TGNO4 Transp. Gas del Norte

[Aleboto]

Buenas tardes, a mi me parece que en el año 2018 ganará de $3.500 a $4.500 millones, o sea $8-10 por acción, ¿cuanto debería cotizar con esa ganancia estimada? Saludos.

Yo creo que es dificil decir a que multiplos deberia cotizar TGN. En USA las empresas del sector Utilities cotizan a PERs de entre 20 y 30:

https://finviz.com/screener.ashx?v=111& ... ties&r=101

Tambien es cierto que las empresas que tienen muchos proyectos y la posibilidad de incrementar sus utilidades, cotizan a un PER mas alto que el resto.
Por eso creo que un PER forward de 15 para arrancar estaria bien. Despues, a medida que el pais vaya resolviendo sus problemas macro, y consolidando la situacion institucional, deberia cotizar a multiplos cada vez mayores.

[deportado]

Del infierno tan temido a exportar, NY y dividendos!!
el 2018 nos vera 3D

[MJS1977]

Gracias por la info, aprovecho para hacerte una consulta si no es mucha molestia.
Yo tengo una estimación muy similar a la tuya, sin embargo, vi los documentos que se presentaron en las audiencias publicas:

https://www.enargas.gov.ar/secciones/au ... blicas.php

En el de TNGO y TGSU me ven valores mayores a los que esperaba. Tenes idea si serán esos los que regirán? o bien las prestadoras exageran las tarifas?

Saludos

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Hola GranGatsby recien leo los informes que presentaron TGN y TGS (gracias al link que pusiste vos) y los aumentos pedidos rondan el 73% para TGN y el 81% para TGS respecto a las tarifas vigentes al día de hoy, esto es para el período de 4 meses que va de dic/17 a marzo/18.
Luego a partir de abril ya entran las tarifas definitivas.
Esto es todo lo que sé, me da la sensación que nos quedaremos cortos con las estimaciones más optimistas.
Otro tema del año próximo será el revalúo contable que el gobierno propuso por ley, pagando un 10% por única vez actualizás el activo no corriente que sirve para subir en el futuro el monto de las amortizaciones y pagar menos impuesto a las ganancias, tambien la tasa de II GG pasa a 30% del actual 35%.
Hay un montón de cosas más para analizar, igualmente los balances trimestrales del año próximo darán su veredicto y se acabarán las elucubraciones nuestras.
Un gran gusto y muchas gracias. Saludos.

[ardetroya]

http://bullvsbeartrade.blogspot.com/201 ... erval.html vuele vuelee

[GranGatsby]

Gracias por la observación cai.hernan10.
Mi cuenta es la siguiente, a las tarifas actuales le faltan un 80% de ajuste para llegar a las tarifas plenas que entrarán en vigencia el 1° de Abril de 2018, a eso hay que adicionarle el ajuste por inflación mayorista Ipim que sería para el período 12/2016 a 02/2018 de 22-23% y por último esta la CE (compensación por escalonamiento tarifario) que se cobraría en 48 cuotas mensuales consecutivas.
En el 1° trimestre de 2018 todavía no estarán vigentes todos los ajustes pero a partir del 2° trimestre sí.
Puedo estar equivocado, es solamente una observación personal de acuerdo a los datos que son públicos, las tarifas que están en las resoluciones del Enargas y los balances informados por la empresa.
Saludos.

Gracias por la info, aprovecho para hacerte una consulta si no es mucha molestia.
Yo tengo una estimación muy similar a la tuya, sin embargo, vi los documentos que se presentaron en las audiencias publicas:

https://www.enargas.gov.ar/secciones/au ... blicas.php

En el de TNGO y TGSU me ven valores mayores a los que esperaba. Tenes idea si serán esos los que regirán? o bien las prestadoras exageran las tarifas?

Saludos

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[MJS1977]

Me parece excesiva esa ganancia neta que mencionás, cómo proyectás eso si a lo sumo este año ganará $1.000M con toda la furia?

De todas formas, respondiendo a tu pregunta..en tu escenario más optimista ($10 por acción) para cotizar a un PER de 15 (debajo del promedio del merval) debería cotizar a $150.

Gracias por la observación cai.hernan10.
Mi cuenta es la siguiente, a las tarifas actuales le faltan un 80% de ajuste para llegar a las tarifas plenas que entrarán en vigencia el 1° de Abril de 2018, a eso hay que adicionarle el ajuste por inflación mayorista Ipim que sería para el período 12/2016 a 02/2018 de 22-23% y por último esta la CE (compensación por escalonamiento tarifario) que se cobraría en 48 cuotas mensuales consecutivas.
En el 1° trimestre de 2018 todavía no estarán vigentes todos los ajustes pero a partir del 2° trimestre sí.
Puedo estar equivocado, es solamente una observación personal de acuerdo a los datos que son públicos, las tarifas que están en las resoluciones del Enargas y los balances informados por la empresa.
Saludos.

[gina]

Un broker le da target 2018..72 pesitos..veremos

[mr_osiris]

ah..! bueno ..
no tenia que contar el finde, pero el tuyo "es de salon" ....

su misión... a pagar un forward price earning de 11 (vs promedio del merval en 28)

[rojo]

no se olviden que le van a renovar la Licencia en un tiempo mas , compren pochoclo para cuando lo anuncien

[Brizzio66]

Hola, si no hay problema pedilo
Saludos

OK Gracias.

[cai.hernan10]

Buenas tardes, a mi me parece que en el año 2018 ganará de $3.500 a $4.500 millones, o sea $8-10 por acción, ¿cuanto debería cotizar con esa ganancia estimada? Saludos.

Me parece excesiva esa ganancia neta que mencionás, cómo proyectás eso si a lo sumo este año ganará $1.000M con toda la furia?

De todas formas, respondiendo a tu pregunta..en tu escenario más optimista ($10 por acción) para cotizar a un PER de 15 (debajo del promedio del merval) debería cotizar a $150.

[MJS1977]

Una empresa como TGN, con ingresos estables regulados por el estado, mas el potencial de nuevos negocios que tiene (nuevos gasoductos, generacion de energia), con acceso a los mercados a tasas muy bajas, deberia cotizar a un forward price earning bastante mayor a 11

Buenas tardes, a mi me parece que en el año 2018 ganará de $3.500 a $4.500 millones, o sea $8-10 por acción, ¿cuanto debería cotizar con esa ganancia estimada? Saludos.

[paisano]

Kenneth, me gusta ese gráfico, podrías poner el link de la pagina.

[Tecnicalpro]

Hola Tecnicalpro, hay posibilidades de que me autorices a pedirle al Administrador del Foro de Rava tu mail, para poder hacer intercambios de opiniones relativos a la bolsa por un medio mas privado. Si me autorizas, el Lunes se lo solicito al que administra el Foro.
Desde ya gracias.

Hola, si no hay problema pedilo
Saludos

[Aleboto]

su misión... a pagar un forward price earning de 11 (vs promedio del merval en 28)

Una empresa como TGN, con ingresos estables regulados por el estado, mas el potencial de nuevos negocios que tiene (nuevos gasoductos, generacion de energia), con acceso a los mercados a tasas muy bajas, deberia cotizar a un forward price earning bastante mayor a 11