece a aportar utilidades el año que viene, etc, etc les dejo un par de datos para los que le gustan estudiar los balances que creo que nos revela cosas claves del potencial del crecimiento en utilidades que aún tiene la empresa sin necesitar todo lo que que mencioné en el inicio de este post.

La clave está gente en mirar los resultados operativos del 2016 y 2017 y sofisticar el análisis estimando que la pata de autopartes puede ir probablemente a dejar de perder dinero (y hasta ganar) y que la pata financiera no solo va a dejar de perder dinero sino muy probablemente a ganar el año que viene. Digamos si alguien se toma el trabajo de estudiar los balances de la empresa y proyecta ciertas cosas puede llegar a tomar conciencia que la empresa puede seguir teniendo un crecimiento importante de las utilidades netas el año que viene con muy poco que se haga. No se necesita ni whitelist, ni GMRA, etc para seguir creciendo muy bien en generación de utilidades. Obviamente todas esas "yapas" pueden permitir que la empresa no solo crezca muy bien en sus utilidades sino que vuelen las utilidades netas en los próximos años.

Creo que hay una transformación dentro de la propia empresa que ya se viene viendo fuerte en el 2016 más allá que los resultados netos finales no fueron los esperados pero los números están ahí a la vista. Nunca la empresa ganó tanta guita en lo operativo y esto a pesar del lastre de autopartes. Cuando autopartes deje de restar (con ford, más crecimiento del sector por tracción de brasil más otro cliente que ya está abrochado para el año que viene probablemente lo consiga el año que viene) y los resultados financieros dejen de dar pérdidas (cosa que va a suceder el año que viene) los resultados operativos de la empresa se convertirán en resultados netos. Por eso recomiendo mirar los resultados operativos del año pasado y de este año y a eso sumarle la pérdida operativa de autopartes. Se pueden llegar a sorprender mucho de los números que dan.....

Si, en el 2013 esta empresa hacia agua por todos lados. Ahora, además de los celulares viene la recuperación de los aires acondicionados y demás autopartes.

[martin]

Independientemente del whitelist, del potencial a futuro de GMRA y la consolidación de la distribución, que la mina de Oro empiece a aportar utilidades el año que viene, etc, etc les dejo un par de datos para los que le gustan estudiar los balances que creo que nos revela cosas claves del potencial del crecimiento en utilidades que aún tiene la empresa sin necesitar todo lo que que mencioné en el inicio de este post.

La clave está gente en mirar los resultados operativos del 2016 y 2017 y sofisticar el análisis estimando que la pata de autopartes puede ir probablemente a dejar de perder dinero (y hasta ganar) y que la pata financiera no solo va a dejar de perder dinero sino muy probablemente a ganar el año que viene. Digamos si alguien se toma el trabajo de estudiar los balances de la empresa y proyecta ciertas cosas puede llegar a tomar conciencia que la empresa puede seguir teniendo un crecimiento importante de las utilidades netas el año que viene con muy poco que se haga. No se necesita ni whitelist, ni GMRA, etc para seguir creciendo muy bien en generación de utilidades. Obviamente todas esas "yapas" pueden permitir que la empresa no solo crezca muy bien en sus utilidades sino que vuelen las utilidades netas en los próximos años.

Creo que hay una transformación dentro de la propia empresa que ya se viene viendo fuerte en el 2016 más allá que los resultados netos finales no fueron los esperados pero los números están ahí a la vista. Nunca la empresa ganó tanta guita en lo operativo y esto a pesar del lastre de autopartes. Cuando autopartes deje de restar (con ford, más crecimiento del sector por tracción de brasil más otro cliente que ya está abrochado para el año que viene probablemente lo consiga el año que viene) y los resultados financieros dejen de dar pérdidas (cosa que va a suceder el año que viene) los resultados operativos de la empresa se convertirán en resultados netos. Por eso recomiendo mirar los resultados operativos del año pasado y de este año y a eso sumarle la pérdida operativa de autopartes. Se pueden llegar a sorprender mucho de los números que dan.....

[martin]

Estuve repasando todas las noticias y declaraciones que desde el viernes estuvieron apareciendo sobre la probable implementación de una medida que frene el contrabando de celulares y es claro que se vienen novedades concretas en poco tiempo más a no ser que el gobierno de marcha atrás de manera repentina.
A lo anterior se le suma lo que comenté en su momento sobre una fuente muy seria nos dijo que se venían novedades después de las elecciones cosa que ratifican todas las informaciones que aparecieron durante estos días. Desde los artículos contundentes de Clarín, declaraciones de Godoy (presidente del Enacom), hasta declaraciones de funcionarios de Misiones donde directamente confirmaron que en esa provincia van a implementar la medida a partir de Enero (todos sabemos que mucho del contrabando entra por Misiones y si están confirmando esta medida es un indicio muy fuerte de lo que se viene a nivel nacional), artículos en otros diarios que no solo no desmintieron a Clarín sino que confirmaron con las fuentes que se nutrió clarín y otras más la misma información, los dichos de Carrier (uno de los que más conocen el mercado de celulares en argentina) y por último el sorprendente lobby de los medios del grupo de clarín para instalar el tema como algo positivo y correcto. Digamos se notó mucho que por ejemplo en TN los periodistas buscaban generar una corriente de opinión publica favorable hacia la medida.

Por todo lo anterior creo que hay muchas chances que en los primeros meses del 2018 se implemente una medida similar al whitelist (Godoy me sorprendió cuando dijo que lo que se estaba analizando hacer era algo superador al whitelist ya que decía que en los países que se habia implementado no había tenido el éxito esperado. Esto además de indicar que realmente están trabajando en una medida para frenar el contrabando también habla de que va en serio la cosa y quieren implementar algo que tenga el mayor éxito posible).

Respecto al impacto de la medida para Mirgor dejo para un próximo post el análisis. En principio, como ya dije un par de ocasiones, es un driver importantísimo que puede implicar crecer en la facturación en dolares hasta un 20%. Ahora aunque no se consiga crecer tanto en la facturación ya que lo haga en alguna magnitud interesante (5, 10, 15% o lo que sea) obviamente es positivo para la empresa. Por ahora creo que el mercado no es consciente de lo que esto puede implicar para la generación de utilidades de la empresa o aún descree que se implemente dado la por ahora tibia reacción ante uno de los drivers más esperados por los que seguimos los fundamentos de esta empresa en detalle. Yo creo que a medida que el mercado empiece a entender en mayor magnitud lo que implica esta novedad para el papel va a actuar en consecuencia.

[Electro]

A qué precio ves a Mirgor de acá 6 meses? O un año?

hay cosas que son inobjetables.. no tenes puerto .. y por lo que vi todo sigue igual..
en cuanto a ser resistida la ley 19.640 , probablemente resistida hasta por el propio retail.. los carriers al menos no quieren saber nada. y lo dije en su momento estando comprado .. justamente ayer miro el programa de Berensztein, hablan del Ara San Juan.. y luego de la falta de inversion hacia el sector .. y del costo que conlleva el regimen fueguino que el lo estima en 70 mil millones y que pasaria si ese dinero que dice ser por cuestiones de soberania , fuese a modernizar la armada para poder controlar una de las superficies maritimas mas extensas del mundo
hoy el deficit es mas alto que en la era K https://www.cronista.com/columnistas/La ... -0063.html, yo creo que lentamente van a ir desguazando o asfixiando a las empresas afincadas alli .. anda pensando en un lugar de hoteles y artesanias .. el sr. Caputo se hizo al calor del poder ..

minuto 24" Berensztein habla del regimen
https://www.youtube.com/watch?v=TzklKcwCDzM
de esto tenes miles .. Para el economista José Luis Espert , generar empleo en Tierra del Fuego es un curro y perjudica a los consumidores. Según señaló “con el cuento de generar empleo en Tierra del Fuego", el consumidor paga "tres o cuatro veces más lo que vale realmente un celular". "Es más barato pagarle un sueldo a los fueguinos para que no trabajen, que seguir subsidiando a estas industrias. esto ultimo es verdad ..
Vamos a hacerlo mas simple.. decime quien .. que no resida en TDF que hable a favor de la ley 19.640 .. ley por otra parte que data de 1972 ..

las empresas de ensamblaje , o yo diria .. talleres .. deben existir.. si no lo hacen .. lo haran en otro lado .. y te genera empleo y es fantastico .. ahora de ahi a otorgarle millonarios subsidios.. y no se ..
por mi igualmente te aclaro que sigan haciendo las cosas mal..
el año entrante sera bueno .. y va a ser efecto derrame para todos los sectores ..
pero .. mucho maquillaje y poco bisturi ..

por cierto .. a estos que recien se madrugan con el papel.. en Marzo dije y lo postee varias veces que al papel lo soltaban en el Q3 .. y fue con puntualidad inglesa..

el contrabando de celulares del que tanto se hablo aca .. encontro mercado .. por los altos costos que conlleva este complejo entramado .. con uno de los flete en la 8va superficie del mundo mas caros del mundo (y si era caro preparate para lo que viene con un crudo que ya subio un 30%), y los millonarios subsidios al regimen fueguino ..
sino fijate Chile , Brasil , Uruguay .. que porcentaje de los volumenes de venta se comercializa a travez de estos canales clandestinos .
sldos.

[Gatin]

Este trimestre va a ser récord historico en ventas, el año que viene se aprueba la white list y aumentaría en al menos 1 millón la cantidad de celulares fabricados, se espera para el 2018 una gran producción de TV por el mundial de fútbol, varios retails volvieron con las cuotas sin interés lo que aumenta el consumo, en el 2018 comienza la producción para Ford, en el 2018 GMRA va a tener 100 locales, en el 2018 la Distribución va a facturar al menos $ 500 millones mensuales y podría tener clientes como Coto o Wal Mart, comienza la mina de oro a dar mucha ganancia, etc; todo lo demás, son especulaciones de inversores que quieren comprar mas barato...

Trabajo hace mas de 20 años en la primera, segunda o tercera cadena de electrodomésticos... algunos datos... fabricacion de Celulares Nokia, Aires LG, TV LG, Celulares Samsung, Notebook Dell, TV Samsung, etc...tengo pruebas y testigos ...el año que viene va a ser fabuloso para Mirgor !!!

[Guille8000]

No sé porque se complica tanto con entender la nueva medida... Si alguien se va a al exterior y compra un celular cuando regresa deberá declararlo siempre, supere o no la franquicia aduanera , con esta declaración aduana dará el visto bueno para habilitar ese equipo....

Acá van a seguir entrando los equipos de viajeros sin ningún inconveniente....el problema grave es el contrabando y es lo que se intenta frenar....lo están haciendo todos los países de la región ya que es un gran flagelo...

Paralelamente y como ya explicamos mucho en el topic, se está trabajando desde el año pasado fuerte para bajar costos y que lo producido en tdf sea cada vez más competitivo con la región....cosa que claramente está pasando...y la medida de impuestos internos y acuerdo de congelar sueldos, entre otras, van por ese camino.....

Cada vez los precios de celulares argentinos van a ser más competitivos y habrá menor incentivo para comprar afuera o contrabandear.....aún así siempre hay un marginal de celulares que entrará de afuera porque obviamente hay países que tienen y tendran mejores precios....por ejemplo chile no puede competir con precios de USA o ciertos países de Asia...

Si los precios se siguen acercando siempre la mayoría de la gente prefiere tener una garantía ante cualquier falla que no esté en otro país y poder financiar su compra en cuotas....

[elsosa]

No todos los ingresos al país de estos aparatos son ilegales: vas de viaje a algún destino, compras un movil, venis, lo declaras pagando o no arancel según corresponda y listo, el tema es que puede ser bloqueado igual y no violaste ninguna ley.

No van a bloquear los celulares legalmente introducidos por aduana. Solo contrabando. Si pagaste el arancel, tu celular queda registrado como ok.

[csarachu]

Ramiro, de TV's no voy a hablar, solo de Celus que es la mayor facturacion del grupo Mirgor.
- En el caso extremo que el regimen de TDF no se extienda mas alla del 2023, GMRA esta en condiciones de ser la importadora de los productos Samsung al pais, de manera de continuar atendiendo los actuales clientes sin perder ninguna venta.
- En el caso que el regimen se continue mas alla del 2023, GMRA se aprovecha de la integracion vertical del grupo para aumentar sus margenes de rentabilidad.
Probablemente GMRA se transformara en la benchmark de los productos SAMSUNG a partir del 2020 si la apertura de sus locales continua al ritmo actual. Cualquier otra situacion intermedia respecto del regimen de TDF entre esos dos extremos planteados, sigue siendo beneficiosa para Mirgor.

Mas alla de a quienes les guste la continuidad o la caducidad del regimen, la realidad es que con la creacion de GMRA en marzo de este año, el grupo Mirgor se posiciono para aprovechar al maximo cualquier situacion que se plantee en el futuro.

Ahora vamos a la ultima noticia que indica que se re-activo la creacion de la lista de celulares ingresados de manea NO LEGAL al pais, es extremadamente beneficiosa para Samsung por ser la que mayor market share de mercado tiene y para el 2018 significa que por esta sola medida el grupo Mirgor podria ganar el equivalente a un trimestral extra en el año.

Que puede ocurrir mas alla del 2019?, desde el punto de vista de mi inversion en Mirgor, realmente me tiene sin cuidado, las circunstancias son por demas auspiciosas con solo considerar los proximos dos años.

Slds., Carlos.

[Gatin]

Este trimestre va a ser récord historico en ventas, el año que viene se aprueba la white list y aumentaría en al menos 1 millón la cantidad de celulares fabricados, se espera para el 2018 una gran producción de TV por el mundial de fútbol, varios retails volvieron con las cuotas sin interés lo que aumenta el consumo, en el 2018 comienza la producción para Ford, en el 2018 GMRA va a tener 100 locales, en el 2018 la Distribución va a facturar al menos $ 500 millones mensuales y podría tener clientes como Coto o Wal Mart, comienza la mina de oro a dar mucha ganancia, etc; todo lo demás, son especulaciones de inversores que quieren comprar mas barato...

[dabalanso]

No se trataría específicamente de un derecho adquirido ya que se trata de aparatos ingresados en violacion de la ley.

No todos los ingresos al país de estos aparatos son ilegales: vas de viaje a algún destino, compras un movil, venis, lo declaras pagando o no arancel según corresponda y listo, el tema es que puede ser bloqueado igual y no violaste ninguna ley.

[csarachu]

No se trataría específicamente de un derecho adquirido ya que se trata de aparatos ingresados en violacion de la ley.

Entramos a discutir en una zona gris.
Trato de argumentarte mi posicion (que es la que esta en boga), hasta el momento actual, como no se solicita demostrar el origen del Celu ante las autoridades, si bien hay muchos aparatos no "legales" en uso, dado que el estado no ha implementado aun un metodo de validacion, la carga de prueba es imposible de contrastar. Ergo, no se puede reclamar a un particular que guarde una factura de compra y la presente si ya pasaron dos años que lo tiene en uso (no importa que lo tenga en uso desde ayer, si el particular argumenta que hace dos años que lo adquirio, es materialmente imposible de demostrar lo contrario). Esta considero la principal razon por lo que la medida no va a ser retroactiva. Actualmente a un particular poseedor de un aparato "no Legal", nunca le fue solicitado ningun comprobante previo a la validacion y su puesta en uso, ahora dicho comprobante no se le puede pedir retroactivo a la entrada en vigencia de la nueva norma, ya que por omision del estado se violarian derechos adquiridos.
Como puse al principio, entramos a discutir en una zona gris desde el punto de vista legal. Y es para evitar problemas posteriores que la medida no seria retroactiva.

Lo que no se dice es que la sola confirmacion oficial que la medida esta en tratamiento, esto por si solo implico un fuerte freno al contrabando.

Slds., Carlos.

[crossbow]

A varios papeles en compra a 400 le llamas interés de compra?
O sea que si yo el lunes te pongo 10000 papeles a la compra en 50 pesos, se entendería que en ese precio hay interés de compra?

Yo mas que interés de compra, lo llamaría "pongo una tanda a precios irrisorios esperando que algún vendedor tecleé mal pero se que a esos precios difícilmente vuelva a verla"...

Al principio también lo interprete así y que parece ser lo mas lógico... Pero la lógica también indica que este papel debería estar hoy mucho mas arriba... Seguramente me equivoque y me pierda una gran suba, pero como hay algo que no me cuadra, sigo mirando desde afuera...

[crossbow]

A varios papeles en compra a 400 le llamas interés de compra?
O sea que si yo el lunes te pongo 10000 papeles a la compra en 50 pesos, se entendería que en ese precio hay interés de compra?

Yo mas que interés de compra, lo llamaría "pongo una tanda a precios irrisorios esperando que algún vendedor tecleé mal pero se que a esos precios difícilmente vuelva a verla"...

Al principio también lo interprete así y que parece ser lo mas lógico...

[austero]

evidentemente no soy el único que vio eso... ademas veo que hay interés en comprar en los 400....

como dije antes: veo distribución y una fuerte baja hasta los 390/400... es mi pobre, ingenuo e inexperimentado punto de vista

A varios papeles en compra a 400 le llamas interés de compra?
O sea que si yo el lunes te pongo 10000 papeles a la compra en 50 pesos, se entendería que en ese precio hay interés de compra?

Yo mas que interés de compra, lo llamaría "pongo una tanda a precios irrisorios esperando que algún vendedor tecleé mal pero se que a esos precios difícilmente vuelva a verla"...

[MONOCOME]

Nota de Iprofesional

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